- •8.2. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •9.2. Методи діагностики кризових явищ
- •9.2.1,. Методологічні підходи до прогнозування банкрутства підприємств, розповсюджені у закордонній практиці
- •9.2.1.2. Використання системи
- •9.2.2. Методологічні підходи до прогнозування
- •Прогнозування ймовірності
- •Прогнозування банкрутства за методиками, які застосовуються у закордонній практиці (станом на кінець року)
- •11.1. Сутність та значення аналізу капіталу підприємства
- •Склад і структура капіталу підприємства (станом на кінець року)
- •Шаховий баланс підприємства (станом на кінець 2003, 2004, 2005, 2006 років)
- •11.5.2. Застосування прийомів детермінованого моделювання для аналізу оборотності капіталу
Прогнозування ймовірності
БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА ЗА П'ЯТИФАКТОРНОЮ МОДЕЛЛЮ Е. АЛЬТМАНА (станом на кінець року)
Показники |
Методика розрахунку |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Частка власних оборотних коштів в активах (XI) |
Власний оборотний капітал Загальна вартість активів |
-0,400 |
-0,427 |
-0,585 |
Рентабельність активів розрахована з використанням нерозподіленого прибутку (XI) |
Нерозподілений прибутокінепокритий збиток) Загальна вартість активів |
-0,300 |
-0,439 |
-0,675 |
Рентабельність активів розрахована з використанням чистого прибутку (Хі) |
Прибуток до виплати процентів Загальна вартість активів |
-0,223 |
-0,147 |
-0,191 |
Коефіцієнт покриття поточних зобов'язань власним капіталом (ЛГ4) |
Власний капітал (ринкова вартість) Поточні зобов'язання |
1,749 |
1,640 |
1,415 |
Коефіцієнт трансформації (Х5) |
Чиста виручка Загальна вартість активів |
1,425 |
1,287 |
1,166 |
Z-показник |
1,2ЛГ1 + 1,4X2 + + 3,3X3+0,6X4 + 1,0X5 |
0,838 |
0,659 |
-0,262 |
Ймовірність банкрутства |
дуже висока |
дуже висока |
дуже висока |
Розрахунки значень коефіцієнтів за системою Бівера на досліджуваному підприємстві представлено в таблиці 9.8.
Розраховані показники ймовірності банкрутства за системою Бівера свідчать про те, що підприємство за всіма показниками відноситься до третьої групи. Тобто, існує реальна можливість, що суб'єкт дослідження стане банкрутом протягом 1 року.
Результати діагностики банкрутства підприємства за іншими моделями, які застосовуються у практиці країн з ринковою економікою узагальнено в таблиці 9.9.
Отже, за всіма розрахунками підприємство має доволі високу ймовірність отримати статус банкрута. Зокрема, за моделлю Спрінгейта підприємство можна охарактеризувати як потенційного банкрута, за моделлю Романа Ліса ймовірність банкрутства також доволі висока.
185
Таблиця 9.1
ПРОГНОЗУВАННЯ ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВА ЗА СИСТЕМОЮ БІВЕРА (станом на кінець року)
Показники |
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
Характеристика показників |
||
2004 рік |
2005 рік |
2006 рік |
||||
Коефіцієнт Бівера |
-0,310 |
-0,129 |
-0,168 |
III |
III |
III |
Коефіцієнт загальної ліквідності |
0,153 |
0,216 |
0,156 |
III |
III |
III |
Збитковість капіталу |
-22,323 |
-14,747 |
-19,148 |
НІ |
III |
НІ |
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу |
0,472 |
0,545 |
0,693 |
III |
III |
III |
Коефіцієнт покриття активів власним оборотним капіталом |
-0,400 |
-0,427 |
-0,585 |
III |
III |
III |
Таблиця 9.9