- •Передмова
- •І. Зміст навчальної дисципліни за темами Змістовий модуль 1. Сутність, учасники та інструменти фондового ринку
- •Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці.
- •Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку.
- •Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів.
- •Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура.
- •Змістовий модуль 2. Організація діяльності з обігу цінних паперів на фондовому ринку
- •Тема 5. Організаційно оформлені фондові ринки та позабіржовий обіг цінних паперів.
- •Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку.
- •Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в Україні.
- •Тема 8. Сучасний стан, проблеми та стратегічні перспективи розвитку фондового ринку України.
- •Іі. Навчально-методичне забезпечення дисципліни
- •Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці
- •1. Предмет, мета, завдання дисципліни, її місце в системі економічних знань.
- •2. Поняття фондового ринку (ринку цінних паперів), його завдання, функції
- •Функції фондового ринку
- •3. Первинний і вторинний ринки цінних паперів. Біржовий, позабіржовий ринки.
- •4. Інфраструктура, суб’єкти фондового ринку.
- •Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку
- •1. Сутність цінних паперів, їх види та форми випуску.
- •Основні властивості цінних паперів
- •За суб’єктами (за особами, які мають право їх випускати):
- •Залежно від переходу прав власності на цінні папери в процесі обігу:
- •Залежно від обігу на ринку:
- •Залежно від рівня ризику:
- •За економічною суттю:
- •За формою вкладання інвестицій:
- •2. Основні характеристики, види, причини, умови випуску та особливості обігу: акцій, облігацій, векселів, інвестиційних та ощадних сертифікатів.
- •3. Основні характеристики, види, причини, умови випуску та особливості обігу похідних цінних паперів.
- •4. Рішення про випуск цінних паперів, інформація про емісію, особливості реєстрації цінних паперів.
- •Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів
- •1. Майбутня вартість цінних паперів, грошей, простий, складний відсоток, дисконтована вартість, ануїтет
- •2. Формування, основи методики визначення курсової вартості, доходів цінних паперів, основні показники, що характеризують якість цінних паперів.
- •3. Методика, моделі та індекси оцінки інвестицій: модель Гордона, Модільяні та Міллера, індекс Шарпа та Трейнора.
- •4. Дивідендна політика та її зв’язок з курсовою вартістю акцій.
- •5. Стратегія в управлінні портфелем, пасивна та активна стратегії, оцінка ефективності управління портфелем
- •Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура
- •1. Категорії учасників фондового ринку.
- •2. Емітенти цінних паперів. Інвестори, інвестиції та інвестиційна діяльність
- •3. Посередники на фондовому ринку.
- •4. Інфраструктура фондового ринку
- •Тема 5. Організаційно-оформлені ринки та позабіржовий обіг цінних паперів
- •1. Види організаційно-оформлених ринків.
- •2. Фондова біржа: функції, організаційно-правова форма та структура.
- •3. Види біржового посередництва. Брокери. Спеціалісти. Біржові маклери. Біржові доручення (накази).
- •4. Котирування, котирувальна комісія. Лістинг та його доцільність. Учасники торгів на фондовій біржі.
- •5. Брокерські місця на фондовій біржі. Члени фондової біржі та вимоги до них.
- •6. Методи визначення біржових цін.
- •7. Види біржових угод. Касові угоди. Термінові угоди. Тверді угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціонні контракти.
- •Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку
- •1. Законодавча база функціонування і регулювання професійної діяльності на фондовому ринку.
- •2. Сутність професійної діяльності на фондовому ринку.
- •3. Суб’єкти професійної діяльності на фондовому ринку (професійні учасники), їх функції.
- •4. Загальна характеристика окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку.
- •5. Сучасні тенденції, особливості, проблеми професійної діяльності на фондовому ринку України.
- •Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в україні
- •1. Сутність державного регулювання фондового ринку.
- •2. Роль, функції та методи здійснення державного регулювання фондового ринку.
- •Загальний аспект – державою встановлюються правила та стандарти, обов’язкові для всіх учасників ринку й зокрема для державних органів.
- •Конкретний аспект – установлюються правила, обов’язкові для певних учасників ринку, наприклад, для фондових бірж або для торговців.
- •3. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку: склад, функції, завдання на фондовому ринку.
- •4. Саморегулювання, саморегулівні організації, їх роль у регулюванні фондового ринку.
- •Тема 8. Сучасний стан, проблеми та стратегічні перспективи розвитку фондового ринку україни
- •1. Результати виконання стратегій, концепцій функціонування та розвитку фондового ринку України за 1995-2010 роки.
