2.Рассчитайте по годам темпы роста номинального ВВП. Сопоставьте динамику темпов роста номинального ВВП и денежной массы (среднегодовых значений М2). Постройте диаграмму.
3.Рассчитайте по годам индексы роста среднегодовой денежной массы М2. Сопоставьте динамику индексов роста денежной массы М2 и индекса потребительских цен.
4.Рассчитайте по годам индексы роста реальной денежной массы (индекс роста среднегодовых значений М2, скорректированный (поделить) на индекс дефлятор ВВП), коэффициент монетизации ВВП, индексы роста коэффициента монетизации ВВП и реальный ВВП. Проанализируйте динамику.
Сделайте выводы по результатам сравнения показателей.
Вкаких случаях целесообразно использование темпов роста денежной массы в качестве основной промежуточной цели денежно-кредитной политики.
ТЕСТЫ
1.Обязательному резервированию подлежат:
a)активы баланса;
b)пассивы баланса;
c)капитал;
d)уставный фонд;
e)вклады граждан;
f)депозиты организаций.
2.Деньги повышенной эффективности – это:
a)деньги наличного оборота;
b)денежная база;
c)денежная масса;
d)банковские обязательства.
3.Закон денежного обращения определяет величину:
a)денежной массы;
b)скорости обращения денег;
c)ВВП;
d)денежной базы.
4.Коэффициент обратный скорости обращения денег – это:
a)коэффициент инфляции;
b)банковский мультипликатор;
c)коэффициент монетизации;
d)мультипликатор денежной базы.
5.Величину создаваемых банками безналичных денег определяет (ответ в вопросе 4).
6.Интенсивное движение денег при выполнении ими функции средства обращения и платежа:
a)скорость обращения денег;
b)оборачиваемость денег;
c)темп роста денежной массы;
d)мультипликация банковская.
7.В самом первом денежном агрегате любой страны всегда присутствует такой компонент, как:
a)чековые вклады;
b)наличные деньги;
c)банковские обязательства.
8.Денежный агрегат Ml включает:
а) наличные деньги + деньги на расчетных и текущих счетах; б) наличные деньги + деньги на расчетных и текущих счетах + + срочные вклады; в) наличные деньги + деньги на расчетных и текущих счетах +
+ вклады до востребования; г) наличные деньги + срочные вклады.
9. Денежный агрегат М2 включает:
а) наличные деньги + деньги на расчетных и прочих счетах; б) наличные деньги + деньги на расчетных и прочих счетах + + вклады до востребования;
в) наличные деньги + деньги на расчетных и прочих счетах + + вклады до востребования + срочные вклады; г) наличные деньги + срочные вклады.
10.Какие из перечисленных ценностей обладают в современных условиях наибольшей ликвидностью:
а) банкноты Центрального банка страны; б) акция; в) автомашина;
г) недвижимость; д) облигация; е) сертификат.
11.Денежная база – это:
а) сумма наличных денег в обращении (вне банков);
82
б) сумма наличных денег в кассах коммерческих банков; в) остатки на корреспондентских* счетах коммерческих банков в ЦБ РФ; г) остатки на депозитных счетах коммерческих банков;
д) средства в фонде обязательных резервов банков; е) остатки на счетах срочных депозитов коммерческих банков; ж) сумма наличных денег в оборотных кассах.
ЗАДАНИЯ
Задание 1.
Подберите определение к каждому понятию (соответствие в виде «цифра – буква»)
Понятия:
1.Агрегат М3.
2.Активные деньги.
3.Банковские резервы.
4.Банковский мультипликатор.
5.Денежная база.
6.Денежная масса.
7.Денежный агрегат.
8.Денежный инструмент.
9.Избыточные (свободные резервы).
10.Мультипликатор денежной базы.
11.Обязательные резервы.
12.Широкие деньги.
