- •443001 Самара, ул. Молодогвардейская, 194.
- •Указания по выполнению контрольной работы
- •Часть 1. Анализ финансовой деятельности строительной организации.
- •Часть 2. Анализ инвестиционной деятельности строительной организации.
- •Задания для выполнения контрольной работы
- •Часть 1 анализ финансовой деятельности строительной организации
- •Тема 1. Анализ финансового состояния
- •Строительной организации
- •Методические указания к заданию
- •Методические указания к заданию
- •Тема 2. Анализ финансовых результатов
- •Методические указания к заданию
- •Методические указания к заданию
- •Часть 2. Анализ инвестиционной деятельности строительной организации
- •Тема 3. Анализ денежных потоков от инвестиционной деятельности (написание теоретической части объемом не более 5 страниц)
- •Методические указания к заданию
- •Методические указания к заданию
- •Тема 4 анализ показателей эффективности инвестиционных проектов
- •Методические указания к заданию
- •Тема 5 анализ инвестиционной чувствительности проекта
- •Методические указания к заданию
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
Методические указания к заданию
Для оценки предлагается использовать девять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние, расчет этих коэффициентов осуществите в таблице 5.
В ходе выполнения задания требуется составить рейтинговую оценку по двум методикам:
- оценке финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (Фук);
- оценке финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (Фуш).
Описание этих методик представлено в таблице 3, в которую студент вносит их сравнительную характеристику. Для того, чтобы правильно дать заключение о финансовом состоянии организаций, необходимо ознакомиться с сутью методик, по которым будет проводиться оценка и выявить их отличия между собой.
Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (Фук):
Фук = 25R1 + 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5 ,
где 25, 25, 20, 20, 10 – коэффициенты, представляют собой удельные веса влияния каждого фактора, определенные экспертным путем;
R – коэффициент.
R = .
Если Фук > 100, финансовая ситуация может считаться хорошей; если Фук <100, ситуация вызывает беспокойство, и чем больше отклонений от 100 в меньшую сторону, тем вероятнее наступление финансовой несостоятельности.
В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз):
,
где Вп - выручка от продажи;
Зср - средняя стоимость запасов.
Нормативное требование: Коз > 1,5.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):
,
где ОА - оборотные активы;
Зср - краткосрочные обязательства.
Нормативное требование: Кт л > 2.
Коэффициент структуры капитала (Кск):
,
где СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал.
Нормативное требование: Кск > 0,5.
Коэффициент рентабельности (Кр):
,
где Пн - прибыль до налогообложения;
ВБ – валюта баланса.
Нормативное требование: Кр > 0,25.
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км):
,
где Пп – прибыль от продаж.
Нормативное требование: Км > (г — 1) = 10,5-1= 9,5% : г, где г - учетная ставка ЦБ России.
Таблица 3 - Сравнительная характеристика двух методик
оценки финансового состояния
Наименование |
Описание |
Сравнительная характеристика |
|
Методика оценки финансовой устойчивости |
Оценка финансовой устойчивости по В.В. Ковалеву (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов) |
Оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С. Сайфуллину (расчет комплексного показателя из пяти коэффициентов) |
|
Суть методики |
Коэффициенты отражают различные стороны деятельности организации: деловую активность, платежеспособность, прибыльность и др. Предложенные коэффициенты имеют оптимальные значения, сопоставление с которыми позволяет выявить ухудшение финансовой ситуации в организации. |
В основе методики лежит определение комплексного рейтингового показателя. Для его расчета предлагается взять пять коэффициентов, имеющих оптимальное значение, а затем по фактическим значениям этих коэффициентов рассчитывается рейтинговый показатель. Финансовое состояние организации при значении .R; меньше единицы является неудовлетворительным. |
|
Состав коэффициентов |
Пять коэффициентов, наименование которых определено |
Состав и количество коэффициентов не регламентируется |
|
Рейтинговая оценка финансовой устойчивости по А.Д. Шеремету, Р.С.Сайфуллину (Фуш):
где L — количество взятых для рейтинга показателей;
Ni — нормативное значение показателей;
Кi, — фактическое значение показателей.
По значению показателя Ri дается оценка финансового состояния:
Фуш < 1 — неблагоприятное финансовое состояние; Фуш> 1 — благоприятное финансовое состояние.
В ходе расчетов используются следующие коэффициенты:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко):
,
где ВА – внеоборотные активы;
Нормативное требование: Ко > 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл);
Рентабельность собственного капитала (Рск):
,
где СКср – среднегодовая величина собственный капитал.
Нормативное требование: Км > 0.
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки):
.
Нормативное требование: Кпр > 0,2.
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км).
Таблица 4 - Исходные данные конкурентов для оценки финансовой устойчивости в задании 2
Показатель, тыс.р. |
Данные на отчетную дату 01.01.0_г. |
|
Конкурент 1 |
Конкурент 2 |
|
Внеоборотных активы |
1724570 |
15709,9 |
Оборотные активы |
23199,909 |
20428,7 |
Собственный капитал |
14809,543 |
16507,3 |
Среднегодовая величина собственного капитала |
6362,78 |
11404,15 |
Краткосрочные обязательства |
10114936 |
19631,3 |
Средняя стоимость запасов |
7940,573 |
13346,4 |
Заемный капитал |
10114936 |
19631,3 |
Валюта баланса |
24924,479 |
36138,6 |
Выручка от продажи |
212803,378 |
165980 |
Прибыль от продаж |
311045 |
6197 |
Прибыль до налогообложения |
156,000 |
7006 |
Все коэффициенты должны быть рассчитаны в динамике за два года и собраны в аналитическую таблицу 5.
Таблица 5 – Анализ коэффициентов эффективности хозяйственной деятельности за 200_-200_ гг. ОАО «Сокол- Инвест»
Значение показателей |
Анализируемые периоды, года |
Изменения, +/-. |
Темп роста, % |
||
01.01.0_г. |
01.01.0_г. |
Абс. |
Отн. |
||
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) |
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
|
|
|
|
|
Коэффициент структуры капитала (Кск) |
|
|
|
|
|
Коэффициент рентабельности (Кр) |
|
|
|
|
|
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км) |
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
|
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала (Рск) |
|
|
|
|
|
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки) |
|
|
|
|
|
Составляется вывод по таблице 5, в котором обязательно отразить динамику коэффициентов и сравнить их значения с нормативными показателями.
Исходные данные по конкурентам представлены в таблице 4.
В заключении по результатам полученных расчетов в таблице 6 необходимо:
сопоставить значения, полученные при различных методиках расчета;
сопоставить значения расчетных коэффициентов с результатами конкурентов;
дать подробную оценку финансового состояния всех трёх организаций.
Таблица 6 - Рейтинговая оценка эффективности за 200_-200_ гг. _______________________ в сравнении с конкурентами
Показатель |
Нормативное значение в строительстве (Ni) |
Фактическое значение |
Отклонения от норматива, +/- |
||||
___________ |
Конкурент 1 |
Конкурент 2 |
__________ |
Конкурент 1 |
Конкурент 2 |
||
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент структуры капитала (Кск) |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент рентабельности (Кр) |
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельности реализованной продукции или коэффициент менеджмента (Км) |
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность собственного капитала (Рск) |
|
|
|
|
|
|
|
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (Ки) |
|
|
|
|
|
|
|
Рейтинговая оценка (Фук) |
|
|
|
|
|
|
|
Рейтинговая оценка (Фуш) |
|
|
|
|
|
|
|