4 Анализ доходности и риска портфеля меж­дународных инвестиций.

Доходность портфеля международных инвестицийв целом, его отдельных сегментов и их частей принятооценивать по следующим показателям:

• общей доходности;

• структуре доходности по доходу на капитал;

• приросту капитала и изменению курса валют инвестиций к валюте инвестора;

• структуре доходности по странам (валютам), классам активов и индивидуальным активам в данном классе;

• соответствию доходности планировавшимся или некоторым стандартным значениям (например, мировым или региональным индексам акций и облигаций);

• полезности принятых мер по хеджированию по сравнению с затратами на них.

Анализ доходности портфеля международных инвестиций следует проводить как за все время с момента его создания, так и за очередной интервал времени (день, неделю, месяц, год). Для проведенных операций по купле-продаже инвестиционных активов следует также оценивать их чистую доходность с учетом уплаченных налогов и дополнительных издержек.

6. План практических занятий

Занятие 1. тема «Инвестиции в системе рыночных отношений»

Формы проведения и используемые методы: фронтальный опрос, работа в малых группах

Вопросы для обсуждения;

1. Экономическое содержание инвестиций, инвестиционного процесса

2. Роль инвестиций на макро- и микро уровне.

3. Классификация и виды инвестиций.

4. Субъекты и объекты инвестиций.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 2. тема «Инвестиционная деятельность и инвестиционный климат в экономике Казахстана»

Формы проведения и используемые методы: фронтальный опрос, ситуационное задание

Вопросы для обсуждения;

1. Понятие инвестиционной деятельности.

2. Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности Казахстана.

3. Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана.

4. Благоприятный и неблагоприятные факторы привлечения инвестиций.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 3. тема «Структурно-инвестиционная политика государства»

Формы проведения и используемые методы: фронтальный опрос, работа в малых группах

Вопросы для обсуждения;

1. Понятие, цели и задачи инвестиционной политики

2. Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства.

3. Стимулирование инвестиционной активности предприятий реального сектора.

4. Деятельность гос. Органов, ответственных за проведение инвестиционной политики.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 4. тема «Финансовые институты Казахстана и их роль в расширении инвестиционных процессов»

Формы проведения и используемые методы: Дискуссия,

ситуационное задание

Вопросы для обсуждения;

1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.

2. Деятельность Банка Развития Казахстана.

3. Казахстанский Инвестиционный фонд и его принципы, функции, цели.

4. 4.Национальный инновационный фонд и его роль в развитии инвестиционной деятельности

5. Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов, функции и назначения

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 5. тема «Источники финансирования: состав и структура инвестиционной деятельности»

Формы проведения и используемые методы: ситуационное задание

Вопросы для обсуждения;

1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.

2. Деятельность Банка Развития Казахстана.

3. Казахстанский Инвестиционный фонд и его принципы, функции, цели.

4. 4.Национальный инновационный фонд и его роль в развитии инвестиционной деятельности

5. Государственная страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов, функции и назначения

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 6. тема «Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов»

Формы проведения и используемые методы: решение задач

Вопросы для обсуждения;

1. Формы кредитов для финансирования инвестиций.

2. Факторинговые и форфейтинговые операции

3. Вексельное кредитование

Основные виды краткосрочного кредитования. Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 7. тема «Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций»

Формы проведения и используемые методы: проблемное задание (работа в малых группах)

Вопросы для обсуждения;

1. Основные понятия лизинга.

2. Классификация и виды лизинга.

3. Участники лизинговых отношений

Преимущества и недостатки лизинга.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 8. тема «Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций»

Формы проведения и используемые методы: кейс- метод

Вопросы для обсуждения;

1. Источники ипотечного кредитования.

2. Субъекты ипотечной системы кредитования.

3. Отечественный и зарубежный опыт ипотечного кредитования.

4. Классические модели ипотечного кредитования

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 9. тема «Структура инвестиционного проекта, его анализ и жизненный цикл»

Формы проведения и используемые методы: кейс- метод

Вопросы для обсуждения;

1.Понятие и классификация инвестиционных решений.

2. Теория инвестиционного спроса и теория предложения заемных средств.

3.Стадии принятия и осуществления инвестиционных решений.

4. Инвестиционных проект, его структура и жизненный цикл.

5Основные принципы проектного анализа

6.Виды проектного анализа.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 10. тема «Бизнес планирование инвестиционного проекта»

Формы проведения и используемые методы: кейс- метод

Вопросы для обсуждения;

1. Составление технико-экономического обоснования.

2.Бизнес-план инвестиционного проекта

3. Методика составления бизнес-плана инвестиционного проекта

4.Организационная структура управления проектами.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 11. тема «Микроэкономический фундаментальный анализ инвестиционных проектов»

Формы проведения и используемые методы: решение задач

Вопросы для обсуждения;

1. Сущность и цели финансового анализа.

2. Понятие финансовой реализуемости проекта

3. Анализ безубыточности

4. Методы финансово-экономического анализа.

5. Оценка финансовых показателей деятельности предприятия.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 12. тема «Методы оценки эффективности инвестиционных

проектов»

Формы проведения и используемые методы: решение ситуационной задачи

Вопросы для обсуждения;

1. Показатели эффективности проектов.

2. .Статистические методы оценки

3. Дисконтированный срок окупаемости проектов.

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 13. тема «Оценка инвестиционного проекта в условиях неопределенности и риска»

Формы проведения и используемые методы: кейс- метод

Вопросы для обсуждения;

1. Понятия неопределенности и риска.

2. Качественная оценка рисков проекта.

3. Количественный подход к анализу проектных рисков.

4. Методы оценки рисков с учетом распределений вероятностей..

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 14. тема «Финансовые инвестиции, оценка инвестиционных качеств и эффективности»

Формы проведения и используемые методы: решение задач

Вопросы для обсуждения;

1. Инвестиционные качества ценных бумаг.

2. Доходность операций с векселями

3. Покупка и продажа краткосрочных инвестиционных инструментов...

Список рекомендуемой литературы: 1-3

Занятие 15. тема «Международные инвестиции»

Формы проведения и используемые методы: Пресс-конференция

Вопросы для обсуждения;

1. Понятие международных инвестиций, их особенности.

2. Формирование и выбор портфеля международных инвестиций.

3. Анализ доходности портфеля международных инвестиций.

Оценка доходности и риска портфеля международных инвестиций

Список рекомендуемой литературы: 1-3