- •Экономическая теория для бакалавров
- •Содержание
- •Раздел I. Введение в экономическую теорию, 15
- •Глава 1. Общие проблемы экономической теории 15
- •Глава 2. Рыночный механизм: спрос, предложение, цена 41
- •Глава 3. Поведение потребителей и максимизация полезности 72
- •Глава 4 . Теория производства и предельной производительности ресурса 101
- •Глава 5. Издержки производства и прибыль фирмы 134
- •Глава 6. Конкуренция. Максимизация прибыли и оптимальный выпуск 162
- •Глава 7. Рынок труда и заработная плата 196
- •Глава 8. Капитал и процент 222
- •Глава 13. Экономическая конъюнктура агропродовольственного рынка России и ее регулирование 411
- •Глава 14. Деньги и банки. Кредитно-денежная политика 447
- •Глава 15. Государственные финансы. Налогово-бюджетная политика 476
- •Предисловие
- •Раздел I. Введение в экономическую теорию,
- •Микроэкономика
- •Глава 1. Общие проблемы экономической теории
- •Цель и задачи изучения темы
- •1. 1. Условия и противоречия экономического развития. Потребности, блага и ресурсы
- •1.2. Технологический выбор. Кривая производственных возможностей
- •1.3. Экономические системы. Рыночная организация экономики
- •1.4. Кругооборот ресурсов, товаров, денег и доходов в рыночной экономике
- •1.5. Методы экономической теории. Этапы развития экономической теории
- •Глава 2. Рыночный механизм: спрос, предложение, цена Цель и задачи изучения темы
- •2.1.Функция спроса и функция предложения. Рыночная цена
- •2.2. Влияние государства на рыночное равновесие и рыночную цену
- •2.3. Эластичность спроса и предложения
- •Глава 3. Поведение потребителей и максимизация полезности Цели и задачи изучения темы
- •3.1. Эффект дохода и эффект замещения
- •3.2. Общая и предельная полезность товара
- •Ранг полезности и ценности благ
- •3.3. Кривые безразличия и бюджет потребителя
- •Набор и комбинации товаров а и в
- •Распределение товаров а и в при данном бюджете покупателя и ценах
- •Глава 4 . Теория производства и предельной производительности ресурса Цель и задачи изучения темы
- •4.1. Организация производственной деятельности. Фирма
- •4.2. Производственная функция. Отдача от масштаба производства
- •4.3. Альтернативный выбор ресурса. Изокванта и изокоста
- •Технологии, распределение труда и капитала, изокванта
- •4.4. Предельная производительность ресурса: предельный продукт и предельный доход
- •Предельный продукт и предельный доход фирмы
- •Термины и понятия
- •Глава 5. Издержки производства и прибыль фирмы Цель и задачи изучения темы
- •5. 1. Бухгалтерские и экономические издержки. Прибыль
- •5.2. Издержки в краткосрочном и долгосрочном периоде
- •Q(выпуск продукции)
- •5.3. Сравнительные издержки в условиях специализированного сельскохозяйственного производства
- •Вопросы для самостоятельной работы и самоконтроля
- •Глава 6. Конкуренция. Максимизация прибыли и оптимальный выпуск Цель и задачи изучения темы
- •6.1. Совершенная и несовершенная конкуренция. Конкурентные структуры
- •6. 2. Производство и цены в условиях совершенной конкуренции
- •6.3. Производство и цены в условиях несовершенной конкуренции
- •Фирмы-монополиста
- •6.4. А.В.Чаянов о максимизации дохода в крестьянском хозяйстве
- •Глава 7. Рынок труда и заработная плата Цель и задачи изучения темы
- •7.1. Спрос, предложение и цена труда на конкурентном рынке
- •7.2. Отраслевые особенности рынка труда
- •7.3. Несовершенство рынка труда и уровень заработной платы
- •Глава 8. Капитал и процент Цель и задачи изучения темы
- •8.1. Капитал как ресурс и фактор производства
- •8.2. Арендный рынок капитала и процент
- •8.3. Рынок капитальных активов. Дисконтированная стоимость актива