Определения:
a)Вид денег.
b)Часть банковских вкладов, которую банк не может использовать в доходных активных операциях и обязан хранить на беспроцентных счетах в Центральном банке.
c)Деньги, участвующие в денежном обращении и выполняющие функцию средство обращения (М1).
d)Коэффициент, показывающий возможное увеличение денежных средств на счетах в кредитных организациях.
e)Коэффициент, показывающий разницу между величиной денежной массы и … ( совокупностью наличных денег в обращении и банковских резервов).
f)Ресурсы, которые в каждый данный момент банк может предоставить в кредит или вложить в иные активные операции.
83
g)Совокупность денег в хозяйстве.
h)Совокупность денег наличного и безналичного оборота, а также облигаций и сертификатов государственного займа.
i)Совокупность наличных денег в обращении, а также банковских вкладов в рублях и иностранной валюте.
j)Совокупность наличных денег, обязательных банковских резервов и прочих средств банков на корреспондентских счетах в Центробанке.
k)Совокупность обязательных и свободных резервов.
l)Совокупность определенных видов денег.
Задание 2.
Определите тип инфляции
Тип инфляции |
Характеристика |
А) |
Инфляция при свободных ценах |
Б |
Инфляция, при которой превышение спроса над текущими |
|
производственными возможностями приводит к росту цен |
В) |
Увеличение затрат на единицу продукции вызывает снижение |
|
предложения и приводит к росту цен |
Г) |
Инфляция, при которой наблюдается макроэкономическая |
|
ценовая нестабильность |
Д) |
Инфляция, с которой борется государство, устанавливая |
|
тотальный контроль за ценами и доходами, замораживая их на |
|
определенном уровне |
Задание 3.
Назовите показатели инфляции
Показатель |
Формула |
|||||||
А) |
|
|
|
|
= |
∑ Pi1Qi1 |
||
|
I |
|
|
|
||||
|
цен |
∑ Pi 0Qi1 |
||||||
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
||
Б) |
|
|
|
= |
Iц1 − Iц0 |
|
||
|
T |
|
*100% |
|||||
|
|
|
||||||
|
|
i |
|
|
|
Iц0 |
||
|
|
|
|
|
|
|
||
В) |
I |
|
|
|
|
= (1 + r )n |
||
|
инфл |
|||||||
|
|
|
|
n |
||||
Г) |
Уинфл |
= (Iинфл − 1) *100% |
||||||
|
||||||||
ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ (ТЕЗИСОВ / ВЫСТУПЛЕНИЙ)
1.Типы денежных реформ.
2.Денежные реформы в России.
3.Структура денежной массы в странах Запада (страна на выбор).
84
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ (ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ)
1.Абдуразаков, Т.К. Сущность уравнения обмена и проблема расчета скорости обращения денег / Т.К. Абдуразаков //
Финансы и кредит. – 2007. – № 5. – С. 31-39.
2.Рогова, О. Инфляция и воспроизводство / О. Рогова //
Экономист. – 2007. – № 1. – С. 37-45.
3.Садков, В.Г. Влияние инфляционных процессов на конечные результаты общественного развития / В.Г. Садков, И.Е. Греков
// Вопросы статистики. – 2007. – № 2. – С. 34-41.
Тема 14. Денежный и валютный рынок
Валютная
котировка
Прямая
Единица иностранной валюты выражается в национальной
Используется в большинстве стран мира
Косвенная
Единица национальной валюты выражается в иностранной
Используется в Великобритании
1$=30рублей |
|
1£=2$ |
|
|
|
Валютная котировка
ПЛАН ЗАНЯТИЯ
1.Место денежного рынка в финансовых рынках. Роль денежного рынка в экономике.
2.Макроэкономическая характеристика денежного рынка: спрос
ипредложение денег.
3.Финансовая характеристика денежного рынка: функции, участники и инструменты денежного рынка.
4.Особенности денежного рынка в России.
85
5.Валютный рынок как элемент финансового рынка. Сущность, участники и инструменты валютного рынка.
6.Классификация валют.
7.Валютный курс и валютные котировки.
8.Валютные операции.
