3. Словарь терминов и персоналий

Акция - долевая эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Амана - доверие с арабского, отсутствие ответственности посредника.

Амортизация – упорядоченный во времени перенос первоначальной стоимости основных фондов в целях возмещения их износа, и может рассчитываться по ускоренному, линейному, комбинированному, замедленному методу.

Банк – кредитная организация, наделенная правом привлечения и размещения финансовых средств физических и юридических лиц.

Банковский кредит – контракт, согласно которому кредитная организация предоставляет денежные средства заемщику.

Бизнес-план инвестиций – организационный документ, в котором изложены цели, задачи и эффективность инвестиций.

Венчур – метод долевого участия инвесторов в реализации наукоемких проектов с повышенным риском и доходностью.

Воспроизводство основных фондов – способность возобновления инвестиций в свертываемом, простом, расширенном масштабе.

Гарантия – подтверждение того, что третьей стороной будут выполнены обязательства.

Гарар – в некоторых странах запрет необоснованного увеличения риска.

Дедушкина оговорка – нераспространение на инвесторов налоговых новаций, ухудшающих условия инвестирования в течение периода реализации инвестиционных проектов, на срок не более 7 лет или на период их окупаемости.

Денежный поток – баланс денежных поступлений и выплат в ходе реализации инвестиционного проекта.

Дивиденд – это доля прибыли, приходящаяся на одну акцию, которая выступает в качестве вознаграждения инвестору за риск, которому он подвергается, вкладывая деньги в бумаги акционерного общества.

Диверсификация инвестиций – расширение численности объектов вложения средств в целях роста доходности или повышениях их эффективности.

Договор лизинга - письменное соглашение сторон, согласно которому лизингодатель обязуется приобрести и передать в пользование на срок и на определенных условиях лизингополучателю непотребляемую вещь.

Заемные источники инвестиций – кредиты коммерческих структур, вырученные средства от эмиссии ценных бумаг и договоров купли-продажи.

Закладные ценные бумаги - это обычно высоконадежные обеспеченные долговые обязательства. Имея портфель таких закладных, соответствующая компания, чтобы привлечь денежные средства, может выпустить собственные облигации, обычно бескупонные, погашение которых в соответствующем периоде осуществляется за счет процентных платежей по закладным, которыми располагает компания, выпустившая эти облигации.

Залог – имущество или недвижимость, служащие частичным или полным обеспечением, гарантирующим погашение займа.

Иджар – в некоторых странах финансовая аренда имущества аналогичная лизингу.

Инвестирование – приобретение и продажа активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты.

Инвестиции в нематериальные активы – купля продажа активов, возникающих не в процессе производства( авторские права, товарные знаки, программные продукты).

Инвестиции – вложения основного капитала в виде денежных средств, ценных бумаг, основных средств, услуг и информации в целях получения прибыли или иного социального эффекта.

Инвестиции в основной капитал - средства, направляемые на модернизацию или увеличение основных фондов.

Инвестиции в производственные активы - вложения в основные средства, запасы материальных оборотных средств и ценности (драгоценные металлы и камни, ювелирные изделия, произведения искусства).

Инвестор (паевого инвестиционного фонда) - лицо, осуществившее в соответствии с правилами фонда оплату приобретаемых инвестиционных паев, приходная запись о котором не внесена в реестр владельцев инвестиционных паев фонда.

Иностранные инвестиции - вложение капитала на территории данной страны зарубежными инвесторами.

Инвестиционная декларация -документ, который является составной частью регламента института совместного инвестирования и приложением к договору с компанией по управлению активами, в котором определяются основные направления и ограничения инвестиционной деятельности института совместного инвестирования.

Инвестиционная деятельность – вид управления основным капиталом, связанный с вложением на длительный срок в экономику и получением отдачи.

Инвестиционная политика государства – система мер реагирования на развитие инвестиционного процесса и повышение эффективности расходования средств налогоплательщиков.

Инвестиционная стратегия - стратегия управления активами, выбранная доверительным управляющим. Стратегия определяется соотношением дохода и риска.

Инвестиционный горизонт - промежуток времени, в течение которого инвестор планирует держать инвестиции. Планируемое время пребывания инвестором в финансовом инструменте или капитале предприятия.

