2.3. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют текущую прибыльность предприятия и практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку являются относительными показателями.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5. Показывает размер чистой прибыли предприятия на рубль реализованной продукции и свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования…

Рентабельность основной деятельности. Показывает, какую долю прибыли дает 1 рубль затрат, произведенных при осуществлении основной деятельности предприятия…

2.4. Показатели оборачиваемости

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации … на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности рассчитываются по формуле средней хронологической (в числителе – сумма половины соответствующего показателя на начальную отчетную дату периода, полных величин соответствующего показателя на промежуточные отчетные даты периода, половины соответствующего показателя на конечную отчетную дату периода; в знаменателе – число слагаемых, уменьшенное на 1)…

Оборачиваемость оборотных активов. Ускорение оборачиваемости оборотных активов предприятия способствует приросту объемов продукции и увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для поддержания хозяйственной деятельности предприятия на достигнутом уровне.

Оборачиваемость запасов. Увеличение показателя оборачиваемости запасов сырья и материалов (замедление оборачиваемости) может свидетельствовать о снижении спроса на товары и проблемах с реализацией выпускаемой продукции. Иногда замедление оборачиваемости может быть обусловлено объективными управленческими решениями руководства предприятия: увеличение (накопление) запасов сверх необходимой потребности в связи с приобретением их на более выгодных условиях, а также по иным причинам.

Оборачиваемость дебиторской задолженности. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в основном зависит от условий заключенных сделок с покупателями (величины предоставляемой отсрочки по оплате реализуемых товаров, работ, услуг).

Оборачиваемость кредиторской задолженности. Увеличение продолжительности периода погашения кредиторской задолженности может свидетельствовать об ухудшении платежеспособности предприятия, задержке платежей, возникновению просроченных обязательств. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в значительной степени зависит от условий (сроков) оплаты товаров и услуг, предусмотренных договорами купли-продажи. Длительный период погашения кредиторской задолженности может быть связан как с ухудшением платежеспособности предприятия, так и с широким использованием товарных кредитов на выгодных для предприятия условиях (что требует дополнительного анализа).

2.5. В качестве основных оценочных показателей в целях настоящей методики принимаются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели являются дополнительными. Показатели оборачиваемости и рентабельности анализируются в динамике не менее чем за 3 отчетных периода. Положительным фактором является увеличение значений показателей рентабельности и уменьшение значений показателей оборачиваемости (в общем случае).

2.6. Оценка результатов расчетов 5 коэффициентов заключается в присвоении предприятию категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными нормативными (оптимальными) значениями … Далее определяется категория каждого коэффициента … и рассчитывается сумма баллов по этим показателям в соответствии с их удельным весом…

2.7. В целях настоящей методики устанавливаются следующие нормативные значения показателей

Коэффициенты	Нормативные значения коэффициентов
К 1	0,2
К 2	0,8 (кроме предприятий розничной торговли) 0,4 (для предприятий розничной торговли)
К 3	1,6
К 4	1,0 (кроме предприятий розничной торговли) 0,6 (для предприятий розничной торговли)
К 5	0,15

Для показателя рентабельности основной деятельности К6 и показателей оборачиваемости не устанавливаются нормативные значения ввиду большой зависимости их значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

2.8. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений.

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К 1	0,2 и выше	0,15 – 0,2	менее 0,15
К 2 кроме торговли для торговли	0,8 и выше 0,4 и выше	0,5 – 0,8 0,2 – 0,4	менее 0,5 менее 0,2
К 3	1,6 и выше	1,0– 1,6	менее 1,0
К 4 кроме торговли для тоговли	1,0 и выше 0,6 и выше	0,7 – 1,0 0,4 – 0,6	менее 0,7 менее 0,4
К 5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельно

2.9. Расчет суммы баллов по каждому показателю.

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К 1			0,11
К 2			0,05
К 3			0,42
К 4			0,21
К 5			0,21
Итого	Х	Х	1	S

2.10. Итоговая сумма баллов S рассчитывается по следующей формуле:

S = 0,11 х Категория К1 + 0,05 х Категория К2 + 0,42 х Категория К3 + 0,21 х

х Категория К4 + 0,21 х Категория К5.

2.11. В соответствии с полученным значением суммы баллов (S) определяется класс предприятия.

Значение S	Значение класса предприятия
От 1 до 1,05	1-й класс
От 1,06 до 2,42	2-й класс
От 2,43 до 2,5	3-й класс
Больше 2,5	4-й класс

2.12. Оценка финансового состояния предприятия (количественный анализ) проводится на основании данных финансовой отчетности не менее чем за 3 отчетных периода. Значения коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, а также данные о классе предприятия, полученные по сумме баллов (S), заносятся в таблицу и включаются в заключение кредитного работника по оценке кредитоспособности предприятия.

Показатель	Фактическое значение
	На 1_ __г.	На 1__ __г.	Изменение по отношению к предыдущему периоду + / -	На 1.__.__г.	Изменение по отношению к предыдущему периоду + / -
К 1
К 2
К 3
К 4
К 5
Класс