Сильные и слабые стороны модели Shell / dpm.

Одним из основных плюсов модели Shell состоит в том, что она решает проблемы объединений качественных и количественных переменных в единую параметрическую систему. В качестве критике можно отметить следующее:

• вывод переменных для анализа очень условен;

• не существует критерия, по которому можно было определить, какое число переменных требуется для анализа;

• присвоение удельных весов переменным при конструирование шкал к матрице очень затруднено.

Трудно сравнивать бизнес области, относящиеся к разным отраслям, так как переменные сильно привязаны к отрасли.

Система сбалансированных показателей.

В обзоре проведенном журнале CFO среди крупнейших западных компаний на тему: ''Недостаток традиционных систем оценки стратегического планирования '', ответы были такие: менее 40 % менеджеры среднего звена и 5% более низкого уровня, четко понимают ведение и действуют на основе стратегии.

ССП (система сбалансированных показателей) – система стратегического управления, которая переводит миссию, формируется собственными и стратегическими ориентирами, формирует совет директоров в систему четко поставленных целей и задач, исполнение которых контролирует топ менеджеров.

Согласно этому исследованию задача достижения и инициативы сотрудника не связана со стратегией, как правило, она устанавливается в соответствии с типовым финансовым планом. Только 50 % топменеджеров, 20 % менеджеров среднего звена и 10 % сотрудников низшего уровня осуществляют свои действия и используют систему поощрения, ориентированная на исполнение стратегии. Распределение ресурсов не связано со стратегией, только 43 % компаний имеют стратегию четко связанную с годовым бюджетом.

Обратная связь имеет тактический характер системы оценки ориентирования на контроль, краткосрочность операционной эффективности, а не долгосрочность стратегии (45 % менеджеров не тратят ни1 минуты, а 80% - более часа). 97% провальных стратегических планов – это их неправильная реализация. Контроль деятельности охватывает далеко не все важные для ведения бизнеса показатели. Только 15 % от всех показателей эффективности, используемых компаниями связаны с необходимостью достижения стратегических целей.

ФИНАНСЫ

РЫНОК МИССИЯ БИЗНЕС

ИЛИ КЛИЕНТЫ И СТРАТЕГИЯ ПРОЦЕССЫ

ОБУЧЕНИЕ И

РАЗВИТИЕ

Каждые сегмент (перспектива) системы сбалансированных показателей (ССП) представляет из себя:

Цели	Показатели	Задания	Меры
…	…	…	…

ССП переводит миссию и общую стратегию компании в систему четко поставленных целей и задач, а также показателей, определяющих достижения данных установок в рамках четырех основных перспектив:

1. Финансов;

2. Клиентов;

3. Внутренних бизнес процессов;

4. Обучение и развитие.

С помощью данных перспектив менеджеры могут ответить на следующие основные вопросы:

1. Какой компания представляет своих акционеров и потенциальных инвесторов? (Финансы);

2. Какой компания представляет своим покупателям? (Клиенты);

3. Какие бизнес процессы компания должна улучшить, от каких отказаться, на каких сосредоточиться? (внутренние бизнес процессы);

4. Может ли компания продолжать сове развитие, повышать эффективность и увеличивать свою стоимость? (Обучение и развитие).

Проекция финансов является одной из ключевых составляющих ССП. Финансовые результаты являются ключевыми критериями оценки текущей деятельности предприятия.

Проекция клиентов. Руководители объединяют ключевые сегменты рынка, на которых компания намеривается сосредоточить свои усилия по продвижению и реализации своих продуктов.

Проекция внутренних бизнес процессов идентифицирует основные процессы, подлежащие усовершенствованию с целью укрепления конкурентных преимуществ. Эффективность бизнес процессов определяет ценность предложения компании, от которого зависит количество привлеченных клиентов и конечный финансовые результат.

Проекция обучения и развития определяет инфраструктуру, которую организация должна построить для того, чтобы обеспечить рост и развить долгосрочные перспективы, что непосредственно связано с повышением качества интеллектуального капитала.