- •8.4. Инновации как ведущий сектор рынка капитала
- •Термины и понятия
- •Глава 9. Рынок земли и рента
- •9. 1. Земля как ресурс и фактор производства
- •9.2. Аренда земли. Чистая экономическая рента
- •9.3. Дифференциальная рента
- •На худшем участке
- •9.4. Цена земли. Ипотека
- •Раздел 2. Макроэкономика Глава 10. Макроэкономика: совокупный спрос и совокупное предложение. Модели макроэкономического равновесия Цель и задачи изучения темы
- •10.1. Макроэкономика, цели и показатели
- •Расчёт ввп по методу расходов
- •10.2. Совокупный спрос и совокупное предложение. Общее макроэкономическое равновесие
- •Y (объем национального производства)
- •10.3. Кейнсианская модель доходов и расходов
- •Оборот расходов и доходов
- •Глава 11. Макроэкономическая нестабильность: циклы, безработица, инфляция Цель и задачи изучения темы
- •11.1. Экономический рост, его модели и факторы
- •Темпы прироста ввп (в процентах к предыдущему году)1
- •Мультипликативная производственная функция модели Солоу
- •11.2. Циклические колебания экономики и их причины.
- •11.3. Безработица и ее виды.
- •11.4. Инфляция, ее сущность и причины
- •Глава 12. Экономические циклы и экономическая конъюнктура в сельском хозяйстве2 Цель и задачи изучения темы
- •12.1. Экономические циклы, экономическая и рыночная конъюнктура
- •12.2. Циклические волны (этапы) развития агропродовольственного рынка
- •12.3. Экономическая конъюнктура на этапе ненасыщенного агропродовольственного рынка
- •12.4. Экономическая конъюнктура на этапе неполного насыщения агропродовольственного рынка
- •12.5. Экономическая конъюнктура на этапе насыщенного агропродовольственного рынка
- •Глава 13. Экономическая конъюнктура агропродовольственного рынка России и ее регулирование Цель и задачи изучения темы
- •13.1. Особенности конъюнктуры агропродовольственного рынка России
- •Потребление продуктов питания в России (кг, на душу населения)
- •13.2. Конъюнктура агропродовольственного рынка России в фазе кризиса и ее антициклическое регулирование
- •13.3. Спрос и предложение на рынке продовольствия в фазе роста конъюнктурного цикла
- •13.4. Специфические тенденции в динамике абсолютных и относительных цен на рынке сельскохозяйственной продукции
- •Относительные цены на сельскохозяйственную продукцию в России в начале переходной экономики в сравнении с ценами в сша
- •13.5. Особенности формирования и государственного регулирования конъюнктуры агропродовольственного рынка России при переходе к фазе насыщения
- •Глава 14. Деньги и банки. Кредитно-денежная политика Цель и задачи изучения темы
- •14.1. Деньги и их функции. Эволюция денег
- •14.2. Денежный рынок и процент
- •14.3. Банки и денежное обращение
- •Баланс банка (млн. Руб.)
- •14.4. Основные инструменты кредитно-денежной политики
- •Глава 15. Государственные финансы. Налогово-бюджетная политика
- •15.1. Государственный бюджет, его доходы и расходы
- •Федеральный бюджет, его доходы и расходы ( в % к внд на конец года, данные носят произвольный характер)
- •15.2. Налоги и налоговые ставки. Функции налогов
- •15.3. Дискреционная политика и политика автоматических стабилизаторов
- •15.4. Государственный долг и его последствия
- •Глава 16. Доходы населения и социальная политика Цель и задачи изучения темы
- •§ 16.1. Доходы населения и уровень жизни
- •16.2. Неравенство в доходах. Кривая Лоренца и коэффициент Джини
- •16.3. Социальная политика, её содержание и основные направления. Особенности социальной политики в аграрном секторе экономики России
- •Глава 17. Мировое хозяйство и международная торговля Цель и задачи изучения темы
- •17.1. Мировое хозяйство и развитие мирохозяйственных связей.
