Белокрылова Теория переходной экономики

го, зернового и т.д.).

8.Протекционизм отечественным производителям - высокие по- шлины, ограничения по ввозу количества товара - на основе баланса производства и норм потребления в РФ (например, квотирование ввоза лекарств).

9.Рынок «повышенного риска» - ненадежная система взаиморас-

четов.

10. Низкий уровень торговой культуры российских бизнесменов,

проявляющийся в оппортунистическом поведении.

Анализ особенностей становления рынка показывает, что формиру- ется олигополистическая модель рынка.

2. Специфика закона спроса в переходной экономике

Важнейшая проблема микроэкономики - это механизм формирова- ния цен. Фирма решает, что производить, как производить, для кого, т.е. основные микроэкономические показатели - цены и объем произведенной продукции - складываются под воздействием законов спроса и предложе- ния.

Как известно, спрос связывает количество товара с их ценой. Количество товара, на которое предъявлен спрос, определяется сле-

дующими факторами:

•ценой;

•вкусами покупателей;

•доходами;

•распределением дохода среди домохозяйств;

•ценой на товары-заменители;

•общим числом покупателей;

•инфляционными ожиданиями.

Особенности спроса в переходной экономике:

1.Отсутствие товаров-субститутов, т.к. рынок монополизирован, делает спрос менее эластичным.

2.Уменьшение доходов (снижение уровня жизни) приблизительно в два раза повышает спрос на малоценные товары, но в целом сдвигает кри- вую спроса влево.

71

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

QIG

I

Рис. 8. Кривая зависимости спроса на малоценные товары от дохода

3.Высокая доля потребления - 78 % доходов.

4.Расширение сферы действия парадокса Гиффена.

P		DGG
P2		S
P1
		D
Q2	Q1	Q

Рис. 9. Парадокс Гиффена
	5. Изменение конфигурации кривых Энгеля.
D	D2	D1	D′2	D′1
			J
Рис. 10. Кривые Энгеля

3. Формирование предложения и равновесной цены в переходной экономике

72

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

Предложение товара - это количество произведенных к продаже то- варов.

Особенности предложения в переходной экономике:

1.Падение (до 1999г.) предложения отечественных товаров в связи с падением производства – при падении ВВП на 50% промышленное производство снизилось на 70-80%, в 1999г. промышленное производство выросло на 7%, в 2000г. – на 10%.

2.Рост предложения импортных товаров в связи с либерализаци- ей внешнеэкономической деятельности, развитием предпринимательст- ва - рынок при данном уровне доходов насыщен, но за 1999г. челночная торговля сократилась на 45%.

3.Рост налогов тормозит развитие производства, а, значит, и предложения - посчитайте, какую часть вновь созданной стоимости производитель отдает государству (6О C + 20 V + 20 m).

4.Инфляция обусловливает высокий банковский процент, отсут- ствие долгосрочных кредитов и падение инвестиционной активности, а значит, падение производства и предложения.

5.Недоиспользование производственных мощностей (45%) и ра- бочей силы (10%).

6.Значительные субсидии государства не доходят или доходят не вовремя.

Особенности равновесных цен в переходной экономике:

1.В связи с неразвитостью рыночной экономики цена предложения

значительно превышает цену спроса, качественные импортные товары со- вершенно недоступны большинству населения.

P

S

D

Q

Рис. 11. Цена предложения превышает цену спроса

2.Объем предложения существенно превышает объем спроса.

73

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

P

D

S

Q

Рис. 12. Объем предложения превышает объем спроса Это является следствием несовершенства общественной структу-

ры производства и на поверхности выступает как несовершенство сис- темы цен. Общественное недовольство существующими равновесными ценами образует плодотворную почву для государственного вмеша- тельства в рыночное ценообразование. На практике это выливается в установление минимальных и максимальных цен (например, на мед. препараты опять установлена 25%-я наценка розничной торговли).

Рис. 13. Последствия установления фиксированных цен

ТЕМА 5. Концепция и направления формирования предприятий в переходной экономике России

План:

1.Необходимость реформирования предприятий.

