- •Раздел 4: денежные системы
- •4.1. Денежная система и ее элементы
- •1)Издержки по выпуску и организации их обращения намного меньше, чем у наличных денег;
- •2)Обязательная запись по счетам облегчает контроль за движением ден. Средсив;
- •3)Сокращаются затраты участников хозяйства, связанные с хранением, охраной, перевозкой денег;
- •4)Использование системы электронных платежей ускоряет расчеты.
- •4.2.Типы денежных систем и их эволюция
- •I. Системы металлического обращения.
- •Эволюция различных денежных систем
- •4.3. Денежная система Украины
- •4.4. Денежно - кредитное регулирование в Украине
- •Раздел 5. Инфляция и денежные реформы
- •5.1. Инфляция: её сущность, виды, причины и последствия
- •5.2. Особенности инфляции в Украине
- •5.4 Денежная реформа в Украине
- •Раздел 6. Современные методы управления
- •6.1. Последствия инфляции и антиинфляционная политика
- •6.2. Таргетирование инфляции
- •1. Инфляционное таргетирование возможно только в тех государствах., где низкая инфляция существует фактически, а не формально.
- •2. Таргетирование фактически является основополагающей целью монетарной политики.
- •3. Обеспечение должной степени автономности Центрального банка и использование им таргетирования только для прогноза инфляции.
- •4. Центральный банк должен обладать полной свободой в принятии решений относительно применения инструментов монетарной политики
- •6.3. Теории инфляции
Раздел 6. Современные методы управления
инфляцией
1. Последствия инфляции и антиинфляционная политика
2. Таргетирование инфляции
3. Теории инфляции
Цель: изучить последствия инфляции, основные индексы цен, факторы, влияющие на возникновение инфляции. Изучить три основных современных вида антиинфляционной политики. Освоить современную методику инфляционного таргетирования. Выяснить сущность и особенности различных теорий инфляции.
Категории и ключевые понятия: Индексы цен. Дефляторы ВНП. Антиинфляционная политика. Инфляционный налог. Дефляционная политика. Таргетирование инфляции. Кейнсианская теория инфляции. Кривая Филлипса. Монетаристская концепция инфляции. Инфляция спроса и предложения.
6.1. Последствия инфляции и антиинфляционная политика
Как экономическое явление инфляция хорошо известна и достаточно подробно описана в экономической литературе. И это естественно, поскольку XX век для большинства стран мира был веком инфляции. Только в немногих странах и в краткие строки отмечалось ее отсутствие.
Проблемы регулирования инфляции занимают важное место в теории и практике денежно-кредитной политики, поскольку показатели инфляции и ее социальные последствия являются индикаторами для оценки экономического состояния страны. Базовыми показателями, которые используют для измерения инфляции, служат индексы цен:
1индексы опт.цен
2индексы розн.цен
3экспортных и импортных цен
4дефляторы ВНП
ВНП - валовый национальный продукт, который определяет результат деятельности национальных факторов производства как внутри страны, так и за рубежом.
Индексы оптовых цен показывают изменения среднего уровня реализации продукции промышленных, торговых и сельскохозяйственных предприятий.
Индексы розничных цен рассчитывают либо как совокупный индекс цен на продукцию, продаваемую в розничной торговле, либо только по корзине социально значимых товаров. Второй из этих индексов отражает стоимость жизни в стране и особенно важен для населения.
Дефляторы ВНП определяются по объему конечной продукции, которая формирует стоимость ВНП. ВНП определяется как сумма цен на товары и услуги, приобретаемые домашними хозяйствами, государственными организациями, валовые внутренние государственные и частные инвестиции, внешнеторговые цены.
Предлагаются и альтернативные варианты измерения уровня инфляции, например, определение избыточной денежной массы по уравнению обмена (закон денежного обращения) или сопоставление возросшего уровня цен в национальной валюте с их уровнем в относительно устойчивой валюте.
Зарубежные экономисты также предлагают различные методы определения уровня инфляции. Например, использование показателя индекса цен, который измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг («рыночная корзина») для данного периода и совокупной идентичной и сходной группой товаров и услуг в базовый период.
Существуют три основных индекса цен: Г. Пааше, 3. Ласпейреса и И. Фишера. Индексы цен зависят не только от уровня цен на товары и услуги, но и от количества реализованных благ.
Для расчета индекса Пааше используется ассортиментный набор текущего года:
Индекс Пааше несколько занижиг уровень инфляции, так как не учитывает ассортиментных сдвигов и приписывает базисному году новый, сложившийся в анализируемом году ассортиментный набор.
Для расчета индекса цен Ласпе1реса используется ассортиментный набор базисного года:
Индекс Ласпейреса несколько запишет уровень инфляции, так как показывает не только рост цен, но и икенения в ассортиментном наборе, включая и ценовой, и структурный факт«|ы.