Инвестиционный инструмент- финансовый или реальный актив, используемый для инвестирования средств.

Инвестиционный налоговый кредит – законодательно установленная отсрочка налогового платежа, предоставляемая предприятию по договору с налоговым органом, в целях стимулирования инвестиций.

Инвестиционный проект(программа, декларация) – комплексный взаимоувязанный по источникам инвестиций, времени исполнения, риску и эффективности план мероприятий.

Инвестиционный риск – ожидаемые потери или доходы инвестора в инвестиционной деятельности.

Инвестология – специальная отрасль знаний, комплексно изучающая закономерности инвестиционной деятельности, классификацию инвестиций и основных фондов, фундаментальные и технические показатели оценки эффективности инвестиций.

Индекс доходности инвестиций – показывает изменение эффекта инвестиций или абсолютного прироста дохода от размера инвестиций.

Институциональные инвесторы - организации, например страховая компания, паевой траст, банк, профсоюз или пенсионный фонд крупной компании, располагающие значительной ликвидностью для вложения на рынке.

Инфляция – рост цен источников инвестиций.

Ипотека – вид договора купли-продажи в рассрочку, согласно которому залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, имеет преимущественное право удовлетворить свои денежные требования к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого или движимого имущества другой стороны – залогодателя.

Капитализация – справедливая стоимость одной обыкновенной акции общества.

Кластер - распределение по географическому принципу отраслей экономики, характеризующееся общностью экономических интересов.

Компаундинг - начисление сложного процента.

Концессия - тип договора, согласно которому концендент на срочной и возмездной основе предоставляет концессионеру при условии осуществления предусмотренных соглашением инвестиций право пользования имуществом, находящимся в государственной или муниципальной собственности.

Курсовая цена акции – это цена, по которой бумага продается на рынке ценных бумаг.

Лаг - период времени нахождения инвестиций в замороженном состоянии. Показатель используется для определения временного разрыва (опережения, отставания) между окончанием инвестиционного цикла и окупаемостью или момента получения первоначальной прибыли, динамических моделях роста.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Ликвидность - последовательность действий связанная с прекращением деятельности фонда и направленная на распределение активов фонда среди кредиторов и владельцев паев в соответствии с правилами фонда и действующим законодательством.

Мудараба – в некоторых странах доверительное инвестирование.

Мурабаха- в разных странах договор купли(продажи) по согласованной цене и долевым доходом от прибыли.

Мушарака – в некоторых странах партнерское товарищество созданное для реализации инвестиционных проектов.

Нисаб - точка безубыточности, сумма достаточная для проживания семьи за год, в некоторых странах считается эквивалентной 85 граммам чистого золота.

Норма дисконтирования – допустимая для инвестора стоимость привлеченного капитала.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента или иного имущественного эквивалента.

Оптимальный портфель - наиболее предпочтительный для инвестора комплекс имущественных прав в доверительном управлении с целью его роста.

Основные фонды – денежное выражение стоимости основных средств производства.

Отрицательные инвестиции - изъятие капитала.

Организация (предприятие) – это самостоятельно хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является удовлетворение общественных потребностей, приращение капитала и извлечение прибыли.

Пассивная портфельная стратегия - стратегия управления портфелем, требующая минимума информации о будущем, целью которой является диверсификация портфеля, обеспечивающая максимальное соответствие его доходности выбранному рыночному индексу. Основывается на предположении, что вся доступная информация на рынке отражается в рыночных котировках ценных бумаг.

Позиция — натуральное или денежное выражение стоимости финансовых инструментов участника торгов.

Портфель (инвестиционный) - собрание реальных и/или финансовых инвестиций.

Портфельные инвестиции - покупка акций, облигаций и других ценных бумаг с расчетом на длительный срок владения.

Поток наличности - применительно к инвестициям, поток наличности представляет собой доходы до амортизационных отчислений и не наличных издержек. Иногда называется Cash earnings (наличный доход). Большое значение имеет поток наличности от операций (также называется Funds from operations), проводимых ипотечными и иными инвестиционными трастами, поскольку он указывает на способность компании выплачивать дивиденды.