2. Направления реструктуризации.

3.Внутренная реструктуризация.

Программная аннотация.

Концепция реформирования предприятий. Методы реструктуриза- ции предприятий. Коммерциализация. Демонополизация. Антимонополь- ное регулирование и развитие конкуренции. Конверсия. Формирование

74

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

механизма функционирования государственных и муниципальных пред- приятий в переходной экономике.

ОПОРНЫЙ КОНСПЕКТ ЛЕКЦИИ

1. Необходимость реформирования предприятий

С достижением финансовой стабилизации в 1996-97гг. и в 1999г. в

сложившихся условиях либерализации экономики главным препятствием экономического роста становится медленная реформа предприятий. В на-

стоящее время в ходе экономической трансформации сформировались факторы, негативно влияющие на положение в промышленности:

-трансформация инфляции в кризис неплатежей и возникновение в экономике "долгового навеса";

-отсутствие механизма обеспечения интересов собственников и бес- контрольность менеджеров;

-чрезмерно медленная внутренняя реструктуризация предприятий.

Кризис неплатежей проявляется в росте задолженности предприятий

ив первую очередь перед бюджетом.

Причинами роста неплатежеспособности предприятий являются:

- Дефицит кредитных ресурсов в 1992-95гг. в результате отсутствия нормальной системы коммерческого кредитования, в качестве которой везде в мире выступает поставка продукции на условиях 30-90-дневного кредита. Это - основа рыночной экономики. В России в условиях станов- ления рынка действует система полной предоплаты, обусловившая непла- тежи.

-Действующая система бухгалтерского учета – она была разработана для максимизации сбора налогов: затраты на сырье и комплектующие из- делия оценивались в начале переходного периода по ценам приобретения. Поскольку между моментом приобретения сырья, комплектующих и вы- пуском готовой продукции проходит время, в период высокой инфляции затраты занижаются, а прибыль - завышается. Но из этой завышенной при- были взимались налоги в бюджет, в результате чего налог на прибыль "съедал» оборотные средства, амортизационные отчисления. Это кредито- вание предприятиями государственного бюджета за счет ранее существо- вавших в промышленности инвестиционных, а потом и оборотных средств. Сокращение инфляции привело к исчезновению механизма вос- производства "дутой" прибыли - прекратился рост цен, изъятие оборотного капитала дошло до предела.

-Высокие штрафы за несвоевременные уплату налогов (ставка по пени и штрафам, превышает 120% годовых) были установлены во времена высокой инфляции, но до сих пор их ставка не скорректирована, что делает нереальной уплату штрафов и пеней. В структуре недоимок на пени и

75

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

штрафы приходится 168%.

- Налоговая система адаптирована к прежней структуре экономики, доминирующее положение в которой занимали производственные пред- приятия. Сейчас, когда все большую роль в экономике стала играть сфера услуг, включающая и весь финансовый сектор, действующая налоговая система обусловливает крайне неравномерное распределение тяжести на- логовых изъятий по различным видам хозяйствующих субъектов - основ- ное бремя налогов продолжают нести промышленные предприятия - про- изводя 37% ВВП, они уплачивает 51% всех налогов, а торговля, дающая 20% ВВП, вносит в бюджет всего 3-4% налогов. Отсюда следует, что для повышения собираемости налогов необходимо перераспределение налого- вой нагрузки между сферами экономики.

2. Направления реструктуризации

Реформа предприятий - это изменение принципов их действия, рест- руктуризация, направленная на улучшение управления, повышение эффек- тивности производства и конкурентоспособности продукции, производи- тельности труда, снижение издержек, а также мера господдержки этих из- менений.60

Создание условий для нормального функционирования предприятий осуществляется в направлении институциональных преобразований и через первичное финансовое оздоровление.