Перспективы	Стратегические цели	Показатели
Финансы	Получение стабильно растущей прибыли	Чистая прибыль
	Увеличение объема реализации	Выручка
	Поддержание стабильности	Отклонение от бюджетов и планов
Клиенты	Строгое соблюдение обязательств	Количество рекламации
	Улучшение знания каждого клиента	Количество повторных продаж
Внутренние бизнес процессы	Улучшение систем товарного планирования и управления запасами	Своевременная доставка
		Оборачиваемость складских запасов и т.д.
Обучение и развитие	Совершенствование системы управления персоналом	Текучесть кадров
		Индекс удовлетворен-ности сотрудника
		Ежегодные затраты на обучение сотрудника

Основные преимущества ССП:

1. Переход миссия в стратегию.

Построение ССП начинается именно с момента, когда ключевые менеджеры компании приходят к общему видению перспектив и способов развития компании. Основатели – Нортон и Каплан.

2. Коммуникация и связи.

Внедрение стратегии начинается с обучения тех, кто должен ее исполнять. С помощью специально разработанных программ обучение корпоративных посланий и информационных систем руководство осуществляет функцию коммуникации стратегического видения. Отметим, что коммуникации являются непрерывным процессом, базирующимся на комплексной программе обучения управлению стратегией.

3. Эффективное бизнес планирование.

Сегодня большинство менеджеров испытывают трудности, связанные с установлением соответствия предпринимаемых инициатив по реорганизации со стратегиями развития предприятий. В этой связи ССП является удобным инструментом для определения первостепенной цели и задачи, анализа предпринимаемых инициатив используют показатели эффективности в качестве критерия распределения ресурсов;

4. Обратная связь и укрепление знаний в области стратегического управления.

Этот процесс дает компании возможность осуществить постоянный мониторинг, исполнение принятых стратегий и достижения поставленных целей посредством анализа отклонений фактических результатов от плановых показателей.

Основные недостатки ССП:

1. Система показателей может быть построена только после того, как всеми сотрудниками принята или понята стратегия;

2. Отсутствует ответственность за общий результат;

3. Более ориентирована на управление активными ресурсами, а не на их финансирование.

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ (VBM)

Рыночная стоимость определяется экспертной оценкой на фондовой бирже. Рыночная стоимость компании, определенная на фондовом рынке, называется капитализация.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ= котировка акций* количество акций в обращении.

Существует три подхода в экспертной оценке для определения рыночной стоимости компании:

1. Затратный;

2. Сравнительный;

3. Доходный.

В начале 70-х годов показатели стоимости на Западе, основанные на бухгалтерском балансе и рыночной оценке, находились очень близко, так балансовая стоимость составляла 95 % от рыночной. К середине 90-х годов они не совпадали вообще. Балансовая стоимость составляла лишь 28 % от рыночной.

Развитие парадигмы определения стоимости и

эффективность деятельности компании

20-е гг.	70-е гг.	80-е гг.	90-е гг.
1. Модель Дюпона 2. Рентабельность инвестиций	1. Чистая прибыль на одну акцию 2. Коэффициент соотношения цены акции и чистой прибыли	1. Коэффициент соотношения балансовой и рыночной стоимости акций 2. Денежный поток (cash-flow)	1. Экономическая добавленная стоимость (ЕVA) 2. Система сбалансированных показателей 3. Рыночная добавленная стоимость

Увеличение разрыва между рыночной стоимостью и бухгалтерской объясняется увеличением роли нематериальных активов, также как репутация, интеллектуальный капитал, научно-исследовательские разработки. Наибольшее широкое использование в западных странах получило – EVA. Он был разработан компанией «Стюард» и основан на следующих принципах: система управления, ориентированная на стоимость считается, что стоимость компании определяется дисконтированной величиной денежных потоков, а экономическая стоимость возникает в том случае, если рентабельность активов компании превышает средневзвешенные затраты на капитал.

EVA=ЧП-(СК*С_с.к.+ЗК*С_з.к)

ЧП - чистая прибыль;

СК - собственные капитал;

С_с.к. - стоимость собственного капитала;

ЗК - заемный капитал;

С_з.к. - стоимость заемного капитала.

При расчете показателей происходит сравнение чистой прибыли компании и совокупной стоимости капитала компании, включая акционерный капитал.