Структура государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг в России.

Российский рынок, несмотря на его незначительные объемы, имеет исключительно сложную и противоречивую структуру государственных органов, регулирующих этот рынок. Эта сложность объясняется тремя причинами:

• смешанная (банковская и небанковская) модель рынка и, как следствие, Центральный банк и небанковские государственные органы в качестве регулирующих инстанций;

• масштабная приватизация, в ходе которой значительная часть государственных предприятий превращается в акционерные общества, создаются инвестиционные фонды, осуществляется огромных;

• масштабов первичное размещение акций приватизированных предприятий, что в свою очередь вызывает активное вмешательство в регулирование рынка приватизационного агентства (Госкомимущества);

• неустойчивость и конкуренция российских властных структур.

На рисунке, приведенном ниже, представлены основные государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг в России на федеральном уровне.

Администрация Президента РФ.

Главное правовое управление и Контрольное управление Президента РФ. Первое непосредственно участвует в работе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Контрольное управление осуществляет специальный мониторинг выполнения указов и распоряжений Президента, связанных с приватизацией и рынком ценных бумаг.

Правительство РФ.

Правительство РФ осуществляет общее руководство развитием рынка ценных бумаг через федеральные органы исполнительной власти, ведет законопроектную деятельность, осуществляя подготовку проектов, Указов и Распоряжений Президента РФ, а также федеральных законов в области ценных бумаг, назначает и контролирует работу головных исполнителей по подготовке нормативных актов (Госкомимущество РФ, Минфин РФ, Минэкономики РФ и т.д.). Порядок указанной работы утвержден постановлением Правительства РФ "Об утверждении временного Положения о законопроектной деятельности Правительства Российской Федерации" от 19 июня 1994 г. №733.

Рисунок 4.1. Основные государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг в России на федеральном уровне.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

Потребность в координации деятельности органов государства на рынке ценных бумаг оказалась настолько велика, что в октябре 1992 г. при Президенте РФ была создана Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам, объединяющая в себя представителей Госкомимущества, Минфина РФ, Государственного комитета РФ по антимонопольной политике, Банка России, Российского фонда федерального имущества и фондовых бирж (представители последних до конца 1994 г. в состав Комиссии не были введены). В 1993 г. – начале 1994 г. Комиссия выполняла функции консультативного и координирующего органа. Необходимо отметить особую близость Комиссии с Госкомимуществом РФ, которое осуществляло организационно-техническое обеспечение ее деятельности.

В ноябре 1994 г. она была преобразована в Федеральную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ, которая формально обладала всеми полномочиями по регулированию указанного рынка, которыми располагает Минфин и частично Банк России (сфера компетенции комиссии распространялась с учетом мнения Банка России и на коммерческие банки).

Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г. №1009 она преобразована в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг. Этим Указом определено, что ФКЦБ России является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Постановления ФКЦБ России по вопросам, отнесенным к ее компетенции, обязательны для исполнения федеральными министерствами и иными органами исполнительной власти, органами исполнительной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их саморегулирующимися организациями.

Федеральная комиссия принимает решения по вопросам регулирования рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулирующихся организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации и нормативных актов о ценных бумагах.

Решения Федеральной комиссии принимаются в форме постановлений.

ФКЦБ России издает распоряжения по вопросам выдачи, приостановления и аннулирования генеральных лицензий на осуществление лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и иных лицензий, а также по вопросам, имеющим распорядительный или индивидуальный характер, не требующим принятия постановлений в соответствии с федеральным законом.

Основные функции и полномочия Федеральной комиссии определяются Федеральным законом "0 рынке ценных бумаг".

Для рассмотрения вопросов, имеющих межведомственный характер, в ФКЦБ России создается совещательный орган – коллегия ФКЦБ России, состоящая из 15 членов и формируемая в соответствии с Федеральным законом "0 рынке ценных бумаг".

Персональный состав коллегии утверждается Правительством РФ. Председателем коллегии по должности является председатель ФКЦБ России.

Решения коллегии носят рекомендательный характер.

При ФКЦБ создается консультативно-совещательный орган – Экспертный совет, в состав которого входят 25 членов: 7 представителей государственных органов и организаций, деятельность которых связана с регулированием финансового рынка и рынка ценных бумаг, 7 представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг, 7 представителей саморегулирующихся организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, их союзов, ассоциаций, иных общественных объединений и 4 независимых эксперта.

Представители государственных органов и организаций (Администрации Президента Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации, Министерства внутренних дел Российской Федерации, Государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом, Государственной налоговой службы Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации и Российского фонда федерального имущества) включаются в состав Экспертного совета по представлению этих государственных органов и организаций.

Кандидатуры представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг избираются в состав Экспертного совета в соответствии с Федеральным законом "0 рынке ценных бумаг".