Тема 15. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗ-

ВОДСТВА

15.1. Прибыль предприятия

Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию – разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции.

Различают балансовую, валовую, налогооблагаемую (расчетную) и чистую прибыль предприятия (рис. 2.7-2.8).

							Доходы (расходы) от внереализационных операций
	Прибыль от реализации
								Доходы		Расходы
	продукции (работ, услуг)
								• Доходы от долевого участия		• Отрицательные
		Выручка от реализации
		продукции (работ, услуг)						• Дивиденды и проценты получен-		курсовые разницы
						±
		без НДС, акцизов и других						ные		• Налоги и сборы.
								• Доходы от сдачи имущества в		относимые на финан-
		косвенных налогов
								аренду		совыерезультаты
		–								• Рентные платежи в
								• Средства и имущество, получен-
		Затраты на производст-						±		бюджет
								ные безвозмездно
		во и реализацию, вклю-						Сальдо экономических		санкций
								(кроме уплачиваемых
		чаемые в себестоимость
								в бюджет за счет прибыли) и суммы, полученные
+								и уплаченные в возмещение убытков
Прибыль от реализации прочей про-								–
дукциииуслуг нетоварного характера								Расходы по уплате налогов и сборов, относимые

+на финансовые результаты деятельности предприятия

Прибыль от реализации основных	±
фондов и другого имущества	Положительные курсовые разницы Отрицательные разницы
	Балансовая прибыль

Корректировка балансовой прибыли:

1.Валовая прибыль увеличивается для предприятий, осуществляющих прямой обмен или реализацию продукции по ценам не выше себестоимости.

2.При осуществлении прямого обмена по основным средствам и иному имуществу или реализации этих видов имущества по ценам ниже их балансовой стоимости сумма сделки определяется по рыночной стоимости имущества за вычетом балансовой стоимости реализованного или выбывшего имущества.

3.Выручка в валюте пересчитывается в рубли по курсу на день оформления таможенных документов для налогообложения прибыли по этим операциям

4.Налогообложению подлежат денежные средства, получаемые безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности

5.По имуществу, полученному безвозмездно, его стоимость оценивается не ниже балансовой, по которой оно числится у передающего предприятия

6.Валовая прибыль учитывает также уплаченные штрафы и пени (за исключением суммы штрафов внебюджетные фонды)

Валовая (общая) прибыль

Рис. 2.7. Схема формирования валовой (общей) прибыли предприятия

132

Валовая (общая) прибыль является базой для определения налогооблагаемой прибыли, расчет которой производится в определенной последовательно-

сти (рис. 2.8).

Валовая прибыль

Налоги на доходы (прибыль)

порядке		Платежи за пользование		Дивиденды, проценты, по-							порядке
		природными ресурсами		лученные по акциям, обли-
				гациям и другим ценным
в особом		Доходы от долевого участия		бумагам, принадлежащим							в особом
		в других предприятиях		данному предприятию
		Прибыль от проведения мас-		Доходы от сдачи в аренду и
		совых концертно-зрелищных		других видов использования
облагаемая		мероприятий					имущества				облагаемая
		матов
		Прибыль от работы казино,		Прибыль от посреднических
		видеосалонов, игровых авто-				операций и сделок
прибыль( ),											прибыль( ),
				Суммы прибыли, по которой
		Отчисления в резервный и
								Налог на
				установлены налоговые
		другие аналогичные фонды						льготы
Доходы		Налогооблагаемая прибыль						прибыль			Доходы
		Чистая прибыль

Рис. 2.8. Корректировка валовой прибыли для налогообложения

Налоги на доходы (прибыль)

Распределение чистой прибыли предприятия в самом общем виде представлено на рис. 2.9.

Налогооблагаемая прибыль

Налог на прибыль

Чистая

прибыль

Фонд

Фонд по-

Резервный

Фонд

Нераспреде-

Прибыль

накопления

требления

фонд

социальной

ленная

к распределению ме-

сферы

прибыль

жду учредителями

Рис. 2.9. Распределение прибыли предприятия

Существует и более простой вариант использования чистой прибыли, когда не образуются плановые фонды накопления и потребления (рис. 2.10).

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

Финансовый				Инвестиции			Финансирование			Отчисления в фонд
	резерв			в развитие				социально-		оплаты труда сверх
				производства			культурной сферы			заработной платы
	На благотворительные							Некоторые виды сборов,
		нужды						налогов и штрафные санкции

Рис. 2.10. Механизм использования чистой прибыли предприятия

133

Более подробно формирование фонда накопления и фонда потребления представлено на рис. 2.11.

	ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
	Финансовый резерв (резервный фонд)
			Оказание материальной помощи
	Расширение производства
			Вознагражденияпоитогамработызагод(кроме
Погашение долгосрочных ссуд и
			сельскохозяйственныхпредприятий)
	процентов по ним
			Единовременные поощрения
	Прирост собственных
			за выполнение особо важных заданий
	оборотных средств
			Выплата дивидендов по трудовым акциям, доле-
	Финансирование НИОКР
			вым накоплениям, вкладам
	Строительство и эксплуатация
			Установление дополнительных трудовых и соци-
объектов жилищного, социально-
го, культурно-бытовогоиприродо-			альных льгот
			(сверх предусмотренных законодательством)
	охранногоназначения
			Расходы социального характера,
			направленные на повышение личных
			доходов работников

+

Амортизационные отчисления на реновацию

+

Выручка от реализации акций и облигаций предприятия

=

Средства на производственное и социальное развитие (Фонд накопления)

+

Средства на оплату труда работников в издержках производства

=

Средства, направляемые на потребление (Фонд потребления)

Рис. 2.11. Формирование фонда накопления и фонда потребления

В общем виде расчет прибыли от реализации продукции (работ, услуг) представлен на рис. 2.12.

					Специальный налог,
					получаемый с покупателей
					+
					Налог на добавленную
					стоимость (НДС),
Прибыль		Выручка			получаемый с покупателей
от реализации		от реализации			+
	=		–
продукции		продукции			Акцизы
(работ, услуг)		(работ, услуг)			(на отдельные группы товаров)
					+
					Себестоимость продукции
					(работ, услуг)
					+
					+
					Экспортные товары

Рис. 2.12. Расчет прибыли от реализации продукции

134

Расчет прибыли от реализации основных фондов и иного имущества предприятия, атакжеприбылиотвнереализационныхоперацийпредставлены нарис. 2.13.

Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества предприятия

Прибыль от внереализационных операций

Выручка от реализации основных фондов, излишнего оборудо-

=вания, материалов, комплектующих изделий и др. без НДС, акцизов и др. косвенных налогов

Расходы на реализацию:

–реклама, транспортировка, подготовка к реализации и др.

		Остаточная	стоимость
	–
		основных фондов, обору-
		дования

Прибыль от операций, непосредственно не связанных

с основной деятельностью: сдача имущества в арен-

=ду, доходы по ценным бумагам предприятия, повышение суммы штрафов, полученных над уплаченными, прибыль от совместной деятельности и др.

Рис. 2.13. Расчет прибыли от реализации основных фондов, имущества и от внереализационных операций

Механизм формирования показателей прибыли согласно Ф № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлен на рис. 2.14.

Выручка (нетто) от продажи

Себестоимость проданных товаров,

товаров, продукции, работ, услуг

продукции, работ, услуг

(за минусом НДС, акцизов

и аналогичных обязательных пла-

тежей)

Коммерческие расходы

Валовая прибыль

(брутто-прибыль)

Управленческие расходы

Операционные доходы и расходы

Прибыль (убыток) от продаж

Внереализационные доходы и расходы

Балансовая

Корректировка прибыли

Налогооблагаемая

прибыль

в целях налогообложения

прибыль

Чистая

Налоги и прочие обязательные

прибыль

платежи в бюджет

Рис. 2.14. Механизм формирования показателей прибыли согласно Ф № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

135

15.2. Показатели рентабельности продукции, производства, капитала, продаж

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов.

В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия.

Показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы (табл. 2.13).

			Показатели рентабельности			Таблица 2.13
Показатель
рентабель-			Формула счета		Назначение
ности
Рентабельность			(Прибыль в расчете на единицу продукции		Характеризует прибыльность
отдельных		ви-	/ Себестоимость	единицы продук-	различных видов продукции,
дов продукции,			ции)×100%		всей товарной	продукции и
всей товарной			(Прибыль в расчете на товарный выпуск /		рентабельность	(доходность)
продукции		и	Себестоимостьединицыпродукции)×100%		предприятия
производства			(Балансовая (чистая) прибыль / Сумма
			основных производственных фондов и
			материальных	оборотных
			средств)×100%
Рентабельность			(Прибыль от реализации продукции /		Показывает, какой		процент
реализации			Выручка от реализации)×100%		прибыли получает		предпри-
(продаж)					ятие с каждого рубля реали-
					зации
Рентабельность			(Прибыль / Текущие активы)×100%		Характеризует отдачу, кото-
активов	(капи-				рая приходится на рубль со-
тала)			(Прибыль / Совокупные активы)×100%		ответствующих активов
Рентабельность			(Прибыль / Чистые активы)×100%
текущих	акти-
вов
Рентабельность
чистых активов
Рентабельность			(Балансовая (чистая) прибыль / Собст-		Характеризует прибыль, ко-
собственного			венный капитал)×100%		торая приходится		на рубль
капитала					собственного капитала, в том
					числе после уплаты налогов и
					процентов за кредит