- •17.2. Международная торговля. Теория сравнительных преимуществ.
- •17.3. Влияние международной торговли на производство и распределение национального дохода
- •17.4. Государственное регулирование внешнеторговой деятельности
- •Глава 18. Международное движение капитала и платежный баланс. Валютный курс Цель и задачи изучения темы
- •18.1. Международное движение капитала
- •18.2. Платежный баланс
- •Валюта и валютные курсы. Система валютных курсов
- •18.4. Глобализация современной экономики
14.2. Денежный рынок и процент
Деньги образуют особый рынок – денежный рынок, на котором существует предложение денег, спрос на деньги и цена на деньги (процентная ставка). Почему существует предложение на деньги и цена на них? Что является основой денежного рынка? Такой основой является свойство денег – ликвидность и доходность. Рассмотрим сначала предложение денег.
С учётом того, что деньги выполняя свои функции, обслуживают не только товарный рынок, но и рынок финансовых активов, в предложении денег или денежной массе М2 как сумме наличных денег в обращении и безналичных средств (по определению Центрального банка России) выделено два компонента.
Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) – наиболее ликвидная часть денежной массы. Включает банкноты и монету в обращении.
Безналичные средства – остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчётных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчётов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в банковской системе, а также начисленные проценты по ним.
На 1.01.2010 года денежная масса М2 (национальное определение) составила 15697,7 млрд. руб., в том числе наличные деньги М0 – 4038,1 млрд. руб.(25,7 %) и безналичные средства – 11659,7 млрд. руб. Следует отметить высокий удельный вес наличных денег в денежной массе России, хотя в последние годы чётко проявляется тенденция его сокращения (по сравнению с началом 2007 года произошло сокращение на 5,3 %).
Количество агрегатов и их структура устанавливается Центральным банком страны и объясняется институциональными особенностями экономик. Например, Федеральная резервная система США в денежную массу включает четыре агрегата.
М1 – включает активы с абсолютной ликвидностью: наличные деньги, чековые депозиты двух видов: беспроцентные счета до востребования и доходные чековые депозиты, дорожные чеки.
М2 – включает все активы, входящие в М1, а также сберегательные срочные депозиты, не превышаюшие 100 тыс. долл., акции взаимных фондов денежного рынка (высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги), депозитные счета денежного рынка, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом через сутки, евродолларовые депозиты резидентов.
М3 – все активы, входящие в М2 и крупные ( более 100 тыс. долл.) срочные депозиты во всех депозитных учреждениях, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом позднее, чем через сутки.
L – включает все активы М3, а также: государственные сберегательные облигации, краткосрочные векселя Казначейства, коммерческие ценные бумаги, векселя коммерческих банков и другие ликвидные активы.
При всём многообразии построения денежных агрегатов в различных странах их основные принципы остаются неизменными, а именно: принцип поглощения, то есть, каждый последующий агрегат поглощает (включает в себя) предшествующий; принцип убывания ликвидности по мере возрастания индекса агрегата и принцип возрастания доходности по мере возрастания индекса агрегата, как плату за понижение ликвидности.
Спрос на деньги распадается на два вида: спрос на деньги для трансакций, т.е. покупок товаров и услуг, и спекулятивный спрос на деньги, которые используются как финансовый актив для получения дохода.
