Раздел 3. Финансовый анализ

Данный раздел базируется на доступных для любого пользователя источниках информации – финансовой отчётности. В связи с тем что в Приложении Б даны основные формы отчётности № 1 и 2, большинство задач не будут иметь цифровых данных – только задание. Весь цифровой материал, необходимый для решения, дан в Приложениях. По окончании изучения данного раздела формой контроля уже можно считать зачёт (экзамен), так как весь материал, подлежащий изучению, на этом разделе заканчивается.

Темы 14 и 15. Анализ финансовых результатов. Анализ рентабельности организации

Указанные темы, по существу, являются изложением одной – «финансовые результаты», но с разных подходов: с точки зрения анализа абсолютных показателей прибылей и относительных – рентабельности. Учитывая, что данные темы уже входят в третий раздел, не во всех заданиях есть цифровой материал. Однако есть задачи, для решения которых данных отчётности недостаточно, т.е. необходимы показатели и управленческого учёта, которые будут даны к каждой задаче. Весь недостающий материал находится в Приложении Б.

Задание 1. По данным формы № 2 определить прибыль от продаж, её изменение по сравнению с прошлым годом, а также размер влияния на её изменение факторов: объёма реализации, структуры продаваемой продукции, цен продаж, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Сделать проверку, вывод, определить резерв возможного увеличения прибыли от продаж.

Показатель	Прошлый год	Фактически реализованная продукция в ценах прошлого года	Отчётный год
1. Выручка от продаж, тыс. руб. 2. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. 3. Коммерческие расходы, тыс. руб. 4. Управленческие расходы, тыс. руб. 5. Прибыль от продаж, тыс. руб.		3 240 1 980 150 470

Задание 2. По данным Приложения Б охарактеризовать динамику состава и структуры прибыли, провести экспресс-анализ прибыли на основе показателей рентабельности продаж по валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли, а также рентабельности активов организации. Оценить значение и динамику показателей рентабельности в сравнении с прошлым годом.

Задание 3. Способом цепных подстановок определить влияние факторов (выручки, себестоимости и капитала основного и оборотного) на изменение рентабельности имущества организации. Сделать проверку.

Задание 4. Используя данные Приложения Б и формулу Дюпона, провести факторный анализ рентабельности организации. Сделать проверку, вывод, определить возможный резерв увеличения рентабельности.

Контрольные вопросы и задания

1. Каковы цели финансового анализа и кто в нём заинтересован?

2. Что является информационной базой для проведения финансового анализа?

3. Какие задачи решаются при анализе финансовых результатов?

4. Что характеризует динамика показателей балансовой и чистой прибыли организации?

5. Какие важнейшие факторы влияют на прибыль от продажи?

6. Опишите структуру отчёта о прибыли организации.

7. Какая деятельность организации может приносить прибыль, помимо основной производственной деятельности?

8. Что показывают результаты факторного анализа прибыли от продаж?

9. Как отражает распределение чистой прибыли организации её стратегию?

10. В чём суть анализа рентабельности активов с применением мультипликативной модели (модели «Дюпон»)?

11. Каким образом проводится анализ рентабельности активов организации и что показывает её оценка?

12. Какими показателями оцениваются финансовые результаты деятельности организации?

13. Что характеризуют показатели рентабельности оборотного и внеоборотного капитала организации?

Тесты

1. В какой форме отражаются результаты работы организации за отчётный период времени:

1) в бухгалтерском балансе;

2) отчёте о прибылях и убытках;

3) отчёте о движении денежных средств.

2. Как определить прибыль от продаж:

1) как разность между валовой прибылью и суммой прочих расходов;

2) разность между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг;

3) разность между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов.

3. Что показывает рентабельность оборотного капитала:

1) эффективность использования основных средств организации;

2) эффективность использования оборотного капитала или сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы;

3) прибыльность организации в результате реализации продукции на один рубль выручки.

4. Как определить рентабельность основной деятельности:

1) как отношение прибыли от продаж к сумме оборотных активов;

2) отношение объёма продаж к затратам на производство товаров;

3) отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров.

5. Для факторного анализа рентабельности по формуле Дюпона, двухфакторную модель рентабельности активов преобразуют следующим образом:

1) делят показатели на выручку от продаж;

2) умножают показатели на выручку от продаж;

3) применяют метод удлинения факторной модели.

Темы 16 – 20. Анализ финансового состояния

Темы с шестнадцатой по двадцатую являются детальным изложением одной большой темы «Анализ финансового состояния (положения)». Для студентов факультета «Менеджер» указанная тема преподаётся в соответствии со специальностью. Например, для специальности «Антикризисное управление» основное направление – изучение вероятности наступления банкротства, оценка бизнеса, пути укрепления финансового положения. Для «Производственного менеджмента» наиболее важным считаем направления – платёжеспособность, кредитоспособность, автономия, финансовая устойчивость.

Задание 1. Используя данные Приложения Б, сделать вывод об эффективности управления организацией на основе расчёта «золотого правила экономики».

Задание 2. Используя данные Приложения Б, определите и оцените коэффициенты платёжеспособности организации (ликвидности).

Задание 3. Используя данные Приложения Б, определить трёхфакторный индикатор финансовой устойчивости и сделать вывод о дальнейших перспективах деятельности организации.

Задание 4. Используя данные Приложения Б, дайте оценку финансовой устойчивости организации при помощи группы финансовых коэффициентов:

- собственности (автономии);

- соотношения заёмного и общего капитала;

- соотношения заёмного и собственного капитала;

- манёвренности собственного оборотного капитала;

- обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом;

- соотношения внеоборотных активов и собственного капитала.

Задание 5. Дайте оценку деловой активности организации при помощи группы финансовых коэффициентов:

- отдача (оборачиваемость) имущества;

- оборачиваемость оборотных активов;

- оборачиваемость собственного капитала;

- оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

- оборачиваемость дебиторской задолженности.

Задание 6. Используя данные Приложения Б, рассчитать двухфакторную модель вероятности банкротства фирмы. Какие пути снижения вероятности банкротства вы можете предложить?