9. Финансовые инструменты: понятие, виды

Наиболее развернутое определение финансовых инструментов дано в международном стандарте бухучета «Финансовые инструменты». Согласно стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

К финансовым инструментам относят:

1. денежные средства;

2. контрактное право получить от другой организации денежные средства или иной вид финансовых активов;

3. контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных условиях.

К финансовым активам относятся:

1. денежные средства;

2. контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

3. контрактное право обмена финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально невысоких условиях;

4. акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относят контрактные обязательства:

• выплатить др. предприятию денежные средства или предоставить иной финансовый актив;

• обменяться финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально невыгодных условиях (напр., факторинг).

Выделяют две видовые характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

• в основу операции положены финансовые активы и обязательства;

• операция должна иметь форму договора (контракта).

Финансовые инструменты классифицируются:

• на первичные (кредиты, займы, облигации, дебиторская и кредиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям и пр.)

• на вторичные (производственные, деривативные) - финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные и процентные свопы)

Вторичный финансовый инструмент обладает двумя основными признаками «производности»: в его основу положен определенные базисные активы (товар, акция, облигация и др.); его цена чаще всего определяется на основе стоимости базисного актива.

Производственные финансовые инструменты обращаются на срочном финансовом рынке. На отдельных сегментах финансового рынка присутствуют следующие финансовые инструменты:

• на фондовом рынке - акции и корпоративные облигации, а также облигации федеральных и субфедеральных займов.

• на денежном рынке - денежные средства, чеки, аккредитивы, платежные поручения, платежные требования и иные платежные документы

• на кредитном рынке - различные виды кредитов, депозитные сертификаты, банковские векселя и пр.

Они являются объектом госрегулирования и контроля в лице Минфина РФ, ЦБ РФ и ФСФР РФ

10. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Для принятия финансовых и инвестиционных решений руководству предприятия необходима внутренняя и внешняя информация. К внутренним источникам информации относят:

• данные бухучета и отчетности;

• налогового учета и отчетности;

• управленческого учета и отчетности;

• операционных и финансовых бюджетов и отчетов об их исполнении;

• оперативного финансового учета и отчетности (платежный баланс и отчет о его использовании, журналы расчетов с поставщиками и покупателями и др.);

• статистической отчетности;

• нормы и нормативы, разработанные предприятием (норма расхода и запаса сырья и материалов, нормативы оборотных средств и пр.);

Данные информационные источники рассматриваются за ряд периодов – месяц, квартал, год. На основе полученных данных строят динамические ряды финансовых показателей (коэффициентов) и делают выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и инвестиционной привлекательности предприятия для кредиторов, инвесторов и иных контрагентов.

Внешняя финансовая информация включает:

• сведения государственных финансовых органов;

• положения, приказы, обзоры, и др. сведения ЦБ РФ;

• сообщения Федеральной службы по финансовым рынкам РФ;

• данные с фондовых и валютных бирж о торгах финансовыми инструментами и валютой;

• обзоры Минэкономразвития РФ о макроэкономической ситуации в стране;

• договоры (контракты), заключенные с поставщиками материальных ресурсов и потребителями продукции данного предприятия;

• функциональные пакеты прикладных программ, используемых для построения системы финансового и инвестиционного управления;

• иную информацию.

Использование всей поступающей внутренней и внешней информации на предприятии позволяет создать комплексную систему информационного обеспечения финансового менеджмента. Данная система ориентирована на принятие краткосрочных и долгосрочных управленческих решений, на формирование собственной системы финансового контроля.