3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия – анализ финансовых результатов ее деятельности.

При анализе динамики показателей прибыли в первую очередь оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его деловой активности и рентабельности.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений ее деятельности.

Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования.

2. Вопросы для обсуждения

1. В чем сущность анализа финансового состояния предприятия?

2. Какие существуют методы финансового анализа?

3. Каков экономический смысл нормативных значений финансовых коэффициентов?

4. Что представляет собой горизонтальный и вертикальный анализ баланса?

5. В чем сущность анализа финансовых результатов?

6. Охарактеризуйте показатели платежеспособности предприятия?

7. Что такое финансовая устойчивость?

8. Каким образом осуществляется анализ финансовой устойчивости корпорации?

9. Для чего рассчитываются показатели деловой активности?

10. Какие основные показатели рентабельности Вы знаете?

3. Задания и задачи

1. Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности компании А (тыс.руб.):

Таблица 1

Баланс

Статьи баланса	2009	2010
1	2	3
Основные средства	2000	3320
Запасы и затраты	1800	2100
Дебиторская задолженность	2300	1300

Продолжение таблицы 1

1	2	3
Денежные средства и прочие активы	10	400
ИТОГО БАЛАНС ПО АКТИВУ	6110	7120
Собственный капитал	2550	3440
Долгосрочные заемные средства	1060	2000
Краткосрочные ссуды банка	2000	1100
Кредиторская задолженность	500	580
ИОТГО БАЛАНС ПО ПАССИВУ	6110	7120

Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках

Статьи отчета	2009	2010
1	2	3
Выручка от реализации	10300	12680
Себестоимость	7350	8930
Коммерческие расходы	130	230
Управленческие расходы	1900	2000
Проценты к уплате	330	460
Операционные доходы	590	1060
Налоги и отчисления	177	371
Чистая прибыль	413	689

На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках проведите вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ. Сделайте выводы о платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности компании А.

2. Определите тип финансовой устойчивости на начало и конец периода и рассчитайте сумму и вид кредита (долгосрочный или краткосрочный), необходимого для улучшения финансового состояния акционерного общества, при следующих показателях:

Таблица 3

Данные для определения типа финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
1	2	3
Внеоборотные активы Оборотные активы Капитал и резервы Долгосрочные кредиты Краткосрочные заемные средства	13 500 4 500 15 000 4 500 1000	16 600 6 700 18 000 4 500 1 500

4. Величина оборотных средств корпорации на конец отчетного года была 25 млн. руб., срочные обязательства составили 16,9 млн. руб. Предполагается, что в планируемом году срочные обязательства не возрастут. Какая сумма прибыли должна быть направлена на пополнение оборотных средств, чтобы коэффициент текущей ликвидности достиг в планируемом периоде нормативной величины?

5. Оценить финансовую независимость корпорации в динамике, если известны показатели:

Таблица 4

Исходные данные(млн. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года
1	2	3
Внеоборотные активы Капитал и резервы Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Баланс	755 860 10 346 1 216	856 860 90 626 1 576