Институциональные преобразования направлены, прежде всего, на:

1.ликвидацию существующего с 1992 г. разрыва между финансовым

иреальным секторами экономики на основе снижения процентной ставки ниже нормальной рентабельности промышленных предприятий. Для этого необходимо:

- снизить доходность государственных ценных бумаг и ставки рефи- нансирования ЦБ до менее чем 20% годовых,

- утвердить процедуру банкротства, обеспечивающую возврат креди- тов банкам и потерь за счет имущества должника,

- установить тесное взаимодействие государства и банковского сек- тора - в условиях кризиса в банковской сфере предоставлять коммерче- ским банкам стабилизационные кредиты, но при условии их направления в реальный сектор,

- ужесточить валютный контроль за банками, ограничить вывоз ка- питала, изменить налогообложение банков для увеличения их вклада в бюджет;

2.регулирование цен естественных монополий. Цены естественных

60 Концепция реформирования предприятий. // Экономика и жизнь. 1997. № 46.

76

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

монополистов (ТЭК) обусловливают неконкурентоспособность российских товаров, превышают мировые. Для государственного регулирования цен естественных монополистов необходимо:

-прямое государственное установление цен;

-введение "коридора" цен;

-введение двухставочных тарифов;

-увязка уровней цен на продукцию с возможной реструктуризацией долгов предприятий.

Создание нормальных условий для функционирования предприятий предполагает также финансовое оздоровление предприятий.

Для первичного финансового оздоровления предприятий нужна ре- структуризация их задолженности, включающая:

1.аннулирование штрафов по перечислениям в бюджет, 2.реструктуризацию прямого долга - через перевод на спецсчета и -

поставки продукции в счет его задолженности бюджету. 3. выдачу кредита с минимальной ставкой; 4. взаимозачет долгов других субъектов государству.

Реструктуризация должна стать основой экономического роста, но это требует:

-преодоления недостатков проведенной приватизации, в результате которой так и не появились эффективные собственники,

-повышения эффективности отечественной промышленности через обеспечение интересов собственников и устранение бесконтрольности ме- неджеров.

Критерии дееспособности и перспективности предприятий:

-готовность владельцев и менеджеров осуществить реальные шаги по реструктуризации;

-наличие шансов на восстановление или достижение конкуренто- способности;

-возможность участия в "кластерах развития", то есть в группах предприятий, совместно создающих конкурентоспособную продукцию - модель "группового спасения" в оборонной промышленности.

Если предприятия-должники не отвечают данным требованиям, то должна быть осуществлена процедура банкротства через передачу эффек- тивному собственнику, для санации при сохранении профиля или пере- профилирование, либо ликвидация. Для этого необходима реструктуриза- ция собственности - дополнительная эмиссия акций и использование вы- рученных средств или самих акций для погашения задолженности бюдже- ту. Это означает увеличение доли федеральной или муниципальной собст- венности в капитале предприятий. Реструктуризация собственности необ- ходима потому, что ваучерная приватизация не решила ставившиеся перед нею задачи: 1)создание слоя частных собственников, 2)привлечение ресур- сов на рынке ценных бумаг, 3) приток иностранных инвестиций.

77

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

Государство лишилось контроля в силу распыления акций, эффек- тивные собственники не появились из-за недостаточной защиты права соб- ственности. В результате подавляющая масса предприятий оказалась пол- ностью во власти директоров. При этом директорский корпус России рас- пался на две группы:

-первая группа - те, кто пытается спасти предприятия, поскольку об- ладают крупными или контрольными пакетами акций;

-вторая группа - расхитители акционерной собственности через ме- ханизмы перекачки капитала в другие фирмы.

Экономической основой для дополнительной эмиссии акций может стать дооценка капитала с учетом возможной доходности в будущем с по- мощью независимых риэлтеров.

Если в результате оценки стоимость капитала окажется больше ранее эмитированных акций, то на величину превышения нужно осуществить выпуск дополнительных обыкновенных (голосующих) акций, которые по- гашают задолженности перед бюджетами. Возможен также выкуп пред- приятия у частных владельцев.

Возврат предприятий государству может быть обеспечен в ходе са- нации перспективных предприятий, имеющих большую задолженность перед бюджетом. Однако это создаст законные - и не нарушающие меха- низмов рыночной экономики - основания для усиления влияния государст- ва на деятельность менеджеров. Станет возможным уволить тех менедже- ров, которые заняты лишь разворовыванием капитала.

