Модуль III экономические основы функционирования основного и оборотного капитала

Тема 6. Оборотный капитал организации

1. Основные положения

Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д – Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т...П...Т₁) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т₁ – Д₁) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д₁ – Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д – T...П...T₁ – Д₁), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения – это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Главная задача нормирования оборотных средств состоит в разработке непосредственно на каждом предприятии и организации экономически обоснованных нормативов, обеспечивающих при минимальном размере средств бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также осуществления расчетов в установленный срок.

От правильного определения норматива зависит непрерывность и бесперебойность процесса производства и реализации продукции.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке и установлении норм оборотных средств по видам оборотных средств на каждом предприятии и нормативов собственных оборотных средств в денежном выражении.

Величина норматива имеет существенное значение как для развития экономики страны, так и для конкретного предприятия и организации, так как от его размера зависит объем собственных денежных ресурсов, которыми предприятие может реально располагать.

Если норматив окажется меньше действительной потребности в средствах, то предприятие не сможет создать необходимых запасов, вовремя расплатиться с поставщиками и своими работниками. Если норматив будет завышен, то это может привести к созданию чрезмерных запасов организации и потерям для экономики страны.

Для формирования оборотных средств организации используют как собственные, так и заемные ресурсы. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборотов фондов, поскольку организации, работающие на началах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Поскольку финансовое положение организации находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, организации заинтересованы в рациональном использовании оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.

Оборачиваемость оборотных средств – это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем в течение которого денежные средства совершают полный оборот начиная от приобретения производственных запасов и кончая поступлением денег на счета организации; длительность одного оборота выражается в днях. Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем достигается лучший результат – с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции.

Показатели оборачиваемости выражаются: коэффициентом оборачиваемости, длительностью одного оборота, коэффициентом загрузки средств в обороте.

В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение их в результате этого в любой форме позволяет организации направить средства на развитие предпринимательской деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние. Внешние оказывают влияние на эффективность использования оборотных средств вне зависимости от интересов организации, а именно:

- кризис неплатежей;

- высокий уровень налогов;

- высокие ставки банковского кредита.

На внутренние факторы организация может и должна влиять, к ним относятся:

- сокращение длительности производственного цикла в результате автоматизации, механизации, внедрении достижений науки и техники;

- сокращение интервалов поставок сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий;

- совершенствование маркетинговых операций;

- ритмичность выпуска и реализации продукции;

- совершенствование системы расчетов, соблюдение платежной дисциплины;

- замена дефицитных и дорогостоящих материалов более дешевыми поставками и др.