Otchet_dlya_spetsialistov_2012_nov

Таблица 16 - Нетрадиционные финансовые коэффициенты, используемые западными компаниями для оценки платежеспособности

Финансовые коэффициенты

Значение

Нормативы

наименование

формула

(20__)

1

2

3

4

Абсолютная ликвидность

А1250

0,20

П1500

«Кислотный тест»

ЧОК

0,30

А1210

Золотое правило

П1300

1,00

(«узкий смысл»)

А1150

Золотое правило

П1300

+ П1400

(«широкий смысл»)

1,10

А1150

Правило Фулке

П1400

0,10…0,15

ЧОК

Формула Байера

П1400

+

П1500

2,50

Амор + QПЧСТ

Динамическое правило

0,85 (П1400

+ П1500 )

задолженности

2,15

Амор

+ QПЧСТ

Коэффициент Бивера

Амор + Q П ЧСТ

более 0,40

П 1400

+

П

1510

Примечание: А1150 – недвижимое имущество;

ЧОК – чистый оборотный капитал;

( Амор + QПЧСТ ) – потенциал самофинансирования; поток наличности.

19

Раздел IV. Формирование, финансирование и эффективность использования текущих активов предприятия

Таблица 17 - Оценка состояния и анализ использования текущих активов предприятия

Алгоритм расчета

Абсолютные значения

Наименование

финансовых

Индекс

числитель, млн.руб.

знаменатель, млн.руб.

коэффициентов

роста

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Коэффициент

Годовая выручка от продаж

Текущие активы

оборачиваемости

А1200

текущих активов

предприятия

20

Коэффициент загрузки

Оборотные средства

Годовой объем реализации

текущих активов в

А1200

обороте предприятия

Длительность одного

360 дней

Коэффициент

оборота текущих

оборачиваемости

активов предприятия

Отношение текущих

Оборотный капитал

Краткосрочные пассивы

активов к

А1200

П1500

краткосрочным

обязательствам

предприятия

Таблица 18 - Оценка использования собственных оборотных средств предприятия

Алгоритм расчета

Абсолютные значения

Наименование

финансовых

Индекс

числитель, млн.руб.

знаменатель, млн.руб.

коэффициентов

роста

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Уровень чистого

Чистый оборотный капитал

Валюта баланса

оборотного капитала

[(П1300+П1400)-А1100]

П1700

Коэффициент

Собственные оборотные

Текущие активы А1200

21

устойчивости

средства (А1200-П1500)

структуры оборотных

активов

Коэффициент

Чистый оборотный капитал

Запасы производственные

обеспеченности

[(П1300+П1400)-А1100]

(А1210+А1220)

запасов собственными

оборотными

средствами

Коэффициент

Собственные оборотные

Выручка от продаж

финансовой

средства (А1200-П1500)

маневренности

Таблица 19 - Формирование и финансирование производственных запасов предприятия

Алгоритм расчета

Финансовые

Наименование

(балансовые)

Индекс

числитель, млн.руб.

знаменатель, млн.руб.

коэффициенты

роста

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Доля

Запасы предприятия

Оборотные активы

производственных

А1210

А1200

запасов в текущих

активах предприятия

Коэффициент

Чистый коммерческий кредит

Накопленные запасы

22

спонтанного

[П1520 – ( А1230 + А1230)]

(А1210+А1220)

финансирования

запасов

Коэффициент

Чистый оборотный капитал

Производственные запасы

обеспечения запасов

[(П1300+П1400)-А1100]

(А1210+А1220)

чистым оборотным

капиталом

Коэффициент

Займы и кредиты

Запасы сырья, материалов и

покрытия запасов за

П1510

т.п. (А1210+А1220)

