Раздел IV. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Тема 14. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

14.1. Финансовое планирование на предприятии. Финансовый менеджмент

Финансовое планирование – это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Финансовое планирование обеспечивает взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования. Финансовое планирование является составной частью стратегического, текущего и оперативного планирования.

Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами. При составлении финансового плана осуществляется:

•планирование прибыли (доходов) и расходов предприятия;

•расчет потребности в собственных оборотных средствах;

•анализ и планирование денежных потоков;

•расчет необходимых финансовых ресурсов (объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, резервов и объемов дополнительного финансирования, потребности в кредитных ресурсах);

•составление баланса доходов и расходов предприятия.

Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Цель составления финансового плана – увязка доходов с необходимыми расходами. При превышении доходами расходов сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходами доходов определяется сумма недостатка финансовых средств и источники его покрытия.

НДС и акцизы в финансовом плане не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли. Расчеты следует начинать с определения плановой суммы амортизационных отчислений и отчислений в ремонтный фонд, так как они являются частью себестоимости и предшествуют плановым расчетам прибыли.

Амортизационные отчисления рассчитываются исходя из норм амортизации и среднегодовой балансовой стоимости основных фондов (по группам основных фондов).

Финансовый менеджмент – это управление финансами предприятия, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия на рынке.

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, т.е. совокупности методов организации, планирования и стимулирования процесса формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансовый механизм включает:

•финансовые методы – планирование, прогнозирование, кредитование, страхование, инвестирование и т.п.;

•финансовые рычаги – цена, процентные ставки, формы расчетов, виды кредитов и т.п.;

127

•обеспечение – правовое (законы Российской Федерации, указы Президента, постановления Правительства и т.п.); нормативное (инструкции, нормативы и методические указания); информационное (любая информация о предприятии, рынке, посредниках и т.п.); кадровое, техническое и программное;

•финансовые инструменты – краткосрочные и долгосрочные инвестиционные ценности, которыми осуществляется торговля на финансовых рынках (денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы и т.д.).

14.2. Оперативное финансовое планирование

Оперативное финансовое планирование на предприятии включает:

•составление платежного календаря;

•составление (расчет) кассового плана;

•расчет потребности в краткосрочном кредите.

Составление платежного календаря заключается в определении конкретной последовательности и сроков осуществления всех расчетов, что позволяет своевременно перечислить платежи в бюджет, внебюджетные фонды и обеспечить финансирование нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Платежный календарь составляется на короткие промежутки времени (месяц, 15 дней, декада, пятидневка) и охватывает все расходы и поступления средств предприятия как в наличной, так и безналичной форме, включая взаимоотношения с бюджетной системой и банками.

Первым разделом календаря является его расходная часть, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств, вторым – доходная часть. Соотношение обеих частей календаря должно быть таким, чтобы обеспечивалось их равенство либо, что еще лучше, превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями.

Кассовый план – это план оборота наличных денег через кассу предприятия, который обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке

иконтроль за их поступлением и использованием. Кассовый план составляется на квартал. Предприятия обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх лимитов, установленных банком по согласованию с руководством предприятия.

Кассовый план состоит из четырех разделов:

1)источники поступления наличных денег;

2)расходы;

3)расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда;

4)календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по установленным срокам (суммы выплат наличными деньгами, получаемыми в банке).

Разработка кассового плана начинается с первого раздела: отражаются поступления наличных денег в кассу предприятия (кроме денег, получаемых в банке).

Вторым этапом разработки является реализация третьего раздела кассового плана. Планируемый фонд заработной платы и премии рассчитываются на основе годового плана на соответствующий квартал. Наличные деньги на заработную плату выдаются за вычетом из начисленной суммы удержаний, налогов

иперечислений.

128

После расчета выплат заработной платы заполняется второй раздел – расходы. Показываются расходы предприятия в виде наличных денег на заработную плату, командировочные и хозяйственные расходы, выплату пособий по социальному страхованию и т.п.

В четвертом разделе заполняется календарь выдач заработной платы рабочим и служащим, указываются суммы выплат предприятию наличными деньгами в установленные сроки (конкретные числа каждого месяца). Эти суммы в соответствии с договором расчетно-кассового обслуживания банк выдает предприятию за установленную в договоре плату.

Расчет потребности в краткосрочном кредите проводится, если возни-

кает такая необходимость. В этом случае в банк представляются необходимые документы и с ним заключается договор о кредитном обслуживании. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера кредита, а также той суммы, которую с учетом процентов необходимо вернуть банку.

14.3. Основные финансовые документы фирмы [1] Основными финансовыми документами фирмы являются:

1.Баланс (баланс активов и пассивов).

2.Сводный отчет о прибылях и убытках (счёт прибылей и убытков).

3.Отчет о фондах и их использовании.

4.Счет финансирования.

Финансовая отчетность является основой определения платежеспособности и прибыльности. Платежеспособность – это способность фирмы погасить долги при наступлении срока платежа. Информация о задолженности отражается в балансе.

Баланс показывает финансовое положение фирмы на определенный, как правило, последний, день месяца, квартала, года. Баланс состоит из двух частей: в левой указываются активы, в правой – пассивы. В активе показаны средства, которыми располагает фирма (производственные запасы, товары, основной капитал, дебиторская задолженность). В пассиве отражаются источники средств, т.е. кредиторская задолженность фирмы и собственный (акционерный) капитал. В собственном (акционерном) капитале указывается сумма, подлежащая распределению между держателями акций в случае ликвидации фирмы на дату составления баланса. Обе части баланса всегда уравновешены, т.е. сбалансированы. Типичный баланс представлен в табл. 2.8.

