14. Локальные и комплексные оценки ликвидности.

Локальные оценки ликвидности

Комплексные оценки ликвидности

В комплексных оценках используются наиболее ликвидные А и П, причем при их расчете учитывается степень риска. Совокупный показатель ликвидности:

Этот показатель более краткосрочный, он показывает в какой степени мобилизованы А и П предприятия.

15. Оценка платёжеспособности (рыночной ликвидности) предприятия

Платежеспособность характеризует способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность характеризуется коэффициентами, которые показывают степень обеспеченности платежей по наиболее срочным обязательствам различными видами текущих активов.

В качестве наиболее срочных обязательств обычно выступают краткосрочные займы, кредиты и кредиторские задолженности. У отдельных авторов - все краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент критической оценки:

16. Порядок расчета источников формирования запасов и затрат

• «Сверху»

СИ=П490-А190

СОС=П490+П590-А190

НИС=П490+П590+П610-А190

• «Снизу»

СИ=А290-П590-П690

СОС=А290-П690

НИС=А290-(П690-П610)

НИС= А290+П610-П690

17. Оценка финансовой устойчивости предприятия

На первом этапе определения финансовой устойчивости предприятия определяется общая величина запасов (ЗАП)

ЗАП=А₂₁₀ + А₂₂₀

На следующем шаге определяются

источники формирования запасов и затрат:

• собственные источники

СИ=П₄₉₀ – А₁₉₀

• собственные оборотные средства

СОС=(П₄₉₀+ П₅₉₀) – А₁₉₀

• нормальные источники финансирования запасов

НИС =(П₄₉₀+ П₅₉₀+ П₆₉₀) – А₁₉₀

Определяются излишки (+) или

недостатки (-) финансовых источников:

• ±ΔΦ₁= СИ – ЗАП

• ±ΔΦ₂= СОС – ЗАП

• ±ΔΦ₃= НИС – ЗАП

В зависимости от знаков ΔΦ₁, ΔΦ₂ , ΔΦ₃ определяют и тип финансовой устойчивости.

У предприятия:

Абсолютная финансовая устойчивость, если

ΔΦ₁ ≥ 0; ΔΦ₂ ≥ 0; ΔΦ₃ ≥ 0

Нормальная финансовая устойчивость, если

ΔΦ₁ < 0 ; ΔΦ₂ ≥ 0; ΔΦ₃ ≥ 0

Неустойчивое финансовое состояние, если

ΔΦ₁ < 0 ; ΔΦ₂ < 0; ΔΦ₃ ≥ 0

Кризисное финансовое состояние, если

ΔΦ₁ < 0 ; ΔΦ₂ < 0; ΔΦ₃ < 0

18. Выбор политики управления текущими активами и текущими пассивами.

Выделяют 3 политики управления текущими активами:

1. Консервативная

- когда в составе активов доля оборотных активов незначительна

2. Умеренная

- когда величина текущих или оборотных активов на среднем уровне

3. Агрессивная

- когда в составе активов преобладают текущие

Выделяют 3 политики управления текущими пассивами:

1. Консервативная

- когда доля текущих пассивов в составе всех пассивов незначительна

2. Умеренная

- когда величина текущих пассивов находится на среднем уровне

3. Агрессивная

- когда в составе пассивов преобладают текущие пассивы

Политика управления		Текущими пассивами
		Агрессивная	Умеренная	Консервативная
текущими активами	Агрессивная	Агрессивная политика	Умеренная политика	Не сочетаются
	Умеренная	Умеренная политика	Умеренная политика	Умеренная политика
	Консервативная	Не сочетаются	Умеренная политика	Консервативная политика

Комплексные политики управления текущими активами и текущими пассивами

В составе текущих активов выделяют изменяемую (легкоизменяемую) и неизменяемую части

Консервативная За счет текущих пассивов финансируется только часть изменяемых оборотных активов. Оставшаяся часть изменяемых текущих активов, все неизменяемые оборотные активы и внеоборотные активы финансируются за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Умеренная (самоликвидация, согласования сроков) За счёт текущих пассивов финансируются все изменяемые текущие активы. Неизменяемые текущие и внеоборотные активы финансируются за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Агрессивная

За счёт текущих пассивов финансируются все изменяемые оборотные активы и часть неизменяемых оборотных активов. Оставшаяся часть неизменяемых оборотных активов и внеоборотные активы финансируются за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Идеальная

За счёт текущих пассивов финансируются все текущие активы как изменяемые так и неизменяемые. Внеоборотные активы финансируются за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств