Понятие корпоративных финансов, основные этапы развития, цели и задачи.

Корпоративные финансы рассматривают с 2-х точек зрения:

• Широкий подход – как управление предприятием с точки зрения финансов;

• Управление финансовыми ресурсами предприятия.

Основные этапы развития:

• Зарождение корпоративных финансов – кон.19 нач.20 вв. Как часть наук об экономике предприятия;

• Самостоятельное развитие корпоративных финансов получил в середине 20 века. Это связано с расширением рынка корпоративных ценных бумаг и появления разнообразных финансовых инструментов;

• В России корпоративные финансы развиваются с сер. 90-х гг. после проведения массовой приватизации.

Цель корпоративных финансов – обеспечение финансовыми ресурсами деятельность предприятия.

Задачи корпоративных финансов:

• Обеспечение платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

• Определение эффективности деятельности предприятия;

• Планирование и бюджетирование деятельности предприятия;

• Получение финансовых ресурсов для осуществления различных видов деятельности;

• Управление свободными денежно-финансовыми средствами предприятия.

2. Информационная основа корпоративных финансов.

Виды информации:

1. Макроэкономическая внешняя

• информация общеэкономического характера в развитии страны (валовой выпуск, ВВП и т.д.);

• показатели общефинансового состояния (развитие банковской структуры, налоговая политика и т.д.);

• данные о внешнем развитии страны (таможенные режимы, пошлины, конвертируемость валюты, валютные курсы и т.д.);

• данные о развитии регионов (общеэкономические, финансовые, внешнеэкономические);

• отраслевая информация (история и перспективы развития отрасли, ведущие предприятия и т.д.)

2. Микроэкономическая внешняя

• потребители предприятия;

• поставщики;

• посредники торговые;

• финансовые посредники;

• Администрация местных органов власти;

• контактная аудитория.

3. Микроэкономическая внутренняя

• Неучётная информация. То есть вся неучётная внутренняя и внешняя, собираемая предприятием с учетом своих потребностей;

• Учетная (предприятие обязано вести в соответствии с законодательством)

• правовая информация;

• учет статистический;

• налоговый учет;

• бух учет:

• управленческий, финансовый учет;

• аналитический и синтетический учет;

• первичный учет.

4. Финансовая информация (итоговая отчетность)

• баланс;

• отчет о прибылях и убытках;

• отчет о движении капитала;

• отчет о движении денежных средств;

• приложение к балансу;

• пояснительная записка.

3. Основные источники финансирования деятельности предприятия.

В качестве основных источников финансирования выступают:

• Собственный капитал (СК);

• Долгосрочные обязательства (ДсО);

• Амортизации основных фондов (Аг);

• Чистая прибыль (ЧП);

• Краткосрочные обязательства (КсО);

• Выручка от реализации (ВР).

Объект финансирования – средства предприятия, которые состоят из внеоборотных активов (ВНА), оборотных активов (ОА) и себестоимости продукции (С/С).

Нормальным является финансирование ВНА за счет:

• Части СК и внутренних источников (Аг и ЧП).

Из чего следует, что предприятие находится в платежеспособном состоянии, если ОА финансируются за счет:

• КсО;

• ДсО;

• части ЧП и СК.

Если у предприятия возникают проблемы с платежеспособностью, то оно использует для финансирования ВНА ДсО и даже часть КсО.

Для финансирования текущей деятельности используется поступления за счет ВР и КсО.

4. Внеоборотные активы. Общая характеристика, основные элементы, их характеристика

Данные актива обобщаются в балансе.

Баланс – таблица, состоящая из 2-х частей, в которую заносятся данные о состоянии средств предприятия и источников финансирования в стоимостном выражении на определенную дату.

Активы – средства предприятия, с помощью которых оно осуществляет свою деятельность.

Внеоборотные активы (ВНА) – часть средств, которые предприятие использует в своей деятельности длительный период времени (не менее года).

Данные о ВНА можно найти в первом разделе баланса и актива баланса.

Нематериальные активы (А1110) – часть средств, стоимость интеллектуального содержания которых намного превышает стоимость их физических носителей: патенты, лицензии, ноу-хау, стоимость фирмы и т.д.

Результаты исследований и разработок (А1120)

Основные средства (А1130) – часть материального имущества, которое используется предприятием длительное время (более года).

Незавершенное строительство (А1130.1) – строительные объекты и оборудование, которые не введены в эксплуатацию и не являются основными фондами.

Доходные вложения в материальные ценности (А1140) – машины, оборудование здания, которые передаются в аренду.

Долгосрочные финансовые вложения (А1150) – займы, кредиты, выданные на срок более года.

Отложенные налоговые активы (А1160) – переплаченные налоги

Прочие внеоборотные активы (А1170)

Итог по разделу ВНА:

ВНА = А₁₁₀₀ = А₁₁₁₀+А₁₁₂₀+А₁₁₃₀ +А₁₁₄₀ +А₁₁₅₀+А₁₁₆₀+А₁₁₇₀