1. Знать:

- основы функционирования финансового механизма предприятия (ОК 1,4,9; ПК 1-10);

- источники формирования финансовых ресурсов (ОК 12-15; ПК 5, 9, 10)

- финансово-экономические показатели эффективности использования производственных и финансовых ресурсов предприятия (ОК-1, 4, 12; ПК 1, 4-10);

- порядок формирования распределения прибыли и налогообложения корпораций (ПК 2, 5, 6, 8, 12, 14-15);

- методы анализа финансового состояния организации (ПК 1, 4, 7, 8, 9, 10, 13);

- основы финансового планирования и прогнозирования деятельности корпораций (ПК 1-15)

2. Уметь:

- производить расчеты основных финансовых показателей (ПК 1, 2,4);

- анализировать финансовое состояние корпораций и давать ему оценку (ПК 1, 4, 5, 6, 7, 8, 12, 14, 15);

- разрабатывать финансовый план и прогноз деятельности корпораций (ПК 2, 3, 8, 9, 11);

- решать основные финансовые проблемы корпорации (ПК 2, 4, 5, 6, 7, 8)

3. Владеть:

- специальной экономической терминологией и лексикой (ОК 1, 4, 12; ПК 1, 4-10);

- навыками самостоятельного овладения навыками и знаниями, используя современные образовательные технологии (ПК 14, 15);

- навыками сбора и обработки необходимых данных для разработки планов (ПК 2, 3, 8, 9, 11);

- методами планирования и оценки деятельности корпораций (ПК 2, 3, 8, 9, 11)

Модуль I основы организации корпоративных финансов

Тема 1. Корпоративные финансы: сущность, функции и принципы организации

1. Основные положения

Корпоративные финансы – это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства. Они возникли сравнительно недавно, в начале 1950 года.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Корпоративные финансы выполняют две основные функции:

- распределительную;

- контрольную.

Обе функции тесно взаимодействуют между собой. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.

Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности организации, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами.

Организация финансов предприятий строится на определенных принципах: самоокупаемости и самофинансирования; материальной ответственности; заинтересованности в результатах деятельности; хозяйственной самостоятельности; осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью; формирования финансовых резервов.

Принцип самоокупаемости. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятий, должны окупиться, то есть принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности.

Принцип самофинансирования. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости – за счет банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.

Принцип хозяйственной самостоятельности заключается в том, что предприятие самостоятельно определяет перспективы своего развития; планирует свою деятельность, обеспечивает производственное и социальное развитие. Несмотря на то, что в рыночной экономике права предприятий существенно расширилась, однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как отдельные направления хозяйственной деятельности предприятий определяет и регулирует государство.

Принцип материальной ответственности означает наличие отдельной системы ответственности фирмы за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных фирм, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы предприятия. В соответствии с российским законодательством, предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат банковских ссуд или погашение векселей, нарушение налогового законодательства, привлекаются к различным видам ответственности в зависимости от характера финансового правонарушения.

Заинтересованность в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам фирмы, руководству и государству.

Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая связана с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры.

В процессе формирования и использования денежных источников организации возникает целый ряд денежных отношений, выражающих экономическое содержание сферы финансов организаций.

Эти финансовые отношения возникают между:

- организацией и инвесторами (акционерами, собственниками, участниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

- организацией, поставщиками, покупателями по поводу форм, видов расчетов, их сроков, а также способов исполнения обязательств;

- предпринимателем – инвестором и другими организациями по поводу его долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

- финансовыми (кредитными) организациями и предпринимателями по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получение и погашение ссуд, займов, страховых платежей и страховых возмещений и др.);

- организациями (дочерними и материнскими) по поводу перераспределения средств внутри корпорации;

- организациями и учредителями доверительного управления имуществом по поводу имущества, полученного в доверительное управление и передачи прибыли от такого управления;

- организацией и ее наемными работниками по поводу оплаты труда;

- организацией и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для исчисления и уплаты налогов и платежей;

- организацией и ее работниками при удержании налога с дохода физических лиц, взносов единого социального налога, а также других удержаний и вычетов;

- организацией и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и отчислений во внебюджетные фонды;

- организацией и государством при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

Все эти отношения в какой-то мере регламентированы государством и охватывают процесс распределения и перераспределения ВВП.

Большое значение в развитии корпораций имеет наличие финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы корпорации – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат.

Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и выступают в денежной форме в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе организации.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступлений денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

При формировании финансовых ресурсов организации необходимо учитывать цикличность развития предприятия, воздействие внешних факторов, то есть законы рынка. Финансовая система организации должна стремиться к устойчивости, а значит, адаптироваться к изменяющимся условиям.