4. Преимущества и недостатки лизинга.

Преимущества лизинга особенно видны в отраслях с высокой долей основных средств: строительство, машиностроение и т, д. Оборудование, модернизация, расширение таких производств связано при обычной покупке или ссуде с огромными затратами и рисками.

Характеристика преимуществ лизинга по сравнению с продажей для продавца: Это средство активного маркетинга. Установление канала обратной связи. Форсирование темпов обновления продукции. Возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. Снятие риска возможного неплатежа. Возможность получить финансовые ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций. Увеличение объемов продаж за счет повышения спроса.

Выгоды, заключенные в лизинге для лизингополучателя: Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Гораздо легче получить контракт по лизингу, чем ссуду. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Не привлекается заемный капитал. В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций и выражена в налоговых льготах. При лизинге имеется возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т. е. приобретение его в собственность. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Часто предлагается широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель, а у последнего существует специализация в этом вопросе. Возможность для арендатора выкупить оборудование по номинальной или по остаточной стоимости по истечении срока лизинга.

К числу отрицательных сторон лизингаотносится то, что он предполагает временное пользование имуществом и не создает права собственности. Причем с относительно коротким сроком пользования оборудованием он может оказаться экономически неоправданным для лизингополучателя. Кроме того, по истечении срока договора остаточная стоимость оборудования возвращается собственнику. Лизинг может оказаться и более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупку оборудования. Вопрос о том, какую форму предпочесть —лизинг или покупку, как правило, решается с учетом всех моментов финансовой стороны сделки и характера оборудования.

ЛЗ14 Тема 2.4. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

1. Понятие ипотечного кредита.

2. Субъекты ипотечной системы кредитования.

ЛИТЕРАТУРА: 1,2,3

1. Понятие ипотечного кредита.

Ипотечное кредитование: сущность, особенности и значение.

В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу закона, от 23 декабря 1995 г. N 2723 Об ипотеке недвижимого имущества (с изменениями, внесенными Законами РК N 154-1 от 11.07.97 года; N 96-II от 8.11.2000 г.; от 03.06.03 г. N 427-II) ипотеканедвижимого имущества (ипотека) - вид залога, при котором заложенное недвижимое имущество или доля в нем остаются во владении и пользовании залогодателя или третьего лица;

Существуют два понятия: залог и ипотека.

Залог - способ обеспечения обязательства. Возникает из договора или закона. Кредитор-залогодатель имеет право при невыполнении должни­ком обязательства, обеспеченного залогом, получить компенса­цию из стоимости заложенного имущества путем его продажи.

Ипотека - разновидность залога именно недвижимого иму­щества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Ипотека предоставляет право преимущественного удов­летворения его требований к должнику-залогодателю в пределах суммы зарегистрированного залога,¹

Для ипотеки характерно: залог имущества; возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью и т.д. закладные; обязатель­ная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся в государственных или коммунальных учреждениях. В случаях неплатежеспособности должника удовлетворение требований кредитора производится из выручки от реализованного имуще­ства в порядке очередности регистрации залога.

Предметом залога могут быть не только вещи, но и имуще­ственные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью зало­годателя (например, алименты), а также имущество граждан, на которое по закону не может быть обращено взыскание.

Ипотечное кредитование имеет следующие особенности:

1. ипотечный кредит - ссуда под строго определенный залог;

2. большинство ипотечных ссуд имеет строго целевое назначение; они используются для финансирования приобретения, постройки и перепланировки как жилья, так и производственных помещений, а также освоения земельных участков.

Кредиты на строительство жилья —это долгосрочные кредиты на финансированиенедвижимости(земельные участки или здания). Существенным моментом является привязанность данного кредита к объекту или к определенной цели финансирования. Объект становится предметом финансирования и в то же время может быть использован как обеспечение кредита. Целью финансирования является создание, расширение или рекон­струкция и модернизация промышленной или частной недвижимости.

Обеспечениекредита осуществляется путем залога финансируемо­го объекта через ипотеку. Размер залога зависит от суммы кредита.

Поскольку объект одновременно является предметом финансиро­вания и кредитным обеспечением, то банк прежде всего должен про­верить данные клиента по объекту. Поэтому в первую очередь следует определить отношения собственности и выяснить, есть ли другие обя­зательства.

Размер ипотечного кредита зависит от стоимости финансируемого объекта. Поэтому банку необходимо определитьстоимость объекта и создать близкие к реальности представления об этой стоимости. Поскольку на большинство застроенных и незастроенных земельных участков нет объективной рыночной цены —эти участки не предназ­начены для продажи, —то определение «правильной» стоимостной оценки содержит для банка определенный риск. Из-за длительного срока действия ипотечного кредита риск возрастает. Банк должен оценить, как будет развиваться стоимость объекта в течение предус­мотренного срока действия. Он должен определить, какие примерные условия и факторы будут в будущем влиять на динамику стоимости. При этом следует учитывать уменьшение стоимости, влияющее на стоимость объекта и вместе с тем на ценность недвижимого имуще­ства. В отдельных случаях это может вызвать большие проблемы.

Ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок, обычно на 10-20 лет. Оформляемая при получении ипотечной ссуды закладная является специальным кредитным соглашением, отличающимся от других его разновидностей. Закладные обращаются навторичном рынке, задача которого состоит в том, чтобы обеспечить постоянный приток ресурсов для кредитова­ния и перелив средств из регионов, испытывающих избыток кредитных ресурсов.

Ипотечное кредитование - один из самых эффективных способов привлечения инвестиций в жилищную сферу. Именно ипотекапозволяет согласовать интересы населения - в улучшении жилищных условий, банков - в эффективной и прибыльной работе, строительного комплекса - в ритмичной загрузке производства и государства, заинтересованного в экономическом росте, которому будет способствовать широкое распространение ипотечного кредитования населения.

2. Субъекты ипотечной системы кредитования.

1) залогодатель - лицо, чье недвижимое имущество или доля в нем являются предметом ипотеки;

2) залогодержатель - лицо, чьи интересы по основному обязательству обеспечены ипотекой;

3) коммерческий банк

ЛЗ 15 Тема 2.4. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций

3. Классические модели ипотечного кредитования.

4. Определение эффективности ипотечного кредитования.

ЛИТЕРАТУРА: 1,2,3