Тема 9. Методы анализа финансового состояния корпорации

1. Основные положения

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Методика финансового анализа включает

1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования.

2. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

3. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.

1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Данный вид анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависимости целесообразность и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура перетерпливают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность провидения такого анализа: с одной стороны – переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и других объемным показателям; с другой стороны – относительные показатели в определенной степени сглаживают негативные влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Анализируя динамику и структуру баланса, нужно установить какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответ на следующие вопросы:

• в каком направлении изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают;

• необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период;

• какие существуют узкие места в обеспечении фирмы финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.