3.2 Расчет экономической эффективности рекомендаций

В данном параграфе подытожим результаты предыдущих трех параграфов в виде расчета экономической эффективности. Критериями последней будут выступать:

- прирост чистой прибыли

- положительная динамика коэффициентов платежеспособности

- рост собственных оборотных средств.

В результате рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью мы сокращаем ее фактическое значение по покупателям на 300982 тыс. руб., а планируемая сумма остатка дебиторской задолженности покупателей не превышает 96490 руб.

В результате рекомендаций по управлению запасами в срочном порядке должно быть вовлечено в производство сырья на 11810 тыс. руб., а резерв готовой продукции увеличен на 1089 тыс. руб.

В результате рекомендаций по управлению денежными средствами сокращается кредиторская задолженность перед поставщиками на 58607ттыс. руб., сальдо денежных средств вырастает до 54870 тыс. руб., а также дополнительно выпускается продукция на сумму себестоимости 172456 тыс. руб.

Исходя из этих данных рассчитаем прирост выручки в результате рекомендаций. Для начала определим материалоемкость продукции, для того, чтобы понять, какой объем продукции можно произвести за счет ускоренного вовлечения запасов:

М = МЗ / С = стр. 5610 / стр. 5600 (3.2)

М = 661 422 тыс. руб. / 1 006 619 тыс. руб. = 0,66

Следовательно, себестоимость дополнительно выпущенной продукции за счет вовлечения в в производство сырья на 11810 тыс. руб.:

С = МЗ /М (3.2.1)

С = 11810 тыс. руб. / 0,66 = 17894 тыс. руб.

Общий прирост себестоимости равен сумме прироста С и денежных средств направленных на дополнительный выпуск продукции в размере 172456 тыс. руб.

С_общ = С +ДС_рез (3.2.2)

С_общ = 17894 тыс. руб. + 172456 тыс. руб. = 190350 тыс. руб.

С учетом коэффициента соотношения себестоимости и цены, указанного в формуле (26) и рассчитанного ранее, дополнительная выручка от реализации с учетом резерва готовой продукции :

В = С_общ / К_с/ц + З_{гот.пр..} (3.2.3)

В = 190350 тыс. руб. / 0,88 – 1089 тыс. руб. = 215218 тыс. руб.

Прирост прибыли от реализации дополнительно выпущенной продукции:

П_реал = В -С_общ (3.2.4)

П_реал = 215218 тыс. руб. - 190350 тыс. руб. = 24868 тыс. руб.

Прирост налогооблагаемой прибыли равен приросту прибыли от реализации за вычетом расходов на операцию факторинга:

П_налог = П_реал - Р_фактор (3.2.5)

П_налог = 24868 тыс. руб. - 15049 тыс. руб. = 9819 тыс. руб.

Соответственно прирост чистой прибыли равен налогооблагаемой прибыли, уменьшенной на сумму налога на прибыль по ставке 20%:

ЧП = П_налог - П_налог х 0,2 (3.2.6)

ЧП = 9819 тыс. руб. – 9819 тыс. руб. х 0,2 = 7855 тыс. руб.

Таким образом, первый критерий эффективности оказался достигнутым, и чистая прибыль выросла на 7855 тыс. руб.

Далее в табл. 13 рассчитаем плановые показатели бухгалтерского баланса. Это нужно для расчета коэффициентов платежеспособности.

