Основными причинами увеличении государственного долга является:

1. Капитализация процентов по ранее полученным кредитам.

2. Циклические спады и встроенные стабилизаторы экономики.

3. Увеличение государственных расходов в военное время или финансирование социальных конфликтов.

4. Обязательства не профинансированные в срок по разным причинам.

5. Сокращение налогов в целях стимулирования экономики.

Пороговые значения для установления государственного долга

Для преодоления угрозы экономической безопасности правительство осуществляет ряд комплексных мер, а именно устанавливает пороговые значения в области и корпоративного долга, т.е. устанавливает систему индикаторов экономической безопасности. Пороговое значение экономической безопасности в области государственного долга 60% ВВП. В России дефолт 1998 года произошел при уровне 28% ВВП. Для внутреннего и внешнего долга целесообразно ввести пороговое значение не более 30%.

Расчет величины порогового значения по корпоративному и совокупному долгу должен учитывать ряд обстоятельств:

1. Корпоративный долг в России появился лишь в 1990 году и полностью сформировался в 2008 году.

2. Величина внутреннего корпоративного долга определяется состоянием банковской системы.

3. Быстрый рост частного долга является резким падением процентных ставок в период кризиса.

4. Возможность федерального бюджета обслуживать гос. долг определяется мировыми ценами на нефть.

Учитывая эти обстоятельства, индикаторы экономической безопасности определяются следующим образом:

1. Объем банковских кредитов частному сектору не должен превышать 70% ВВП, а с учетом корпоративных займов 80%.

2012-2013 годах совокупный национальный долг будет существенно повышаться и станет выше всех финансовых резервов государства. При этом его качество ухудшится за счет трансформации внешнего государственного долга в менее надежный корпоративный долг нерезидента. Угроза экономической безопасности стремительно увеличивается при росте долгового бремени. Снять напряженность на долговом рынке можно за счет использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния. В условиях крупно масштабного заимствования на внутреннем и внешнем рынке к началу 2013 года величина этих фондов составит 1,1 трлн. Рублей. На 1 января 2011 года государственный внешний долг России составлял 41,66 млрд. долларов или 31,86 млрд. евро, задолженность по гарантия РФ в иностранной валюте соответственно составляла 847,9 млрд. долларов или 648,5 млрд. евро. Новый российский долг 25,2 млрд. долларов, долг бывшего Советского союза 3,2 млрд. долларов.

Субъекты РФ должны 1,6 млрд. долларов, банки 125,6 млрд. долларов, органы государственного управления 30 млрд. долларов , органы федерального управления 28 млрд. долларов, прочие секторы 299,8 млрд. долларов, и всего общегосударственный долг 469, 7 млрд. долларов (2011 год).

Долговые обязательства и их формы.

Оценка государственного долга неоднозначна, для рассмотрения механизма долгового кризиса России необходимо: рассматривать динамику накопленного реального долга; соотношения долговых расходов и доходов бюджета; отношение государственного долга к ВВП.

В бюджетном кодексе гос. долгом РФ являются долговые обязательства. Долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными государствами составляют государственный долг, т.е. долговые обязательства – это сложная категория и отличается по форме образования, по форме обслуживания, по объектам долговых обязательств, по срокам обязательств. В соответсвии с законодательством РФ классификация долговых обязательств следующая:

1. Кредитные соглашения и договора заключенные от имени РФ с иностранными государствами и международными финансовыми организациями.

2. Государственные займы – выпуск ценных бумаг от имени РФ.

3. Договора и соглашения о получение РФ бюджетных кредитов от других уровней бюджетной системы.

4. Договора о предоставлении РФ государственных гарантий.

5. Соглашения и договора о пролангирование и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Внутрение долговые обязательства разбиваются на две группы – рыночные и нерыночные. Рыночные существуют в форме эммисионных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ, ОГФЗ и т.д) и не рыночные выпущенные в счет финансирования образовавшиеся задолженности бюджета (векселя Минфина и задолженность перед банком России). Таким образом, государственный долг – сумма задолженности по размещенным и не погашенным государственным займам включая и проценты по ним осуществленной путем выпуска государственных ценных бумаг. Следует различать государственный и общегосударственные долги, последние более широкое понятие и включает задолженность не только РФ, но и органов управления низовыми звеньями входящие в состав государства. Обеспечение государственного долга России служит всё имущество составляющая государственную казну. Гос. долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей. Россия не несёт ответственности долговым обязательствам национальных территориальных образований если не дано гарантий со стороны Правительства РФ, т.к. форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований определяется самостоятельно. В зависимости от валюты в которой выпускаются займы бюджетный кодекс делит их на две группы: внутренние и внешние. Группы отличаются друг от друга по видам заёмных инструментов, условием размещения и по составу кредитора. Кредиторами по внутренним займам преимущественно выступают физические или юридические лица, которые являются резидентами данного государства. Внутренние займы выпускаются в национальной валюте. В соответствие с бюджетным кодексом сложился следующий подход: с 1992 года были закреплено деление государственного долга на внутренний и внешний проводимому по валютному критерию валютные относятся к внешнему долгу, а рублевые к внутреннему. В международной практике в соответствие с рекомендациями МВФ в качестве внутреннего долга рассматриваются долговые обязательства органов управления выраженные как в национальной так и в иностранной так и в национальной валюте держателями которой являются резиденты, т.е. в международной практике определение внешнего долга – это совокупный долг нерезидентам, а внутренний долг – резидентам.