Трансакционный спрос можно объяснить, исходя из количественной теории денег. Центральное звено этой теории – уравнение денег: M*V=р*Y (1), где М – количество наличных денег , V – скорость обращения денег, р – индекс цен товаров и услуг, Y- реальный валовой внутренний продукт (ВВП). Количественная теория считает, что в рамках краткосрочного периода V – величина постоянная, а реальный ВВП изменяется медленно, если не произошли какие-либо технологические сдвиги. Тогда, по сути дела, рассматривается соотношение между количеством денег М и индексом цен р. Соотношение этих переменных подчиняется пропорциональной зависимости: рост цен влечет за собой увеличение количества денег. Растет спрос на деньги вместе с ростом цен. Такой спрос на деньги является номинальным спросом, деньги нужны потому, что возросли цены. Что касается уравнения денег, то это уравнение номинального количества денег, которые требуются для удовлетворения спроса в связи с ростом цен.
Количественная теория денег в той редакции, какой она была представлена, имеет недостатки. Если выйти за рамки краткосрочного периода, то все четыре составляющие уравнения, величины, переменные, тогда как до этого переменными были М и р. Далее нельзя было определить реальное количество денег и реальный спрос на деньги.
С целью устранения этих недостатков произведем некоторые действия по отношению к уравнению денег (1). Разделим левую и правую части уравнения на V. Получим: М=K*P*Y (2), где К=1/v, величина обратная скорости обращения денег. От этого фактора мы в дальнейшем абстрагируемся, поскольку в теории нет единого мнения о том, как он влияет на деньги.
О номинальном количестве денег М, при практически стабильном ВВП, т.е. Y, мы уже говорили. Теперь установим связь М от изменения Y, или реальное количество денег. Чтобы устранить влияние цен, уравнение (2) разделим на р. Получим: М/Р=k*Y (3). Уравнение (3) – это уравнение реального количества денег (другие названия: реальные денежные остатки, реальные запасы денежных средств). Для удобства запись левой части уравнения (3) или обозначение реального количества денег, будет производиться одной буквой М.
Реальное количество денег (М) – это количество таких денег, которые нужны для того, чтобы выразить изменения в реальном ВВП. Если, допустим, реальный ВВП возрос, то для дополнительного количества товаров и услуг нужны дополнительные денежные знаки. Спрос на такие деньги есть реальный спрос, а функцию реального спроса на деньги можно записать так: М=F(Y), где Y – объём национального производства в физических показателях. Объем национального производства можно выразить в показателях дохода, которые будут использоваться ниже, так что функция реального спроса на деньги (М) есть функция от имеющихся доходов (Y).
Второй вид спроса на деньги, или спекулятивный спрос, объясняет теория предпочтения ликвидности (кейнсианская теория). Она не противоречит количественной теории, а существенно дополняет её, поскольку не ограничивается только товарным рынком. Согласно этой теории главный фактор, влияющим на данный вид спроса – процентная ставка на финансовые активы. Рынок финансовых активов разнообразен. Финансовые активы представлены банковскими вкладами, акциями и облигациями. Каждый из этих активов приносит доход, который обычно измеряется в процентном отношении – процентной ставкой (банковский процент, ставка дивиденда на акции, процент с облигаций).
Перед владельцем денег стоит диллема: оставить ли все наличные деньги у себя или часть их использовать как финансовый актив. В первом случае он не получит никакого дохода, во втором случае получит, но при этом снизит ликвидность денег. Альтернативная стоимость снижения ликвидности измеряется возможностью получения дохода от финансового актива – процентной ставки. Владелец денег выбирает либо наличные деньги, либо финансовый актив. Ставка процента – цена ликвидности денег, чем выше цена, тем больше желание владельца денег поступиться их ликвидностью и превратить наличные деньги в финансовый актив. Между ставкой процента (r) и количеством наличных денег (М) существует обратная зависимость (рис.14.1.)
r
(ставка процента)
r2
r1
M(количество денег)
M2
M1
M0
Рис. 14.1. Взаимосвязь между процентной ставкой и количеством наличных денег
М – количество денег, r – процентная ставка, или альтернативная стоимость ликвидности денег, Дм – реальный спрос на деньги. Альтернативная стоимость денег есть функция процентной ставки: М=f(r). На рис.14.1 видно, что чем выше процентная ставка (r2 >r 1), тем меньше наличных и приравненных к ним денег (М2 < М1 ), часть наличности и приравненных к ним денег (М1 - М2) ушла на финансовый рынок. И наоборот, снижение процентной ставки увеличивает сумму наличности, при r=0 наличность самая большая (М0).