Подходы к созданию системы управления государственными паке- тами акций:

-создание государственных или государственно-частных (федеральных или региональных) холдинговых компаний для управления паке- тами акций технологически связанных предприятий;

-передача пакетов акций в собственность интегрированных структур

вобмен на передачу в федеральную собственность данной группы;

-представительство государства в АО,

-договор траста, если ставится цель получения доходов государст-

вом.

Такой механизм основан на коммерческих принципах максимизации дохода.

78

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

РЕГИОНАЛЬНЫЙ ОРГАН ГОСУДАРСТВЕННОЙ ВЛАСТИ

РЕГИОНАЛЬНО БЮДЖЕТНОЕ			РЕГИОНАЛЬНО АГЕНТСТВО
УПРАВЛЕНИЕ			ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

АГЕНТСТВО ПО ДОВЕРИТЕЛЬНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СОБСТВЕННОСТЬЮ

ПРИВАТИЗИРОВАННЫЕ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Схема 10. Региональный механизм управления государственной собствен-

ностью Местный орган власти будет воздействовать на предприятия через

своих представителей - региональное агентство экономического развития и агентство по доверительному управлению госсо6ственностью с целью сбора налогов и реализации региональных программ экономического раз- вития.

Увеличение доли местных органов в капитале предприятий создаст условия для привлечения инвестиций за счет эмиссии муниципальных ценных бумаг или предоставления гарантий частным инвесторам.

3. Внутренняя реструктуризация

Причинами медленной внутренней реструктуризации предприятий являются:

§неэффективность системы управления вследствие отсутствия страте- гии, незнания конъюнктуры рынка, низкой квалификации менедж- мента, неэффективности финансового менеджмента.

§отсутствие ответственности менеджеров перед собственниками,

§низкие размеры уставного капитала,

§отсутствие механизма взыскания имущества в уплату долга,

§высокие расходы на социальную сферу,

§дифференциация цен естественных монополий,

§отсутствие информации у акционеров.

Стимулируемый государством процесс перехода предприятий на

рыночные принципы функционирования - это содержание реформы пред- приятий.

79

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com

Цель реформы - их реструктуризация, т.е. улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности про- дукции, производительности труда, снижение издержек.

Задачи реформы предприятий:

§обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия,

§защита прав акционеров,

§разграничение ответственности собственников и менеджеров,

§исполнение решений судов,

§обеспечение достоверной информацией,

§создание эффективного менеджмента.

После первичного финансового оздоровления и появления заинтере-

сованных собственников возможна реальная перестройка деятельности предприятий, которая решит несколько задач:

1.освобождение предприятий от функций, не свойственных им в ры- ночной экономике, через:

- введение госфинансирования расходов по соцсфере, -передачу социнфраструктуры на баланс местных органов власти,

-снятие ограничений на продажу или перепрофилирование объектов социнфраструктуры.

2.внутреннюю реструктуризацию предприятия:

-новый ассортимент;

-маркетинговые программы продвижения продукции;

-сертификация;

-создание системы финансового менеджмента;

-модернизация бухгалтерского учета;

-созданию сбытовой сети - лизинга;

-обучение новым методам работы;

-изменение организационной структуры - двумя способами:

а) путем выделения производственных подразделений предприятий в самостоятельные фирмы, б) путем формирования крупных производствен- ных комплексов из технологически связанных предприятий - холдингов, ассоциаций, ФПГ.

Для осуществления этих мер по реструктуризации государство должно создать условия для реформирования предприятий:

1.отменить особое правовое положение АО, созданных в процессе приватизации,

2.увеличить минимальный капитал АО, повысить ответственность менеджеров за сохранность имущества и финансовые результаты,

3.установить разрешительное право для менеджеров совместитель-

ства,

4.повысить ответственность менеджеров за сокрытие информации, 5.организавать их подготовку и переподготовку, обеспечить регист-

рацию имущественных прав,

80

PDF created with pdfFactory trial version www.pdffactory.com