Таблица 3.2.7

Расчет плановых показатели бухгалтерского баланса ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Наименование показателя	2011 г.	Изменение, +/-	План
Нематериальные активы	2	0	2
Основные средства	811 098	0	811 098
Отложенные налоговые активы	1 244	0	1 244
Прочие внеоборотные активы	3 223	0	3 223
Итого внеоборотных активов	815 567	0	815 567
Запасы	72 839	-10721	62 118
сырье и материалы	59321	-11810	47 511
затраты в незавершенном производстве	585	0	585
готовая продукция и товары для перепродажи	10944	1089	12 033
расходы будущих периодов	1989	0	1 989
НДС	3 364	0	3 364
Дебиторская задолженность	552 870	-300982	251 888
Краткосрочная, в т.ч.:	552 870	-300982	251 888
покупатели заказчики	397472	-300982	96 490
авансы выданные	63346	0	63 346
прочие дебиторы	92052	0	92 052
Денежные средства и денежные эквиваленты	985	53885	54 870
Итого оборотных активов	630 058	-257818	372 240
БАЛАНС	1 445 625	-257 818	1 187 807
Уставный капитал	1 275 000	0	1 275 000
Резервный капитал	10 625	0	10 625
Нераспределенная прибыль	66 107	7855	73 962
Итого собственный капитал	1 351 732	7855	1 359 587
Отложенные налоговые обязательства	12 431	0	12 431
Итого долгосрочных обязательств	12 431	0	12 431
Кредиторская задолженность	78 036	-58607	19 429
поставщики и подрядчики	58 607	-58607	0
персонал	677	0	677
гос.и внебюджетные фонды	2 476	0	2 476
налоги и сборы	4 369	0	4 369
авансы полученные	9 824	0	9 824
Оценочные обязательства	3 381	0	3 381
Прочие обязательства	45	0	45
Итого краткосрочных обязательств	81 462	-58 607	22 855
БАЛАНС	1 445 625	-50 752	1 394 873

Таблица 3.2.8

Плановые показатели платежеспособности ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Показатель	2011 г.	План	Изменение, +/-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	2,82	2,80
Коэффициент быстрой ликвидности	7,09	15,75	8,66
Коэффициент текущей ликвидности	8,04	29,94	21,90

Таким образом, на основе данных табл. 3.2.8 можно сделать вывод, что второй критерий эффективности рекомендаций достигнут.

Таблица 3.2.9

Плановые показатели собственных оборотных средств ОАО «СИБУР-ПЭТФ»

Показатель	2011 г.	План	Изменение, +/-
Собственный капитал	1 351 732	1 359 587	7 855
Внеоборотные активы	815 567	815 567	0
Собственные оборотные средства	536 165	544 020	7 855
Оборотные активы	630 058	372 240	-257 818
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства	0,85	1,46	0,61

На основе данных табл. 3.2.9 можно сделать вывод, что третий критерий эффективности рекомендаций достигнут.

Вывод. В общем итоге по параграфу можно сделать вывод, что предложенные рекомендации эффективны.

Вывод по главе. В результате разработки рекомендаций по повышению эффективности управления оборотным капиталом ОАО «СИБУР-ПЭТФ» была выявлена необходимость разработки политики управления дебиторской задолженностью, запасами и денежными средствами.

Среди частных рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью было принято решение на плановый период: ужесточить кредитную политику, сократив срок коммерческого кредита с 141,06 до 100,69 дней, а также внедрить факторинговую операцию для ликвидации задолженности покупателей на сумму 300982 тыс. руб. При этом издержки по договору факторинга составили 15049 тыс. руб., а чистый денежный поток в результате операции факторинга 285 933 тыс. руб.

Среди частных рекомендаций по управлению запасами было решено учитывать запасы методом средней себестоимости. Также были выявлены излишки запасов на складе на 11810 тыс. руб., которые было решено срочно запустить в производство, и недостаток резерва готовой продукции на 1089 тыс. руб., который компенсируется дополнительным выпуском.

Среди частных рекомендаций по управлению денежными средствами расчетным путем было принято решение об оптимизации денежного остатка с 985 до 54870 тыс. руб., а также направление чистого денежного потока по факторинговой операции на погашение кредиторской задолженности поставщикам сырьевых ресурсов на 58607 тыс. руб. и дополнительный выпуск продукции себестоимостью 172456 тыс. руб.

В результате разработки рекомендаций было определено, что последние положительно влияют на эффективность управления оборотным капиталом. В результате чистая прибыль предприятия увеличивается на 7855 тыс. руб., показатели платежеспособности существенно растут, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается с 0,85 до 1,46. Следовательно, все направления повышения эффективности управления оборотным капиталом актуальны и подлежат внедрению на ОАО «СИБУР-ПЭТФ».