9.Валютное регулирование и валютный контроль.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ Денежный рынок, спрос на деньги, предложение денег,
иностранная валюта, валютные ценности, валютный курс, валютная котировка, кросс-курс, курс-спот, валютный риск, дата валютирования, дата заключения сделки, кассовые сделки, срочные сделки, валютный своп, валютный контроль.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1.Назовите составные части финансового рынка.
2.Приведите финансовое и экономическое понятие денежного рынка.
3.Назовите основную функцию денежного рынка.
4.Объясните особенности структуры денежного предложения в России.
5.Охарактеризуйте факторы, влияющие на размер денежного предложения в России.
6.Объясните особенности российского денежного рынка.
7.Назовите основные виды валютных операций.
8.Назовите органы и агентов валютного контроля.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ДИСКУССИИ Отличие валютного курса и валютной котировки, а также прямой и косвенной валютной котировок.
ЗАДАЧИ
Задача 1.
Компьютер стоит в США 5000 долларов. Какова его цена в Германии, если обменный курс составляет 2 марки/ доллар?
Задача 2.
Обменный курс доллара США по отношению к российскому рублю изменился с 20 руб./долл. до 25 руб./ долл. Чему равен первоначальный курс рубля к доллару?
Сколько стал стоить рубль по отношению к доллару после изменения обменного курса?
86
Задача 3.
Предположим, что Англия экспортирует в США автомобили по цене 20000 фунтов стерлингов, а США экспортируют в Англию автомобили по цене 36000 долларов. Определите цену английского автомобиля в США и американского в Англии, если обменный курс составляет: 1 фунт стерлингов равен 1,5 долларам США.
ТЕСТЫ
1.Теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие спроса и предложения по каждой из обеих валют, занимает промежуточное положение между рыночными курсами покупки и продажи:
a)валютный паритет;
b)масштаб цен;
c)валютная котировка;
d)валютная корзина.
2.Специальные права заимствования – безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ – входят в состав золотовалютных резервов страны:
a)ЭКЮ;
b)СДР;
c)ЕВРО;
d)СПЗ;
e)МВК.
3.Рынок краткосрочных ссуд и ценных бумаг, часть финансового рынка:
a)валютный рынок;
b)денежный рынок;
c)рынок – СПОТ;
d)фондовый рынок.
4.Выберите инструменты денежного рынка:
a)акции;
b)векселя;
c)депозитные сертификаты;
d)ипотечные кредиты;
e)межбанковские кредиты;
f)сберегательные сертификаты.
87
5.Если курс национальной валюты понизится, то на условиях экспортной деятельности это скажется:
а) положительно; б) отрицательно.
6.Если курс национальной валюты повысится, то на интересы импортеров это повлияет:
а) положительно; б) отрицательно.
7.Если увеличивается обменный курс американского доллара, то для американских граждан импортные товары становятся:
а) дешевле; б) дороже.
8.Если курс национальной валюты понизится, то на интересы инвесторов это повлияет:
а) положительно; б) отрицательно.
9.Девальвация национальной валюты означает, что:
а) страна отказалась от золотого стандарта; б) внутренняя покупательная способность валюты упала;
в) правительство повысило закупочные цены на золото.
10.Демонетизация национальной валюты означает, что: а) страна отказалась от золотого стандарта;
б) внутренняя покупательная способность валюты упала; в) правительство повысило закупочные цены на золото.
11.Ревальвация национальной валюты означает, что:
а) страна отказалась от золотого стандарта; б) внутренняя покупательная способность валюты упала;
в) правительство повысило закупочные цены на золото; г) внутренняя покупательная способность валюты повысилась.
ЗАДАНИЯ
Задание 1.
Закончите рисунки (изобразите спрос и предложение денег). Предложение денег в экономике зависит от характера денежнокредитной политики Центрального банка.
