Конкретные формы структурной организации на российском рынке ценных бумаг

Завершается первый этап вхождения России в рыночную экономику. Он был связан с бурным ростом числа коммерческих банков и с незначительными качественными изменениями в организации работы банков. На этом этапе извлечение огромной прибыли, а следовательно, высокие темпы накопления капитала стали возможны из-за высокой инфляции, несовершенства системы платежей и информационных технологий. Финансовое благополучие российской кредитной системы (так правильнее назвать существующую банковскую систему России) объясняется ее способностью пользоваться пороками нынешнего хозяйственного рыночного механизма и слабостью российской рыночной экономики вообще, с одной стороны, и низкой компетентностью в экономических вопросах банковского дела клиентов всех категорий – с другой.

Создание российской кредитной системы.

На развитие банковской системы России повлияли развал рынка межбанковских кредитов (МБК), замедление темпов инфляции, валютный коридор, развитие рынка государственных казначейских обязательств (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). Как ни странно, развитию способствовало недоверие населения к банкам и наличие у него в больших количествах иностранной валюты. В этих условиях сжатие денежной массы национальной валюты привело к увеличению объема рынка, занимаемого иностранной валютой, государственными и региональными ценными бумагами.

Особое значение приобрел характер взаимодействия коммерческого банка с рынком ценных бумаг как основным инструментом финансовой устойчивости банка. К этому, к сожалению, многие российские банки оказались не готовы. Прежде всего, это касается профессиональной подготовки кадров и системного подхода к оснащению банков риск-менеджментными технологиями.

Можно выделить две группы лидирующих коммерческих банков. Первая группа объединяет коммерческие банки, успешно оперирующие на рынке государственных ценных бумаг (ГКО), с частными вкладами и на рынке межбанковских кредитов. Вторая группа объединяет отраслевые коммерческие банки, финансирующие промышленность (где многие источники ресурсов связаны с бюджетом).

Первая группа банков осуществляет свою деятельность на тех секторах, где можно получить высокую доходность, подвергаясь при этом большому риску.

Вторая группа частично или полностью отвергает спекулятивный сектор рынка, считая, что он аккумулирует ресурсы, которые можно использовать на финансирование промышленности. Эти банки оперируют с кредитами сроком до 6 мес., пытаясь тем самым снизить риск.

В обеих группах банки не проявляют должной заинтересованности в поддержании разумного баланса активов на всех секторах рынка. Банки в России еще по-настоящему не ощущают жесткой конкуренции, но она усиливается с ростом активности фондовых инструментов передела собственности. Положение усугубляется тем, что не заработали механизмы привлечения валюты, находящейся у населения, для финансирования инвестиционных проектов.