Классификация по уровням управления. В зависимости от заёмщика государственный долг подразделяется на гос. долг РФ, гос. долга субъекта федерации, муниципальный долг.

Каждый бюджетный уровень отвечает только по своим обязательствам. Внешние заимствования субъектов РФ и муниципальных образований в иностранной валюте не допускается, т.е. только РФ имеет право осуществлять долговые заимствования в иностранной валюте. Однако субъекты федерации и муниципальные образования в праве осуществлять заимствования у РФ в иностранной валюте РФ. В этом случае эти заимствования не являются внешними заимствования и не приводят к образованию внешнего долга. От имени РФ внешние заимствования может только Правительство РФ.

Предельные размеры государственного внутреннего долга утверждаются на каждый соответствующий финансовый год законом о бюджете. Предельный объем может превышен Правительством РФ на условии если это снижает расходы по обслуживанию государственного долга. Для субъекта федерации предел государственного долга не должен превышать 30% от доходов бюджета на текущий год без учета федеральной помощи из бюджета федерации. Для муниципальных образований не должен превышать 15% доходов местного бюджета без учета финансовой помощи вышестоящего бюджета. Предельный размер расходов на обслуживание государственного долга субъекта федерации и муниципального образования не должен превышать 15% объема расходов. Если эти расходы превышают 15% то применяются следующие санкции: ревизии бюджета субъекта федерации; передача исполнения бюджета под контроль министерства финансов и другие меры. В России действует единая система учета и регистрации государственного долга. Субъекты Федерации и муниципальные образования регистрируют свои долговые обязательства в долговой книги. В государственную долговую книгу вносят сведения: об объеме долговых обязательств, о дате возникновения обязательств, о формах обеспечения обязательств, об исполнение указанных обязательств полностью или частично. Такая долговая книга ведётся на всех уровнях.

Классификация по срокам обязательств. Долговые обязательства могут быть краткосрочные менее года, среднесрочные от 1 года до 5 лет и долгосрочные от 5 до 20 лет. Долговые обязательства муниципальных образований заключаются на срок от 5 до 10 лет.

Кроме того, долговые обязательства могут классифицироваться по типу кредитора блок коммерческих банков, финансовых учреждений.

В зависимости от срока погашения: капитальные и текущий. Под капитальным гос. долгом понимается вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств включая начисленные проценты по этим обязательствам. Текущий долг – расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательства срок оплаты, который наступил. Для оценки внешней задолженности используют различные критерии:

1. Сравниваются размеры долга и потребности его погашения.

2. Выплаты процентов с величиной экспорта.

Границы опасности считается превышение суммы долга по сравнению экспортом в два раза, повышенной опасности в три раза. Поэтому границей опасности считается 15-20%, повышенной опасности 25-30%. В 2011 года – 9,5%. Согласно расчетам и в соответствие с методикой разработанной МВФ предельным уровнем гос. долга, который бы гарантировал государство выполнять свои обязательства по погашению и обслуживанию является 10,9% ВВП. Фактически показатель долговой нагрузки достигает на 1 января 2011 года 19,4%, т.е. для достижения долгосрочной устойчивости государственных финансов необходимо России дальнейшее снижение величины нагрузки государственного долга на ВВП.

Финансы 2010 года журнал, Президентское послание.

1 Государственный экзамен

2 Поставщик отгружает товар покупателю и причем если всё нормально то деньги возвращаются поставщика, но т.к. мы его плохо проанализировали мы обращаемся в фактор фирму для взыскания задолженности. В свою очередь фактор фирма требует документы о наличие задолженности(о подтверждение действительной отгрузке товару покупателю). Фактор фирма проводит анализ платежеспособности покупателя, и анализ кредитоспособности поставщика, и только после анализа фактор делает 2 шаг и 3 шаг. Нам поставляется от 75 до 85% от дебиторской задолженности, в течение трех суток она нам должна возвратить. Заключив факторинговое соглашение фирма начинает работать с дебиторами. Когда деньги приходит на счет фактора 5 шаг. Фактор возвращает нам остальные 15-20 процентов за вычетом комиссионного вознаграждения.

3 18.04.12