Тема 8: Міжнародні тенденції трансакцій m&a

Основні гравці сьогодення на ринку M&A — стратегічні інвестори, фонди приватного капіталу, та хедж фонди. Актуальна ринкова статистика трансакцій M&A, їх фінансування та головні тренди. Фонди приватного капіталу та основні драйвери віддачі інвестиції. Концепція 'борг задля права власності' ('loan-to-own') у діяльності хедж фондів та фондів приватного капіталу.

Глобалізація та процеси злиття і поглинання. Практичне узагальнення вивченої інформації та навичок з дисципліни "Дью Ділідженс", та представлення власного кейсу / проекту дью ділідженс трансакції M&A з використанням сучасних світових гравців та ринкових тенденцій.

2. Поточна навчальна робота студентів денної форми навчання.

2.1. Карта навчальної роботи студента Карта навчальної роботи студента з дисципліни (вибіркової) «__Дью ділідженс _»

для студентів спеціальності 072 Фінанси, банківська справа та страхування

спеціалізація Корпоративні фінанси

Денна форма навчання

№ заняття

Тема заняття

Види навчальних занять, форми їх проведення

Макс. кіл-ть балів

За систематичність і активність роботи на контактних заняттях
1.	ТЕМА 1. Теоретичні основи дью ділідженс.	Семінар-розгорнута бесіда, міні ділова гра	1
2.	ТЕМА 2. Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (M&A).	Семінар – «мозковий штурм», розв’язання проблемних завдань	1
3.	ТЕМА 3. Ринковий стратегічний дью ділідженс.	Тренінг / Робота в малих творчих групах з аналізу ринкового стратегічного дью ділідженсу	1
4.	ТЕМА 3. Ринковий стратегічний дью ділідженс.	Семінар-конференція	1
5.	ТЕМА 4. Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.	Тренінг / Робота в малих творчих групах з аналізу внутрішнього стратегічного дью ділідженсу	1
6.	ТЕМА 4. Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.	Семінар-конференція	1
7.	ТЕМА 5. Бізнес планування та створення операційної моделі.	Тренінг / Робота в малих творчих групах зі створення операційної моделі	1
8.	ТЕМА 5. Бізнес планування та створення операційної моделі.	Міні-кейс	2
9.	ТЕМА 6. Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.	Робота в малих творчих групах / Вирішення ситуаційної вправи щодо оцінки вартості компанії	1
10.	ТЕМА 6. Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.	Міні-кейс	2
11.	ТЕМА 7. Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу.	Робота в малих творчих групах / Вирішення ситуаційної вправи щодо оцінки вартості компанії	1
12.	ТЕМА 7. Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу.	Міні-кейс; Написання модульної контрольної роботи	1 6
13.	ТЕМА 8. Міжнародні тенденції трансакцій M&A.	Бізнес гра "Case Studies Business Challenge Competition"	25
14.	ТЕМА 1 - ТЕМА 8	Написання заліку	50
Усього балів за роботу на семінарських (практичних, лабораторних) заняттях і модульний контроль			45
Види індивідуальних завдань
1. Аналітичний (критичний) огляд наукових публікацій за заданою тематикою			5
2. Аналітичний звіт власних наукових досліджень за відповідною тематикою			5
3. Підготовка презентації за заданою тематикою			5
4. Виконання завдань в рамках дослідницьких проектів кафедри (факультету)			5
Усього балів за виконання індивідуальних завдань			5
Разом балів за СРС			50
Написання заліку			50
Усього			100

ПЛАНИ ЗАНЯТЬ

ПЛАНИ ЛЕКЦІЙ

План лекційного заняття № 1. ТЕМА 1: Теоретичні основи дью ділідженс. ТЕМА 2: Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (M&A).