Индекс Фишера усредняет индекслПааше и Ласпейреса:
Однако индекс Фишера являгся достаточно громоздким и применяется на практике весьма редко.
Чаще других используется индекс,1аспейреса, так как для его расчета достаточно учесть только изменение цен
Необходимо различать внутренние! внешние факторы инфляции.
К внутренним факторам отнсится денежные (монетарные) и неденежные.
Инфляция может развиваться прютабильной массе денег в обороте, при сокращении обращения объема шаров и услуг, что обусловлено ускорением оборота денег. По экономмекому эффекту ускорение оборота
денег при прочих неизменных условиях равнозначно /выпуску дополнительной массы денег в обращение.
При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость обращения намного выше, что позволяет получать огромные прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции.
Механизм инфляции самовоспроизводится, а на его основе возрастает дефицит сбережений, сокращаются кредитные вложения, инвестиции в производство и предложение товаров.
Социально-экономические последствия инфляции выражаются в следующем:
- в перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, фирмами, государством;
- в обесценении денежных накоплений населения, хозяйствующих субъектов и средств государственного бюджета;
- в неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибыли в разных отраслях, усугубляет диспропорции воспроизводства;
- в искажении структуры потребительского спроса из-за стремления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту (ускоряется оборачиваемость денежных средств, соответственно ускоряется инфляционный процесс);
- в возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах, ссудах, что активно способствует развитию теневой экономики;
- в снижении покупательной способности национальной валюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам;
- в социальном расслоении общества, обострении антагонистических противоречий.
Кроме указанных последствий инфляции существует еще эффект инфляционного налогообложения.
Инфляция порождает инфляционный налог, бремя которого несет все население страны. В результате этого налога сокращаются реальные сбережения, падает платежеспособный спрос, снижаются стимулы к труду.
В условиях прогрессивной налоговой системы и открытой инфляции действует так называемый эффект инфляционного налогообложения.
Эффект инфляционного налогообложения – получение государством дополнительного дохода за счет перехода" налогоплательщиков'из одной налоговой группы в другую
(подпадающую под более высокую нааоговую ставку) в результате индексаци и
Таким образом, последствия инфляции носят противоречивый характер и научиться управлять ее уровнем - сложная и многогранная задача. Для решения этой задачи государство разрабатывает антиинфляционную политику.
Антиинфляционная политика это комплекс мер государственного регулирования экономики, направленных на борьбу с инфляцией
В настоящее время антиинфляционной политики.
используется три основных вида
Дефляционная политика: используются методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки по ссудам, усиления налогового процесса, ограничения денежной массы. 136
Такая политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и кризисные явления.
Политика доходов: предполагает одновременный (параллельный) контроль за ценами и заработной платой путем их полного замораживания или установления им пределов роста. Такая политика малоэффективна, поскольку замедление роста цен вызывает дефицит товаров, а последующая отмена ограничений опять вызывает скачок цен.
По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко.
Конкурентное стимулирование производства: промышленная политика, которая характеризуется всемерной государственной поддержкой отечественного товаропроизводителя и национального производства, включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов, так и по косвенному стимулированию сбережений для населения (снижение налогов с населения).
Существуют также и другие меры:
- индексация (полная или частичная) - это компенсация потерь в результате обесценения денег;
- формы сдерживания контролируемого роста цен, которые проявляются:
- во-первых, в «замораживании» контролируемого роста цен на определенные товары;
- во-вторых, в сдерживании их уровня в определенных пределах. При выборе варианта антиинфляционной политики необходимо в
первую очередь правильно выявить ее источники.
Если мы имеет дело преимущественно с инфляцией спроса, основными направлениями антиинфляционной политики будут:
- сокращение темпов роста денежной массы за счет осуществления ограничительной денежно-кредитной политики: повышения процентных ставок, сокращение выпуска денег и т.д.;
- запрет на эмиссионный способ покрытия бюджетного дефицита. Если речь идет об инфляции предложения, правительство будет
осуществлять:
- понижение налоговых ставок в целях создания стимулов для развития производства;
- снижение степени монополизации экономики с помощью осуществления активного антимонопольного регулирования;
- повышение производительности факторов производства. Незащищенность денежной системы от инфляции требует
совершенствования методов регулирования денежного обращения и внедрения новых инструментов денежно-кредитной политики.
Одним из новых инструментов регулирования денежного оборота в экономике является таргетирование (установление целей или параметров). Существуют следующие инструменты таргетирования:
- политика валютного таргетирования: использование фиксированного валютного коридора и фиксированного обменного курса;
- политика таргетирования денежных агрегатов: использование заданной зависимости между показателями денежных агрегатов в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики.
- политика таргетирования инфляции.