2. Анализ финансового состояния предприятия

В условиях финансовой неустойчивости объективная и точная оценка финансово-экономического состояния предприятия приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели ее платежеспособности.

Для оценки платежеспособности могут быть использованы следующие основные коэффициенты, приведенные в Приложении 1.

Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет не полной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

• насколько фирма независима с финансовой точки зрения;

• растет или снижается уровень финансовой независимости;

• отвечает ли состояние активов предприятия и пассивов задачи его финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный расширенный процесс производства и реализации на основе роста прибыли. Оценка финансовой устойчивости предприятия начинается с исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Определение устойчивости финансового состояния предприятия связано с балансовой моделью,

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение =(1,1,1).

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение =(0,1,1).

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источника собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение =(0,0,1).

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства. краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение =(0,0,0).

Расчет трехкомпанентного показателя финансовой устойчивости целесообразно проводить в аналитической таблице, представленной в Приложении 2.

Заключительным этапом анализа финансовой устойчивости является расчет коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности.

Коэффициенты финансовой устойчивости (структуры капитала) – позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Используются следующие основные показатели, представленные в Приложении 3.