Раздел 4. Валютная система и международные кредитные отношения

Тема 4.1. Мировая валютная система.

1.Сущность валютной системы и ее составляющие.

Валюта - денежная единица государства, используемая для измерения величины стоимости товара.

По сфере и режимам применения валюта делится на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и замкнутую. Кроме того, существуют резервная валюта и твердая валюта. В резервной валюте страны держат свои активы, используемые для покрытия отрицательно сальдо платежного баланса. Твердая валюта характеризуется стабильным валютным курсом.

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Валютная система включает различные виды валют.

Различают национальную, мировую и международную валютные системы.

Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Является составной частью денежной системы страны.

Валютные ограничения в России:

1)все валютные операции проводятся через уполномоченные банки

2)все предприятия обязаны продавать по официальному курсу долю своей валютной выручки

3)вложение средств в экономику других стран может осуществляться только по решению ЦБ.

Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Мировые деньги служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

Международная валютная система - это закрепление в международных соглашениях форм организации валютно-финансовых отношений, обусловливающих международное движение товаров. Состоит из валютных и финансовых элементов. Валютные элементы - это национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и механизм их регулирования. Финансовые элементы - это международные финансовые рынки.

2.Валютный рынок.

Валютный рынок - это экономические отношения, связанные с операциями по купле - продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте и с операциями по вложениям валютного капитала в инвестиции.

Функции валютного рынка:

1)своевременное и полное осуществление международных расчетов (посредническая функция)

2)формирование резервов страны из разных иностранных валют (функция денег как средство накопления)

3)обеспечение стабильности валютных курсов (регулирующая функция)

Участники валютного рынка: ЦБ РФ, уполномоченные банки РФ, иностранные банки, финансовые организации, брокерские и дилерские организации, юридические и физические лица.

3.Валютные операции

Валютными называют операции, связанные с переходом права собственности и других прав на валютные ценности, а также перемещением валютных ценностей через границы РФ.

Валютные операции делятся на два вида: текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции – это переводы из РФ и в РФ:

А) иностранной валюты для осуществления расчетов и платежей по экспорту и импорту товаров, работ, услуг и расчетов по кредитованию экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней,

Б) дивидендов и других доходов по акциям, облигациям, вкладам, инвестициям и кредитам.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

А) обязательства по переходу права собственности и иных прав на валютные ценности в срок более 180 дней,

Б) прямые инвестиции (валютные в уставный капитал),

В) портфельные инвестиции,

Г) перевод в оплату прав собственности на недвижимость и иных прав на недвижимость

4.Сущность валютного регулирования в РФ

Валютное регулирование – это регламентированный государством порядок внешнеэкономических расчетов и операций с валютными ценностями.

Государственное регулирование необходимо для планомерного развития внешнеэкономических связей и для обеспечения сбалансированности внешних расчетов.

Валютное регулирование включает: формирование валютных фондов государства, порядок формирования валютных фондов предприятий, порядок проведения валютных операций, права и обязанности физических и юридических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства.

Существует три типа валютных режимов: 1) государственная валютная монополия, 2) государственное валютное регулирование, 3) свободно конвертируемая валюта.

5.Валютный контроль

Основные задачи валютного контроля – проверка соответствия проводимых валютных операций законодательству, выполнения обязательств по обязательной продаже части иностранной валюты государству, наличия лицензий и соблюдения ограничений.

Валютный контроль осуществляют правительство и Центральный банк РФ, государственный таможенный комитет РФ, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю. Задача этой службы - усиление контроля за внешнеэкономической деятельностью, координация деятельности агентов валютного контроля.

На осуществление всех операций, связанных с движением валютного капитала, необходима лицензия Центрального Банка России.

6.Конвертируемость валюты. Валютный курс.

Конвертируемость валюты – способность участников валютного рынка свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.

Курс валют – цена валюты одного государства, выраженная в количестве денежных единиц другого государства. Валютный курс оказывает непосредственное влияние на выбор структуры экспорта и импорта, производства и потребления.

При завышенном валютном курсе внутренние ценности оказываются выше мировых. Экспорт сокращается, импорт расширяется. В результате снижается выпуск аналогичных отечественных товаров, наблюдается отток из страны национального и иностранного капитала, увеличивается внешний долг. Поэтому государство вводит импортные пошлины или проводит девальвацию валюты.

Заниженность валютного курса приводит к снижению внутренних цен ниже мировых. Товары отечественного производства вывозятся по демпинговым ценам, расширяется рынок сбыта продукции и увеличивается объем производства, возникают благоприятные условия для притока иностранного капитала. Происходит удорожание ввоза товаров из-за рубежа, развивается импортируемая инфляция, увеличивается внешний долг страны.

Определение валютного курса называется котировкой. Существуют два метода котировки валют: прямая и косвенная. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте (в РФ). При косвенной котировке стоимость единицы национальной валюты выражается в иностранной валюте.

Системы валютных курсов содержат инструменты его регулирования.

1. Фиксированная система. Государство устанавливает золотое или долларовое содержание национальной денежной единицы и использует золотой и валютный запас для поддержания курса (в Латинской Америке).

2. Свободно плавающая. Курс складывается под влиянием спроса и предложения на национальную валюту на валютных рынках и не предполагает вмешательства государства (США, Великобритания, Канада, Япония, Австралия).

3. Управляемая плавающая. Государство влияет через центральный банк, путем продажи и покупки валюты на валютных рынках (Россия).

7.Валютные ценности:

- иностранная валюта,

-ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте,

- драгоценные металлы,

- природные драгоценные камни.

Валютные запасы – фонды государства в конвертируемой валюте, определяющие его платежеспособность.

Валютные резервы – официальные валютные запасы в центральном банке, в финансовых организациях страны или в международных валютно-кредитных организациях.

8. Валютные фонды организаций

Источники:

1)экспортная валютная выручка,

2)взносы в уставный фонд в валюте,

3)валютные кредиты банков, в том числе иностранных,

4)покупка валюты на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки,

5)финансовая помощь (гранты).

Основное назначение валютных фондов организаций – расчеты с иностранными партнерами (при покупке импортного оборудования, командировочные расходы сотрудников за границей).

Часть валютной выручки от экспорта продукции, работ и услуг предприятия обязаны продать на внутреннем валютном рынке России. Предприятию открывается текущий валютный счет и транзитный валютный счет. Выручка поступает на транзитный валютный счет, 10% банк продает на внутреннем рынке, остальное – на валютный счет.