Прибыль налогооблагаемая – разность между выручкой от реализации товаров и услуг и затратами, отнесенными по законодательству на себестоимость производства.

Проектный цикл – интервал времени, затрачиваемый на прединвестиционное исследование, строительство и эксплуатацию объекта, а также его утилизацию.

Производный инструмент - дериват (дериватив), или деривативный (производный) финансовый инструмент: инструмент (контракт), стоимость которого основана на изменении цены финансового инструмента в его основе (актива, индекса и т.д.), таким образом, один инструмент является производным от другого (например, производными инструментами являются опционы на акции, фьючерсные контракты или индексы, фьючерсы на финансовые инструменты); дериваты могут базироваться на любых ценах - процентных ставках, валютных курсах, ценах акций, индексах; дериваты могут использоваться для спекуляции, хеджирования, повышения доходности инвестиций; как объекты спекуляции крайне сложны и рискованны.

Прямые инвестиции - вложения в производство: покупка, организация или расширение компании, также относят операции, связанные с установлением контроля над компанией.

Прочие инвестиции - краткосрочные кредиты до 180 дней, банковские гарантии не предполагающие участия инвестора в управлении корпорациями.

Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Период окупаемости – время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту.

Реализуемость проекта – необходимое условие неотрицательной величины баланса наличности на интервале горизонта планирования инвестиций, удовлетворяющая требованиям ликвидности, погашения задолженности.

Риба - ссудный процент в исламской инвестиционной деятельности, запрещен Кораном.

Риск - это вероятность того, что реальная доходность инвестиций будет отличаться от ожидаемой, вплоть до частичной или полной потери вложенного капитала. Риск выражается в амплитуде колебаний доходности инвестиций, который измеряется стандартным отклонением. Чем сильнее колеблется доходность, тем выше её стандартное отклонение, и выше риск инвестиций.

Риск системный – виды угроз безопасности экономического пространства и его климата.

Риск специфический- вероятностные потери инвестиций компании.

Реинвестиции – часть прибыли направляемой на расширение капитала.

Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности (прибыльности) выпускаемой продукции.

Собственные источники инвестиций – прибыль, амортизация, доходы от перепродажи имущества.

Соглашение о разделе продукции – договор, согласно которому государство предоставляет право добычи минерального сырья на участке недр иностранному инвестору.

Ставка рефинансирования – процентная ставка, устанавливаемая Банком России, на денежно-кредитные ресурсы коммерческим банкам.

Стандартное отклонение - статистический показатель, широко применяемый для определения величины вероятного отклонения фактической доходности от ожидаемой. Чем больше стандартное отклонение, тем выше изменчивость доходности акции. Квадратный корень из вариации; является мерой степени рассеивания (разброса) случайной величины. В отличие от вариации имеет ту же размерность, что и сама случайная величина.

Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Сукук - в некоторых экономиках юридический контракт, квитанция, облигация с доходом от прибыли заемщика.

Срок полезного использования – период, в течение которого использование объекта основных средств или нематериальных активов приносит доход предприятию или служит для выполнения целей деятельности.

Технический анализ – методы определения стоимости финансового инструмента или экономического показателя на основе статистики и финансовой математики.

Учетная ставка процента – ставка процента, по которой Центральный Банк предоставляет ресурсы коммерческим банкам.

Финансовые инструменты – разнообразные виды финансовых активов, обращающихся на рынке. К ним относят денежные средства, ценные бумаги, деривативы (производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы, свопы, закладные, сделки с которыми не связаны с прямой куплей-продажей материальных или финансовых активов).

Финансовые ресурсы организации (предприятия) – совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.

Фонд – это некоммерческая организация, учрежденная гражданами и юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая социальные, благотворительные, культурные, образовательные и иные общественно полезные цели.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Эффект инвестиций – абсолютная приведенная разность инвестиций и доходов, включающих прибыль и амортизацию на горизонте планирования.

Эффективность инвестиций - отношение эффекта инвестиций к первоначальным вложениям.

Эффективность инвестиций социальная - система показателей, учитывающих последствия для общества от реализации проекта, включая экономию времени, полезные блага, радиус доступности объектов.