3 наиболее типичных варианта:
88
Цель ДКП – поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении
Цель ДКП – поддер- |
ДКП допускает |
жание фиксированной |
изменение денежной |
ставки процента (гибкая |
массы в обращении и |
политика) |
нормы процента |
Задание 2.
Решите комплексную задачу:
1. Известно, что изменение валютного курса оказывает воздействие на состояние внешней торговли. Курс национальной валюты в стране Альфа снижается. Вместо многоточий вставьте в предложения, помещенные в таблице, нужные слова:
|
|
большее |
|
стимулирует |
|
|
|
|
|||
|
|
меньшее |
|
затрудняет |
|
|
|
|
|
||
|
|
больше |
|
расширяется |
|
|
|
|
|||
|
|
меньше |
|
сужается |
|
|
|
|
|
||
|
|
растут |
|
рост |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
падают |
|
падение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
♦ Альфийские экспортеры обменивают свою инвалютную |
|||||||
|
|
|
|
|
выручку |
на |
все ……….… |
|
количество национальной |
||
валюты |
|
Стимулирует |
|
|
валюты. |
|
|
|
|
|
|
|
ЭКСПОРТ |
|
♦ Зарубежные закупщики альфийского экспорта тратят все |
||||||||
|
|
|
|||||||||
|
товаров из Альфы |
|
|
……….… |
своей валюты на покупку одного и того же |
||||||
национальной |
|
|
|
|
товара в Альфе. |
|
|
|
|
||
|
|
|
♦ |
обменивают свою альфийскую выручку на все ………. |
|||||||
|
|
|
|
Цены на экспортируемые из Альфы товары за границей |
|||||||
|
|
|
|
|
……….…, |
что ………..… |
сбыт альфийского экспорта |
||||
|
|
|
|
♦ Зарубежные |
импортеры |
(прямые |
поставщики) |
||||
курса |
|
Препятствует |
|
|
количество своей валюты. |
|
|
|
|||
|
ИМПОРТУ |
|
♦ Альфийские |
закупщики импорта |
тратят |
все ……… |
|||||
Снижение |
|
товаров в Альфу |
|
|
альфийских денег на покупку одного и того же товара за |
||||||
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
рубежом. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
♦ Цены в Альфе на импортируемые товары ……………, |
|||||||
|
|
|
|
|
что ………..… |
|
сбыт импорта |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
Для альфийских |
|
♦ Выбор товаров …….., |
происходит ослабление |
||||||
|
|
ПОТРЕБИТЕЛЕЙ |
|
|
иностранной конкуренции и ……….. |
внутренних цен |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
89 |
|
|
|
|
|
2. Торговый баланс страны Альфа в точке Е находился в состоянии равновесия. Национальная валюта страны Альфа подешевела по отношению к валюте страны Бета с 6 α / β до 8 α / β. Покажите на графике изменение торгового баланса страны Альфа и выберите правильный вариант ответа для следующего утверждения:
В данной ситуации равновесие торгового баланса страны Альфа будет нарушено и его сальдо станет:
а) положительным; б) отрицательным; в) нулевым.
Валютный курс α / β
8 |
– |
Х |
Х – |
доходы от экспорта |
7 |
– |
Е |
М – |
расходы на импорт |
6 – |
|
|
|
|
5 – |
|
|
|
|
4 – |
|
|
|
|
3 – |
|
М |
|
|
2 – |
|
|
|
|
Расходы на импорт Доходы от экспорта
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ (ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ)
1.Федоров, А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами / А.В. Федоров. – 3- е изд. – СПб.:
Питер, 2007. – 240 с.
2.Пшеничников, В.В. О субординации и взаимосвязи денежного рынка и рынка ссудных капиталов в системе денежно-
кредитного регулирования экономики страны / В.В. Пшеничников // Финансы и кредит. – 2007. – № 8. – С. 11-16.
3.Черкашин, А. Валютная система XXI века и интересы России / А. Черкашин // Предпринимательство. – 2006. – № 6. – С. 6-10.
α – национальная валюта страны Альфа; β – национальная валюта страны Бета.
90