1.2. Предварительная оценка финансового состояния предприятия

Целью предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия – платежеспособным или неплатежеспособным в соответствии с системой принятых критериев.

Анализ проводится на основе следующих документов:

 форма № 1. «Бухгалтерский баланс»;

 форма № 2. «Отчет о прибылях и убытках»;

 справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»;

 форма № 4. «Отчет о движении денежных средств».

Оценка структуры баланса предприятия (на примере геолого-разведочного предприятия). Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе коэффициента текущей ликвидности К₁ и коэффициента обеспеченности собственными средствами К₂. Если на конец отчетного периода К₁  2 или К₂  0,1, структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса, строка 290) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса за вычетом строк 640 и 650). Таким образом,

К₁ = С_об/К_кр,

где С_об – фактическое наличие оборотных средств, К_кр – срочные обязательства предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы», строка 490) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса, строка 190) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса, строка 290):

К₂ = (С_с – С_о)/С_об,

где С_с – источники собственных средств; С_о – стоимость внеоборотных активов.

Результаты расчетов по данным взятого в качестве примера предприятия представлены в табл.1.

Таблица 1

Оценка структуры баланса предприятия

Показатель	На начало отчетного периода	На момент установления неплатежеспособности	Нормативное значение коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности К1	1846429/1081711 = = 1,707	2237204/1435579 = = 1,558	Не менее 2,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2	(1254705   489987)/1421418 = = 0,538	(1238485   436860)/1745368 = = 0,459	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности К3		1,558+6/12(1,558   1,707)/2 = 0,742	Не менее 1,0

В случае, если значения коэффициентов К₁ и К₂ меньше критериальных, рассчитывается коэффициент К₃. Если коэффициенты К₁ и К₂ не менее критериальных, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности предприятия. Основным показателем наличия реальной возможности для предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов (К₁ или К₂) меньше нормы, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, как правило, за 6 месяцев.

Если К₁ больше или равен 2,0, К₂ больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

Коэффициент восстановления платежеспособности К₃ вычисляется как отношение действительного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода К_1ф и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев):

,

где К_1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁; К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев).

Если К₃  1 (за 6 месяцев), то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности есть отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности вычисляется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам:

.

Если К₄  1, у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособности, если К₄  1, предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным откладывается на срок до 6 месяцев. При отсутствии таких оснований принимается одно из двух решений:

 при К₃  1,0 структура баланса считается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным;

 при К₃  1,0 структура баланса предприятия не признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, но ввиду реальности угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно должно быть поставлено на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России.

Эти решения (действия) осуществляются Федеральным управлением в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) государства составляет более 25 %.

Подготовка заключений для арбитражных судов по вопросам финансового состояния предприятий и структуры их балансов осуществляется в отношении предприятий любых форм собственности.

у предприятия, поставленного на учет федеральным управлением, запрашивается дополнительная информация для углубленного анализа его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

Установление связи неплатежеспособности предприятия с задолженностью государства перед ним. В случае признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным выясняется, зависит ли неплатежеспособность предприятия от задолженности государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти РФ или субъекта РФ по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого предприятие в силу законодательства РФ или субъекта РФ не вправе отказаться.

Анализ проводится на основании справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием (табл.2).

Таблица 2

Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием

№ п/п	Объем государственной задолженности по заказу (этапу), тыс.руб.	Дата возникновения задолженности (дата оплаты размещенного государственного заказа)	Дата окончания задолженности*	Период задолженности	Учетная ставка Центрального банка на момент возникновения задолженности, %	Документ, подтверждающий наличие государственной задолженности перед предприятием
____________________ * Если задолженность не погашена, дата устанавливается как дата окончания отчетного периода баланса, на основании которого принято решение о признании предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса.

Сведения о государственной задолженности должны быть представлены в двухнедельный срок; в противном случае зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним считается неустановленной.

На основании данных табл.2 производится расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия в предположении своевременного погашения государственной задолженности перед предприятием. Суммарный объем кредиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарных дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием рассчитывается, исходя из объемов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, дисконтированной по ставке Центрального банка (ЦБ) России на момент возникновения задолженности:

,

где Z – сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием; Р_i – объем государственной задолженности по i-му, не исполненному в срок обязательству государства; t_i – период задолженности по i-му, не исполненному в срок обязательству государства, дни; S_i – годовая учетная ставка Цб России на момент возникновения задолженности, доли единицы.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия, рассчитываемый в предположении своевременного погашения государственной задолженности,

.

Если   2,0, то установленная неплатежеспособность предприятия считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним. Неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним, если   2. При отсутствии сведений о государственной задолженности зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной.

Если неплатежеспособность предприятия не связана непосредственно с задолженностью государства перед ним, Федеральное управление применяет юридические действия по отстранению директора предприятия от занимаемой должности. Если неплатежеспособность предприятия непосредственно связана с задолженностью государства перед ним, меры ответственности в отношении директора предприятия не применяется.