- •2. Перспективи удосконалення ринкової інфраструктури фондового ринку та забезпечення її надійного і ефективного функціонування.
- •3. Консолідація інформаційної та технологічної біржової системи, модернізація депозитарної системи України, підвищення вимог до учасників ринку.
- •4. Ключові напрями удосконалення механізмів державного регулювання, нагляду на фондовому ринку та захисту прав інвесторів, саморегулювання, популяризація фондового ринку.
- •5. Податкове та валютне стимулювання подальшого розвитку фондового ринку України.
- •6. Інтеграція національного фондового ринку у світовий фінансовий ринок.
- •V. Перелік питань для підсумкового контролю навчальної дисципліни “Фондовий ринок”
- •Термінологічний словник
- •VII. Список рекомендованої літератури Основна
- •Додаткова
- •Ресурси
І. Зміст навчальної дисципліни за темами Змістовий модуль 1. Сутність, учасники та інструменти фондового ринку
Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці.
Предмет, мета і завдання, зміст дисципліни, її місце в системі економічних знань.
Методика і послідовність вивчення дисципліни. Організація практичної та самостійної роботи студентів.
Поняття фондового ринку (ринку цінних паперів). Завдання і функції фондового ринку. Первинний і вторинний ринок цінних паперів (ринок цінних паперів). Біржовий, позабіржовий ринок цінних паперів. Інфраструктура ринку цінних паперів, її суб’єкти: емітенти, інвестори, фінансові посередники; об’єкти. Фондова біржа. Учасники фондового ринку.
Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фондового ринку.
Види цінних паперів, що забезпечують обіг фінансових фондів в Україні. Форма випуску цінних паперів. Основні характеристики, умови випуску та обігу цінних паперів в Україні. Акції. Види акцій. Права, що надаються власникам акцій. Дохід від акції. Показники, які використовуються для характеристики акцій.
Облігації. Види облігацій. Державні облігації. Облігації місцевих органів влади. Облігації підприємств. Визначення доходу від облігації. Показники, які використовуються для характеристики облігацій.
Рішення про випуск цінних паперів. Інформація про емісію. Реєстрація випуску. Інформація про емісію цінних паперів. Регулярна інформація про емітента.
Особливості випуску цінних паперів в документарній та бездокументарній формі. Знерухомлення цінних паперів. Емісійна діяльність держави на фондовому ринку.
Особливості розміщення цінних паперів за межами України за допомогою ADR та GIC.
Види обслуговування емісійних операцій на фондовому ринку. Андеррайтинг.
Загальна характеристика та види похідних цінних паперів. Причини виникнення та розвитку ринку похідних цінних паперів.
Види та характеристика біржових ф’ючерсних контрактів, опціонів, форвардів і варантів.
Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів.
Вартість грошей і час. Майбутня вартість цінних паперів, простий, складний відсоток, дисконтована вартість, ануїтет.
Формування курсової вартості цінних паперів. Формування курсової вартості акцій, особливості формування курсової вартості облігацій.
Основи методики визначення курсової вартості, доходів, акцій, облігацій, векселів від їх обігу на фондовому ринку.
Основні показники, що характеризують якість акцій і облігацій, вплив цих показників на курсову вартість і дохідність цих цінних паперів.
Методика оцінки інвестицій. Моделі та індекси: модель Гордона, Модільяні та Міллера, індекс Шарпа. Індекс Трейнора.
Дивідендна політика та її зв’язок з курсовою вартістю акцій.
Стратегія в управлінні портфелем, пасивна та активна стратегії, оцінка ефективності управління портфелем.
Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура.
Емітенти цінних паперів: держава, органи місцевого самоврядування, юридичні особи.
Інвестори. Поняття інвестицій. Інвестиційна діяльність. Законодавче регулювання інвестиційної діяльності.
Посередники. Ліцензування посередницької діяльності з випуску та обігу цінних паперів. Торговці цінними паперами.
Інвестиційні фонди. Види інвестиційних фондів. Обмеження в діяльності інвестиційного фонду. Управління активами Фонду. Контроль за діяльністю фонду. Інвестиційні компанії. Взаємні фонди інвестиційної компанії.
Інфраструктура ФР: власне інфраструктурі організації, саморегулюючі організації; розрахунково-клірингові установи; депозитарні установи; інвестиційні консультанти; аудитори, трастові інститути, інститути спільного інвестування та зберігачі, реєстратори, компанії по управлінню активами.