8.4. Инновации как ведущий сектор рынка капитала

Инновациями называют всё то, что приводит к значительным качественным изменениям в различных областях общественной жизни. Одной из таких областей является экономика, которая благодаря использованию инноваций каждый раз поднимается на новую, более высокую ступень роста. В настоящее время экономика передовых стран вступила на путь инновационного развития, путь широкого внедрения нововведений в производственный процесс.

Инновации сильно преобразили лицо современной экономики. Появился комплекс отраслей и производств, которые сформировали информационную индустрию. Освоение космического пространства стало возможным на основе революционного прорыва в науке и технике. Новейший скачёк в инновациях дают нам открытия в нанотехнологиях и геноинженерии. Большую роль инновации играют в сельском хозяйстве, способствуя введению передовых систем земледелия и животноводства, которые включают применение высокопроизводительных систем машин, удобрений, использование сортов растений и пород животных, выведёнными специалистами по селекции и генетики.

Прежде чем инновации станут достоянием общества они должны быть созданы и востребованы фирмами для их реализации. Это значит, что инновации образуют специфический сектор рынка капитала, со специфическим предложением и спросом на них.

Предложение инноваций всецело зависит от того, как и где они создаются. Инновации – результат научных открытий и изобретений. Чем их больше, тем больше возможностей предложить фирмам новые технологии, более производительные машины, оборудование, приборы, сырьё и материалы с новыми характеристиками. Появление инноваций предполагает два этапа: 1) фундаментальные исследования, которые должны привести к возникновению и обоснованию научных идей; 2) разработке опытных образцов и доведению их до практического применения. Всё это требует инвестиций, значительных затрат на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКОР).

Можно выделить два потока этих инвестиций.

Государственные инвестиции. Во многих странах государство идёт на значительные расходы, необходимые для создания и функционирования крупных научно-технических центров, есть они и в России. В Сколково, совместно с зарубежными партнёрами, создаётся научно-технический центр, который по объёму научных работ и тематике исследований соответствует мировым стандартам.

Создание инноваций за счёт государственных средств увеличивает их предложение, служит сигналом для частных инвесторов.

С другой стороны, на инновации должен быть предъявлен спрос. Законы рынка диктуют необходимость равновесия спроса и предложения. Если спроса нет, или он ограничен, то часть предложения инноваций не дойдет до производства. В этом случае государственные расходы окажутся неэффективными.

Соотношение и взаимосвязь между предложением и спросом на инновации дают основания говорить о двух главных стратегиях в инновационной политике государства. Во-первых, инновационная стратегия, в которой предложение инноваций ориентируется на текущий спрос фирм и возможность внедрять их. Во-вторых, инвестиционная стратегия, в которой предложение инноваций ведёт за собой спрос фирм, активно формирует его предоставляя им научные разработки, которые ведут к качественному обновлению производства и повышению их конкурентно способности. Эта стратегия более эффективна, но она требует расширения границ инвестиционной политики, которая включает не только инвестиции на создание инноваций, но и стимулирование частных фирм по внедрению инноваций через льготное кредитование, налогообложение, государственные заказы и др.

Инвестиции корпораций и венчурных фирм.

Корпорации располагают большим основным капиталом и финансовыми возможностями. Поэтому они являются одной из организационных структур, которая может осуществлять инвестиции в НИОКР. Поскольку инвестиции корпораций носят частный характер, постольку их осуществление подчиняется главной цели предпринимательской деятельности – максимизации прибыли. Инновации, которые они создают за счёт своих инвестиций, дают им возможность повысить производительность труда и получать положительную экономическую прибыль (избыточную прибыль), извлекать выгоды от преимуществ, которые им дают патенты на инновации, Кроме того образуются новые рынки, рынки инноваций, где они могут в течение длительного времени занимать господствующее положение.

Однако есть факторы, которые противодействуют стимулам корпораций к инновациям. Инвестиции на инновации всегда связаны с риском и большими затратами, так что не все корпорации идут с охотой на долговременные инвестиции, которые вдобавок ещё и довольно рискованные.

Это открывает поле деятельности для венчурных фирм. Венчурные фирмы - небольшие фирмы, которые работают самостоятельно, или связаны с крупными фирмами. Венчурные фирмы, как правило, фирмы, которые впервые входят в бизнес, поэтому риск для них не такой, как риск корпораций, которые уже наладили бизнес и рынки сбыта. Венчурные фирмы более гибко реагируют на инновации и в случае успеха могут добиться больших результатов. Так, могущественная ныне компьютерная империя Гейтса берёт своё начало со скромной по своим размерам фирмы, которая выпускала ранее счётные машины и устройства.

Другой фактор, который ограничивает инвестиции корпораций, состоит в том, что их усилия на получение максимальной прибыли могут быть направлены на использование средств, связанных с установлением монополии, Поэтому антимонопольная политика государства вкупе со стимулирующими мерами, указанным выше, будет способствовать развитию рынка инноваций.