9. Почему для оценки эффективности инвестиций используется формула сложных процентов, а не какая-либо другая математическая функция?

Чем дольше действует инвестиция и чем выше процентная ставка, тем больше будущая cтоимость. Для инвестора, при начислении процентов 1 раз в год, более выгодно вкладывать деньги по схеме сложных процентов, чем по схеме простых, если срок больше 1 года. Сложный процент является мощным орудием по увеличению капитала на длительных промежутках времени.

10. Как преобразовать формулу сложных % для использования ее в условиях периода начисления %, который меньше года (квартал, месяц, день)

FV=PV(1+r/12)ⁿ, где n – кол-во месяцев

FV=PV(1+r/4)ⁿ, где n – кол-во кварталов

FV=PV(1+r/365)ⁿ, где n – кол-дней

11. Каким образом определяется стоимость ценной долговой бумаги (векселя)?

Векселя применяют для получения дохода от размещения временно свободных средств, повышения сервиса при взаиморасчете с партнерами, как один из возможных вариантов защиты от инфляции и т. д.

Вексель - письменное долговое обязательство, выдаваемое заемщиком денег (векселедателем) своему кредитору (векселедержателю) и удостоверяющее право последнего требовать по истечении определенного срока уплаты векселедателем денежной суммы, указанной в реквизитах векселя. Вексель имеет строго установленную законом форму: выписывается на специальном бланке и содержит определенный набор реквизитов. Несоответствие установленной форме лишает вексель юридической силы.

Формулы для расчета операции по учету векселей банком:

FV = PV * (1 + r * t / T); (формула 1)

P1 = PV * (1 + r * tu / T); (формула 2)

P2 = FV * (1 - rb * (t - tu) / T); (формула 3), где

PV - стоимость векселя в момент его оформления (номинальная стоимость);

r - процентная ставка уплачиваемая векселедателем;

rb - дисконтная ставка по которой вексель учитывается банком;

t - срок действия векселя в днях (время от момента оформления до погашения векселя);

tu - срок между оформлением и учетом векселя в днях;

T - продолжительность года в днях;

FV - будущая стоимость векселя к погашению;

P1 - срочная стоимость векселя в момент учета банком;

P2 - выплачиваемая банком сумма в обмен на вексель.

12. На основании каких данных моделируется денежный поток в ип?

На каждом шаге денежный поток характеризуется:

• притоком, равным суммарному объему денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге;

• оттоком, равным суммарному объему платежей на этом шаге;

• чистым притоком (сальдо, эффектом), равным разности между притоком и оттоком.

Денежный поток обычно состоит из (частичных) потоков от отдельных видов деятельности:

• денежного потока от инвестиционной деятельности

• денежного потока от операционной деятельности

• денежного потока от финансовой деятельности

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

• к оттокам относятся вложения средств в разного рода активы, в том числе: капитальные вложения, затраты на пуско-наладочные работы, увеличение оборотного капитала, а также ликвидационные затраты в конце проекта и др.;

• к притокам — поступления средств при продаже или ликвидации имущества, уменьшение оборотного капитала и др.

Для денежного потока от операционной деятельности:

• к притокам относятся выручка от реализации продукции, прочие и внереализационные доходы и др.;

• к оттокам — производственные издержки, налоги и т.п.

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, “внешними по отношению к проекту”, т.е. поступающими не за счет осуществления проекта. Они состоят из собственного (акционерного) капитала фирмы и привлеченных средств. Для денежного потока от финансовой деятельности:

• к притокам относятся вложения собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств: субсидий и дотаций, заемных средств, в том числе, и за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг;

• к оттокам — затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг (в полном объеме, независимо от того были они включены в притоки или в дополнительные фонды), а также при необходимости — на выплату дивидендов по акциям предприятия.