Сводный отчет о прибылях и убытках (счет прибылей и убытков) пока-

зывает сумму прибыли или убытков фирмы за год (табл. 2.9). В то время как баланс характеризует платежеспособность фирмы на определенную дату, отчет о прибылях и убытках отражает прибыльность фирмы, т.е. показывает результат деятельности фирмы за определенный период.

129

Таблица 2.8

Баланс на 31 декабря 200... г., тыс. руб.

	АКТИВЫ		ПАССИВЫ
	Оборотный капитал		Краткосрочные обязательства
	(текущие активы)		(текущие пассивы)
	Денежные средства	90	Расчеты с поставщиками и разными кре-	200
			диторами
	Биржевые ценные бумаги по номинальной	170	Задолженность по кредитам банка и дру-	170
	стоимости (биржевая цена – 178)		гих фирм
	Счета дебиторов (минус допустимые без-	400	адолженность по издержкам коплате	66
	надежные долги – 20)
	Товарно-материальные запасы	540	Задолженность перед федеральным бюд-	64
			жетом
	Всего оборотный капитал	1200	Всего краткосрочные обязательства	500
	Основной капитал (недвижимость, основные		Долгосрочные обязательства	540
	производственные средства и оборудование)
	Земля	90	Всего пассивы	1040
	Здания и сооружения	760	АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
	Машины ипроизводственное оборудование	190	Акции
	Конторское оборудование	20	Привилегированные акции, размер диви-	20
	Итого основной капитал	1060	дендов 5%, номинальная стоимость акции
			20, количество выпущенных акций 6000
			Обыкновенные акции, номинальная стои-
	Начисленные амортизационные отчисле-
		360	мость акции 1, количество выпущенных	300
	ния (минус)
			акций 300000
			Избыточный капитал (резервы и фонды)	140
	Остаточная стоимость основного капитала	700
	Предварительная оплата и расходы, отло-	20	Полученная прибыль к распределению	340
	женные на будущие периоды
	Нематериальные активы	20	Всего акционерный капитал	900
	Всего активы	1940	сего пассивы и акционерный капитал	1940

В отчете о прибылях и убытках сравнивается сумма выручки от продажи товаров и другие виды доходов со всеми затратами и капиталовложениями, осуществленными в процессе функционирования фирмы. В результате своей деятельности за год фирма имеет или чистую прибыль, или убыток.

Сводный отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.	Таблица 2.9
Выручка от реализации продукции (чистый объем продаж)		2200
Себестоимость реализованной продукции и эксплуатационные расходы:		1640
Себестоимость реализованной продукции
Амортизация		60
Торговые и управленческие расходы		280
Прибыль от производственной деятельности		220
Другие доходы		–
Дивиденды и проценты		10
Всего доход		230
Минус затраты на выплату процентов по облигациям		27
Прибыль до уплаты федерального налога на прибыль		203
Резерв для уплаты федерального налога на прибыль		96
Годовая чистая прибыль		107

Если отчет о прибылях и убытках представляет интерес для акционеров фирмы, то отчет о полученной прибыли к распределению (табл. 2.10) представ-

ляет интерес для нее самой.

130

В отчете о полученной прибыли к распределению показаны суммы, которые были использованы самой фирмой для расширения деятельности. Акционера интересуетувеличениекурсаакций, фирмастремится кроступолученной прибыли.

	Таблица 2.10
Отчет о полученной прибыли к распределению, тыс. руб.
Баланс на 1 января		263
Чистая годовая прибыль		107
Всего		370
Минус дивиденды, выплаченные:
по привилегированным акциям		6
по обыкновенным акциям		24
Баланс на 31 декабря		340

Запись в конце отчета о полученной прибыли к распределению – на конец периода показывает, что в течение года фирма увеличила прибыль, при этом нераспределенная прибыль составила 77 тыс. руб. (107-24-6).

Еще больше информации о том, как работает фирма, можно получить из финансового отчета о фондах и их использовании (табл. 2.11).

Отчет о фондах и их использовании, тыс. руб.	Таблица 2.11
Фонды, полученные за счет:
чистой прибыли		107
амортизации		60
Всего		167
Фонды были использованы:
на дивиденды по привилегированным акциям		6
на дивиденды по обыкновенным акциям		24
на машины и оборудование		61
на разные активы		2
Всего		93
Увеличение чистого оборотного капитала		74

Вотчете о фондах указывается чистая прибыль и амортизация. После реализации продукции сумма амортизации высвобождается и используется на развитие предприятия.

Вотечественном бухгалтерском учете используется также финансовая форма, называемая «Счет финансирования» (табл.2.12), в которой отражается движение капиталов и обязательства. Счет финансирования показывает, с помощью каких ресурсовпроисходитразвитиепредприятияикаковы направленияихиспользования.

	Таблица 2.12
Счет финансирования
Источники финансирования	Направления использования
С учетом остатков средств, переходящих с предыдущего счета
Прибыль (до выплаты налогов)	Выплата дивидендов
Амортизация	Выплата налогов
Продажаосновныхсредств(основногокапитала)	Выплата процентов по кредитам
	Приобретение основных средств (основного
	капитала)
Выпуск акций (при образовании фирмы или увели-	Увеличение запасов товарно-материальных
чении акционерного капитала)	ценностей
Увеличение банковских займов	Увеличение дебиторской задолженности (пре-
	доставлениекредитов)
Акцептованные векселя	Уменьшение кредиторской задолженности
Прочие поступления	(погашение кредитов)

131