счет краткосрочных

банковских

заимствований

	Таблица 20 - Информация для определения циклов движения денежных средств
			20__				20__
	Наименование	Алгоритм расчета		Оборот	Дни	Алгоритм расчета		Оборот	Дни
		числитель,	знаменатель,	год	оборот	числитель,	знаменатель,	год	оборот
		млн.руб.	млн.руб.			млн.руб.	млн.руб.
	Коэффициент	Выручка	Запасы	К1		Выручка	Запасы	К1
		от продаж				от продаж
	оборачиваемости
	запасов
	Коэффициент	Выручка	Дебиторская	К2		Выручка	Дебиторская	К2
	оборачиваемости	от продаж	задолженность			от продаж	задолженность
23	дебиторских
	задолженностей
	(«дни дебиторов»)
	Коэффициент	Выручка	Кредиторская			Выручка	Кредиторская
	оборачиваемости			К3				К3
		от продаж	задолженность			от продаж	задолженность
	кредиторских
	задолженностей
	(«дни кредиторов»)
	Операционный
	цикл (К1+К2)
	Финансовый цикл
	(К1+К2) - К3

Операционный цикл =	дней
(20__)
Производственный цикл	Коммерческий цикл
( дней)	(Дни дебиторов) ( дней)

Финансовый цикл	Срок использования кредиторской
( дней)	задолженности (Дни кредиторов) ( дней)

Операционный цикл =	дней
(20__)
Производственный цикл	Коммерческий цикл
( дней)	(Дни дебиторов) ( дней)

Финансовый цикл	Срок использования кредиторской
( дней)	задолженности (Дни кредиторов) ( дней)

Рисунок 4 - Циклы движения денежных средств (сравнительное оценивание)

Таблица 21 - Циклы движения оборотных средств предприятия, дн

Наименование	20__	20__	Изменение	Темп роста
			(±)
Производственный цикл
Коммерческий цикл
(дни дебиторов)
Операционный цикл
Срок использования
кредиторской
задолженности
(дни кредиторов)
Финансовый цикл
предприятия

24

Таблица 22 – Показатели комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия, тыс.руб.

Наименование		20__	20__	20__	Индекс
					роста
1		2	3	4	5
Текущие
финансовые потребности (±)
ТФП =[(А1200 −А1250 )−П1520 ]
Собственные
оборотные средства (±)
СОС = [(П1300 + П1400 )−А1100 ]
Денежные средства (±)
ДС = (СОС –	ТФП)

Контрольные уравнения: (П1510 + П1530..1550) = ДС + А1250.

Таблица 23 - Структура финансирования текущих финансовых потребностей предприятия, %

			ДС = СОС –	ТФП
	Годы	Потребности в	Финансовые ресурсы
		финансировании
		ТФП	СОС		ДС
	20__	100,0
	20__	100,0
	20__	100,0

25

	Потребность в	Финансовые
	финансировании	ресурсы

Рисунок 5 - «Финансовое коромысло» (20__)
	оборотных средствах	(А1200 – А1250)
Потребность в		ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ
	ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ		«ДНИ КРЕДИТОРА»
Источникифинансирования	ТФП		П1520
	СОС	ДС
	текущихактивов
Рисунок 6 - Финансирование текущих активов предприятия (20__)

26

Раздел V. Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия

Таблица 24 - Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия

Алгоритм расчета

Абсолютные значения

Наименование

финансовых

Индекс

числитель, млн.руб.

знаменатель, млн. руб.

коэффициентов

роста

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Уровень недвижимого

Недвижимое имущество

Активы предприятия А1600

имущества

А1150

предприятия

27

Доля оборотных

Оборотные активы

Активы предприятия

средств в имуществе

А1200

А1600

(активах) предприятия

Доля долгосрочных

Финансовые вложения А1170

Имущество (активы)

финансовых вложений

А1600

в активах предприятия

Уровень капитала,

Долго- и краткосрочные

Валюта баланса

временно отвлеченного

финансовые вложения

А1600

из оборота предприятия

(А1170+А1240)

Таблица 25 - Оценка состояния основных средств предприятия

Алгоритм расчета

Абсолютные значения

Наименование

финансовых

Индекс

числитель, млн.руб.

знаменатель, млн. руб.

коэффициентов

роста

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

20__

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Коэффициент

Собственный капитал

Внеоборотные активы

инвестирования

П1300

А1100

28

Индекс постоянного

Внеоборотные активы

Капитал и резервы

актива

А1100

П1300

Отношение

Незавершенное

Основные средства

долгосрочных

строительство А1160

А1150

инвестиций к

основным средствам

Коэффициент

Перманентный капитал

Основные средства

покрытия основных

(П1300 + П1400)

А1150

средств

перманентным

капиталом