- •36. Формы финансовой отчетности: балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о нераспределенной прибыли. Агрегированный баланс. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности
- •Балансовый отчет
- •Раздел I. Внеоборотные активы:
- •Раздел II. Оборотные активы:
- •Раздел III. Капитал и резервы:
- •Раздел IV. Долгосрочные обязательства:
- •Раздел V. Краткосрочные обязательства:
- •Отчет о нераспределенной прибыли
- •37. Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость. Анализ коэффициентов ликвидности коэффициенты платежеспособности и структуры капитала
- •Коэффициенты ликвидности
- •38. Анализ деловой активности. Производственный и финансовый цикл анализ деловой активности
- •39. Эффективность использования активов. Показатели рентабельности. Формулы Du Pont System
- •40. Состав оборотных средств. Понятие собственных оборотных средств. Принципы управления оборотным капиталом предприятия
- •41. Понятие потока денежных средств (пдс). Пдс от основной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •42. Прямой и косвенный метод построения отчета о движении денежных средств
- •43. Модели управления оборотным капиталом предприятия: идеальная, агрессивная, компромиссная, консервативная
- •Идеальная модель управления
- •44. Модели управления денежными средствами предприятия. Модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна
- •1. Модель Баумоля
- •45. Методы анализа и управления дебиторской задолженностью предприятия. Разработка кредитной политики предприятия. Коэффициенты инкассирования
- •46. Разработка бюджетов предприятия. Операционный и финансовый бюджеты: принципы и порядок построения
41. Понятие потока денежных средств (пдс). Пдс от основной, инвестиционной и финансовой деятельности
Движение денежных средств – это все денежные поступления и платежи предприятия.
Источники денежных средств: выручка от реализации; доход от инвестиций; продажа оборудования; получение кредитов.
Направления расходования денежных средств: покупка сырья; налоги; инвестиции; покупка оборудования; возврат кредита; выплата дивидендов; прочие затраты;
Управление движением денежных средств включает задачи:
– учет движения денежных средств;
– анализ потоков денежных средств;
– составление бюджета денежных средств.
Основные задачи анализа денежных потоков – выявление причин недостатка (излишка) денежных средств; определение источников их поступления; определение направлений их использования.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
Потоки денежных средств от основной деятельности (ПДСОД). Денежные средства, полученные от основной деятельности, обеспечивают выполнение основных производственно-коммерческих функций.
Приток – денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления от продажи бартера; прочие доходы.
Отток – платежи поставщикам сырья и материалов; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; оплата налогов; уплата процентов за кредит; отчисления на социальную сферу.
Основная деятельность предприятия является главным источником денежных средств.
Поток денежных средств от инвестиционной деятельности (ПДСИД). Инвестиционная деятельность вызывает потоки денежных средств, связанные с приобретением и продажей долгосрочных активов, а также с получением доходов от инвестиций.
Приток – продажа основных средств, нематериальных активов; проценты от долгосрочных финансовых активов; возврат других финансовых вложений.
Отток – приобретение основных средств, нематериальных активов; долгосрочные финансовые вложения.
Поскольку предприятия стремятся расшириться и модернизировать производство, инвестиционная деятельность в целом в определенный момент приводит к оттоку денежных средств.
Поток денежных средств от финансовой деятельности (ПДСФД). Финансовая деятельность с одной стороны обеспечивает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а с другой – вызывает их отток, что связано с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов.
Приток – краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование.
Отток – возврат краткосрочных кредитов и займов; возврат долгосрочных кредитов и займов; выплата дивидендов; погашение векселей.
Финансовая деятельность направлена на увеличение имеющихся в распоряжении компании денежных средств для обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Совокупный денежный поток (СДП) – это разность между всеми поступлениями и всеми расходами или разность между остатками денежных средств на конец и начало отчетного периода.
СДП = ПДСОД + ПДСИД + ПДСФД = ДСконец – ДСначало
Совокупный денежный поток показывает, какие денежные средства будут доступны для фирмы в конце отчетного периода.
При построении отчета о движении потоков денежных средств используются следующие правила:
– счета, учитывающие доходы, являются источниками денежных средств;
– счета, учитывающие расходы, являются потребителями денежных средств;
– прирост активов в балансе рассматривается как потребление денежных средств;
– сокращение активов в балансе рассматривается как источник денежных средств;
– прирост пассивов баланса рассматривается как источник денежных средств;
– сокращение пассивов баланса рассматривается как потребление денежных средств.