1. Сутність та особливості дью ділідженс

2. Дью ділідженс як основа фінансового менеджменту та інвестмент банкінгу

3. Фінансова сфера дью ділідженс у різних галузях промисловості

4. Особливості ринку злиття та поглинання (M&A)

5. Процеси M&A, основні етапи трансакції та фактори успіху

6. Типи дью ділідженс та методи оцінки бізнесу

План лекційного заняття № 2. ТЕМА 3: Ринковий стратегічний дью ділідженс.

1. Розробка структури визначення продуктових, географічних та клієнтських ринків для таргет компанії

2. Визначення розміру ринку і впливу відповідних тенденцій на макро і мікро рівні.

3. Виявлення ключових конкуруючих компаній та ринків

4. Аналіз метрики рівня дохідності, ліквідності та зростання специфічних

ринків.

5. Аналізу культурних, адміністративних, географічних та економічних

диференціацій ринку діяльності

6. Характеристики інноваційного контексту

План лекційного заняття № 3. ТЕМА 4: Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.

1. Розуміння процесу генеруючого вартість компанії та виявлення ключових

показників ефективності

2. Показники дохідності, ліквідності та фінансової стійкості

3. Оцінювання стратегії компанії та дій менеджменту

4. Визначення ринкового позиціонування компанії

5. Концепція бенчмаркінгу компанії по відношеню до релевантної групи

конкурентів

6. Аналіз стратегії, операційної діяльності, продаж, фінансування,

організаційної культури, досліджень та розробки

7. Корпоративна та бізнес стратегії

План лекційного заняття № 4. ТЕМА 5: Бізнес планування та створення операційної моделі.

1. Нормалізація і коригування фінансових звітів компанії. Аналіз трьох звітів

— звіту про фінансові результати, бухгалтерського балансу, звіту про рух

грошових коштів, та їх взаємозалежність

2. Створення операційної моделі компанії

3. Формування та обґрунтування власних припущень, використовуючи

результати аналізу дью ділідженс

4. Прогнозування звіту про рух грошових коштів

5. Створення інтегрованої оперативної моделі

План лекційного заняття № 5 ТЕМА 6: Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.

1. Методи оцінки вартості бізнесу на основі ринкових показників

2. Аналіз на основі порівнюючих компаній (Trading Comparables Analysis)

3. Вирахування мультиплікаторів порівнюючих компаній (Key Trading

Multiples)

4. Аналіз на основі порівнюючих трансакцій (Transaction Comparables

Analysis)

5. Розрахування основних мультиплікаторів порівнюючих трансакцій (Key

Transaction Multiples)

6. Аналіз різниці між порівнянням на основі подібних компаній та подібних

трансакцій

План лекційного заняття № 6 ТЕМА 7: Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу.

1. Використання аналізу дисконтованого грошового потоку (DCF) та

порівняння із іншими методами оцінки

2. Визначення основних драйверів продуктивності. Вплив припущень

операційної моделі на оцінку вартості

3. Визначення теперішньої вартості та оцінки бізнесу

4. Аналіз левереджного викупу (LBO — Leveraged Buyout analysis)

5. Аналіз наслідків процесу злиття (Merger consequences analysis)

6. Створення моделі M&A

План лекційного заняття № 7 ТЕМА 8: Міжнародні тенденції трансакцій M&A.

1. Основні гравці сьогодення на ринку M&A — стратегічні інвестори, фонди

приватного капіталу, та хедж фонди

2. Актуальна ринкова статистика трансакцій M&A, їх фінансування та

головні тренди

3. Фонди приватного капіталу та основні драйвери віддачі інвестиції

4. Концепція 'борг задля права власності' ('loan-to-own') у діяльності хедж

фондів та фондів приватного капіталу

5. Глобалізація та процеси злиття і поглинання

ПЛАНИ СЕМІНАРСЬКИХ (ПРАКТИЧНИХ, ЛАБОРАТОРНИХ) ЗАНЯТЬ ДЕННОЇ ФОРМИ НАВЧАННЯ

План заняття № 1

Семінар-розгорнута бесіда, міні ділова гра