Под процентной ставкой (r) может скрываться ставка любого финансового актива. Довольно распространенным явлением выступает покупка владельцем денег такого финансового актива как облигации, приносящие процентный доход. Что произойдет, если допустим, этот процентный доход возрастает. Во-первых, спрос на наличные деньги снижается, их количество уменьшается. Во-вторых, снижается цена облигации. Например, облигации дают 5% доход от ее номинальной стоимости в размере 100.000 руб., или 5000 руб. Предположим, что процентная ставка возрастет до 10%, тогда процентная цена облигации будет не 100.000 руб., а 50.000 руб. Облигации подешевели и как следствие, спрос на них возрастёт.
В настоящее, время получил развитие портфельный подход к анализу спроса на деньги, объединяющий трансакционный и спекулятивный спрос. Каждый владелец денег формирует свой портфель финансовых активов, в который включается наряду с финансовыми активами, приносящими доход, также наличные деньги, которые тоже рассматриваются как финансовый актив, но не приносящий доход. Поэтому весь спрос на деньги рассматривается как спрос на финансовые средства. Обратимся к рис.14.1. Если r=0, то спрос (Дм) есть спрос на наличные деньги (М0). Если r>0, то, во-первых, чем выше (r), тем больше денег как финансовых активов, меньше наличных денег, и, во-вторых, различные по своему уровню процентные ставки финансовых активов определяют их структуру, больше будет доля тех финансовых активов, которые имеют большую процентную ставку.
В заключении рассмотрим взаимодействие предложения и спроса на деньги и образование рыночной ставки процента. На рис.14.2. пересечение кривых предложения и спроса на деньги определяет равновесие на денежном рынке, количество денег и рыночную ставку процента.
r
(ставка
процента)
Dm
SM
E
r*
M(количество денег)
Sm
Рис. 14.2. Денежный рынок и рыночная ставка процента
Точка Е – точка равновесия на денежном рынке, где Dм=Sм, r* - рыночная ставка процента.
Кривая Sм - кривая предложения денег, она вертикальна, что говорит о стабильном объеме выпуска денег государством, в определенный период.
Спрос на деньги, как отмечалось, зависит от доходов (Y) и ставки процентов (r), т.е. М=f(y; r). Выясним сначала, какие изменения произойдут на денежном рынке в зависимости от колебаний ставки процента ( r ). На рис.14.3. видно, что процентная ставка возросла r1>r*
SM
SM1
SM2
r
(ставка
процента)
Dm
E1
r1
E
r*
E2
r2
M1
M*
M2
M0
M(количество денег)
Рис.14.3. Влияние изменений ставки процента на спрос и предложение денег
Если ставка процента возрастает до уровня r1>r*, то часть наличных денег уйдет на приобретение финансовых активов (M*-M1). Равновесие установится в точке Е1, спрос на наличные деньги уменьшится, уменьшится также и предложение наличных денег. И наоборот, если ставка процента уменьшится r2<r*, то спрос на наличные деньги возрастает, возрастает их предложение за счет продажи финансовых активов. Установится равновесие в точке Е2.
Влияние изменения в доходах Y проявляется в сдвиге кривой Дм: вправо, если Y увеличится, влево, если Y уменьшится. Ставка процента в первом случае снизится, а во втором – возрастает.
Наконец, изменения в предложении наличных денег сдвигает кривую Sм влево, если предложение ограничивается, - вправо, если предложение расширяется. Ставка процентов в первом случае растет, во втором снижается.
Таким образом, можно сделать вывод, что управляя ставкой процента и предложением денег, можно регулировать денежный рынок и воздействовать на макроэкономику.