5 Анализ рисков проекта

В целях анализа влияния изменения основных показателей на результативность проекта, был проведен анализ чувствительности.

Таблица 5.1 – Расчет зависимости NPV/DPBP от уровня доходов

Изменение доходов (в %)	NPV		Отклонение NPV от NPV^0, в % (Тпр)	DPBPдиск	Отклонение DPBP от DPBP^0, в % (Тпр)
-30%	-557 510,94		-206,34	5,86	104,90
-20%	-196 913,78		-137,56	4,89	70,98
-10%		163 684,32	-68,78	3,54	23,78
0%		524 280,54	0,00	2,86	0,00
+10%		867 672,88	65,50	2,51	-12,24
+20%		1 211 065,22	131,00	2,26	-20,98
+30%		1 554 456,62	196,49	2,08	-27,27

График 5.1 – Зависимость NPV/DPBP от уровня доходов

Таблица 5.2 – Расчет зависимости NPV/DPBP от уровня расходов

Изменение расходов (в %)	NPV	Отклонение NPV от первоначального, в % (Тпр)	DPBP	Отклонение DPBP от первоначального, в % (Тпр)
-30%	1 241 788,54	136,86	2,13	-25,52
-20%	1 002 618,54	91,24	2,32	-18,88
-10%	763 449,54	45,62	2,56	-10,49
0%	524 280,54	0,00	2,86	0,00
+10%	285 110,54	-45,62	3,28	14,69
+20%	45 941,54	-91,24	3,86	34,97
+30%	-193 226,46	-136,86	4,44	55,24

График 5.2 – Зависимость NPV/DPBP от уровня расходов

Исходя из полученных данных очевидно наличие риска, ввиду высоких отклонений результирующих показателей (NPV) при незначительных отклонениях исходных величин (доходы/расходы).

Для более точного определения уровня риска проекта, был произведен анализ сценариев.

При анализе сценариев было рассчитано 3 возможных варианта развития событий: оптимистичный, пессимистичный и наиболее вероятный (данные расчета показателей эффективности проекта). Группой экспертов была определена вероятность наступления каждого из сценариев.

Таблица 5.3 – Анализ сценариев

Сценарий	NPV	Вероятность реализации
Пессимистичный	-742346,12	0,25
Наиболее вероятный	524280,54	0,6
Оптимистичный	2324987,88	0,15

Среднее значение NPV составляет 477729,976.

Рассчитанный на основании представленных данных уровень риска (по формуле коэффициента вариации), составляет 1,9695. Исходя из полученных данных проект является высокого рисковым, причем речь идет не только о возможности неполучения средств, но и о многократном увеличении запланированных показателей доходности. Также стоит отметить, что при пессимистичном сценарии идет речь о поддержании работоспособности предприятия (однако отсутствует возможность возврата капитала и получения прибыли).

В соответствии с ранее определенными сценариями организация может нести риски, представленные в таблице

Таблица 5.4 – Состав рисков

№ п/п	Наименование риска	Меры профилактики
1	Риск неполучения прибыли	Рекламные мероприятия, повышение качества, заключение партнерских соглашений
2	Риск повышения расходов	Заключение долгосрочных договоров с поставщиками
3	Изменения величины первоначальных инвестиций

Продолжение т.5.4

4	Риск порчи имущества	Принятие персоналом/клиентом ответственности (в письменном виде)
5	Кадровый риск	Финансовая мотивация
6	Риск перебоя работы в результате ЧС	Страхование
7	Риск потери платежеспособности	Соблюдение пропорций м/у КФУ и ДФУ

Таблица 5.5 – Карта рисков