Наиболее часто используются показатели рентабельности активов (капитала), рентабельности чистых активов, рентабельности собственного капитала и рентабельности реализации. Взаимосвязь этих показателей отражена на рис. 2.15.

136

		Рентабель-						Выручка от
						Прибыль
		ность оборота						реализации
						(убыток)
		(рентабель-						–
						Выручка от
		ность реализо-						Издержки
Рентабельность
капитала (рен-		ванной про-				реализации		–
табельность ак-		дукции)						Налоги
тивов)			×					Цена единицы
						Выручка от		продукции
						реализации		×
		Оборачивае-
								количество
		мость активов
						Совокупные
								Основной
						активы		капитал
								+
								Оборотный
								капитал

Рис. 2.15. Взаимосвязь показателей рентабельности активов предприятия

Рентабельность	=	Результат (прибыль или убыток)	× 100
капитала
		Средняя сумма совокупных активов
=
Рентабельность	=	Результат (прибыль или убыток)	× 100
оборота		Выручка от реализации
×
Оборачиваемость	=	Выручка от реализации	× 100
активов		Средняя сумма совокупных активов

В аналитической работе часто полную сумму активов заменяют на стоимость текущих активов и анализируют рентабельность использования последних.

Тема 16. ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 16.1. Бюджет предприятия

Бюджетирование – это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений в целях определения их финансовых затрат и результатов.

Бюджет – это количественные показатели плана, характеризующие доходы и расходы предприятия и его отдельных подразделений, позволяющие определить финансовые результаты и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданной цели.

Бюджеты имеют множество видов и форм.

Наиболее широко используется структура общего бюджета с выделением

операционного и финансового бюджетов.

Общий (основной) бюджет – это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финансового планирования.

137

Работа по составлению общего бюджета включает несколько этапов:

▪подготовка прогноза и бюджета продаж;

▪определение ожидаемого объема производства;

▪расчет затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

▪расчет и анализ денежных потоков;

▪составление планируемых финансовых отчетов.

Формирование общего бюджета начинается с операционного бюджета. Операционный бюджет – это система бюджетов, характеризующих за-

траты на производство, реализацию продукции, управление предприятием, а также затраты по отдельным стадиям производства и функциям управления предприятием. Он включает: бюджеты продаж, производства, закупки и использования сырья и материалов, по труду, общецеховых расходов, цеховой себестоимости, общепроизводственных расходов, производственной себестоимости, коммерческих расходов, управленческих расходов, полной себестоимости и бюджет по прибылям и убыткам.

Первым этапом в разработке операционного бюджета является составление бюджета продаж, заключительным этапом – составление бюджета по прибылям и убыткам.

Бюджет продаж объединяет информацию об объемах реализации, ценах и, соответственно, выручке от реализации. Он является отправной точкой всего процесса бюджетирования. На основе бюджета продаж формируются бюджеты, характеризующие затраты на производство и реализацию продукции и (или) внедрение нового технологического процесса.

Бюджет производства показывает количество единиц продукции или услуг, которые необходимо произвести, чтобы обеспечить запланированный объем продаж и необходимый уровень запасов.

На основе перечисленных бюджетов составляется бюджет по прибылям и убыткам. Информация о доходах берется из бюджета продаж.

Финансовый бюджет – это план, в котором отражаются объем и структура средств и планируемые направления их использования. Он включает:

•бюджет движения денежных средств – план поступлений и платежей де-

нежных средств. При расчете этого бюджета определяющим является время фактическихпоступленийиплатежей, аневремяисполненияхозяйственныхопераций;

•бюджет капитальных вложений, который определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить на основе выбранного критерия рентабельности инвестиций;

•бюджетный баланс, который характеризующий изменения в финансовом и имущественном положении предприятия. Бюджетный баланс является заключительным в процессе подготовки общего бюджета.

138