2. Вопросы для обсуждения

1. Что понимается под оборотными средствами?

2. Как определить наличие собственных оборотных средств?

3. Какие существуют методы определения потребности в оборотном капитале? В чем их отличительные черты?

4. Как проводится анализ эффективности использования оборотных средств и какие показатели при этом применяются?

5. Перечислите источники формирования оборотного капитала организации?

6. Объясните взаимосвязь между операционным и финансовым циклами. Какими факторами определяется изменение этих показателей?

7. Проанализируйте достоинства и недоставки финансирования оборотных средств за счет только собственных источников, за счет только заемных источников, за счет смешанного финансирования.

3. Задачи и задания

1.Производственная программа изделия А – 500 шт. в год, изделия Б – 300 шт. Данные о расходе основных материалов по изделиям:

Таблица 1

Расходы основных материалов

Виды материалов	Нормы расхода по изделиям, т		Цена металла, тыс. руб./т	Норма текущего запаса, дн.	Норма страхового запаса, дн.
	А	Б
1	2	3	4	5	6
Чугунное литье	0,2	0,3	120	30	15
Сталь листовая	0,5	0,7	200	60	25

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6
Цветные металлы	0,08	0,04	900	90	45

Расход вспомогательных материалов на годовой выпуск 18 млн.руб. при общей норме запаса 40 дней, топлива 16 млн.руб. и 30 дней, прочих производственных запасов 10 млн.руб. и 60 дней.

Определите норматив оборотных средств в производственных запасах материальных ресурсов.

2. Заготовительная цена 1 т. Стали 10 тыс.руб. Чистый вес детали изделия, изготовленной из стали 96 кг, норма расхода стали 108 кг. Выпускается 3000 изделий в год. Поставки стали осуществляются 1 раз в квартал. Транспортный запас – 2 дня, подготовительный запас 1 день.

Определите величину производственного запаса и коэффициент использования стали, норматив оборотных средств, вложенных в запасы стали.

3. Определите плановый результат потребности фирмы в собственных оборотных средствах по всем группам материалов, если известно следующее:

Таблица 2

Исходные данные

Группы материалов	Материальные затраты по смете в 4 кв. планируемого периода, млн.руб.	Врем документооборота	Время пробега груза, дни	Время на складские операции, дни	Время на подготовку к производству, дни	Средний интервал между поставками, дни
1	2	3	4	5	6	7
1	450	7	5	1	1,5	30
2	270	9	5	1	-	39
3	90	6	4	1,5	2,0	28
4	810	8	7	0,5	2,0	30
5	270	11	9	1,0	1,0	42
6	540	8	6	1,0	-	60
7	180	5	3	0,5	-	12
8	360	10	8	0,5	3,0	20

Результаты расчетов сведите в таблицу, как это показано ниже, и по полученному размеру плановой потребности в оборотных средствах по сырью и материалам рассчитайте среднюю норму запаса по всем группам используемых материалов.

Таблица 3

Результаты расчетов

Группы материалов	Материальные затраты по смете в 4 кв. планируемого периода, млн.руб.	Транспортный запас, дни	Врем на приемку, разгрузку, сортировку, складирование, дни	Технологический запас	Текущий запас, дни	Страховой запас, дни	Общая норма запаса, дни	Плановая потребность в оборотных средствах по сырью и материалам, млн.руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	5(450/90)	2	1	1,5	15	7,5	27	135
2
3
4
5
6
7
8

4. Рассчитайте длительность операционного цикла (в днях) по следующим данным

• Годовой размер выручки 360 млн.руб.

• Среднегодовой остаток дебиторской задолженности 30 млн.руб.

• Себестоимость реализованной продукции за год 150 млн.руб.

• Среднегодовая величина запасов 50 млн.руб.

5. Длительность оборота запасов составляет 75 дней, дебиторской задолженности 25 дней, кредиторской задолженности 29 дней. Рассчитайте длительность оборота денежных средств (финансового цикла).

6. В 4 квартале длительность оборота оборотных средств снизилась по сравнению с 3 кварталом с 43 до 42 дней, выручка возросла с 8,3 до 8,9 млн.руб. Ускорение оборачиваемости в 4 квартале произошло без изменения величины собственных оборотных средств. Определить долю собственных оборотных средств в 4 квартале, если она в 3 квартале составляла 30%.

7. Определите сумму оборотного капитала, высвобождающегося в результате ускорения его оборачиваемости по данным таблицы. Попутно рассчитайте необходимые для этого показатели, обозначенные в таблице вопросительными знаками.

Таблица 4

Исходные данные

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год
1	2	3	4
1	Стоимость реализованной продукции, млн.руб.	72	84
2	Среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн.руб.	20	21
3	Число оборотов капитала за год	?	?
4	Длительность одного оборота, дни	?	?
5	Сумма оборотного капитала отчетного года, исходя из уровня оборачиваемости прошлого года, млн.руб.	?	?
6	Сумма оборотного капитала, высвобождающегося в результате ускорения его оборачиваемости, млн.руб.	?	?