212

Глава 8, Способы выдачи и погашения банковских кредитов для организац

По условию уведомления должника:

• факторинг открытый — покупатель (должник) уведомляет о том, что пост щик (клиент) переуступил требование фактору-посреднику;

• факторинг закрытый — покупатель не осведомлен о переуступке поставишь ком требования фактору-посреднику, он ведет расчеты с самим поставили ком, который после получения платежа перечисляет соответствующую сумму фактору для погашения, полученного от него кредита.

По форме финансирования:

• предварительная оплата;

• оплата требований к определенному сроку;

• оплата на момент предоставления документов. По видам переуступаемых долгов:

• переуступка всех долгов по мере их появления;

• переуступка выборочных долгов. По возможности обратного требования к поставщику:

• факторинг с регрессом — с правом возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения его кредита;

• факторинг без регресса — без права возврата неоплаченных счетов (в случае фактор риск неплатежа покупателя берет на себя).

В Российской Федерации факторинговая деятельность регулируется гл.43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Статья 824 устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна стороны (финансовый агент) передает или обязуется предать стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента I дитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является по законодательству РФ определяющим признаком факторинговой деятельности.

По гражданскому законодательству в качестве финансового агента мог выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации. Фактор-посредник получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое обычно составляет 0,75-3% от стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента процент по факторинговому, который уплачивается с момента предоставления средств поставщику до поступления платежа за продукцию от покупателя.

Правовой основой взаимоотношений фактора-посредника с клиентом является договор, определяющий денежное требование — предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право посредника на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств

Эакторинг как особый кредитный продукт

213

И мтермальную ответственность за их нарушение, порядок оформления доку- нтов и другие условия по усмотрению сторон. Осуществлению факторинговой сделки предшествуют серьезная аналитиче- ская работа фактора по оценке рисков. Получив заявку поставщика, банк прово-

дит ту же предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивается кредитоспособность клиента, сфера его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структура и длительность кредиторской задолженности, но основное внимание уделяется оценке платежеспособности основных покупателей продукции, поскольку именно от них зависит окончательная плата по факторинговой сделке. Ориентация на платежеспособность покупателей, а не самих клиентов создает преимущества факторинговым операциям во взаимоотношениях с предприятиями малого бизнеса, не имеющими достаточного обеспечения и хорошей кредитной истории для оформления обычного банковского кредита.

При положительном решении вопроса фактор-посредник заключает с. Клиента договор. В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента а, так и обязательство фактора по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельная сумма факторингового кредита.

Клиент несет перед фактором-посредником ответственность за действительность нежного требования — предмета договора. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Предметом договора может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право жа получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задол­женность). Операции по переуступке клиентом фактору просроченной дебитор-|й задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактором подтверждения платежеспособности долж­ника. Фактору необходимо учитывать также длительность просроченной задол­женности. Более высокий риск фактора должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5-2 раза выше, чем при уступке срочной за­долженности.

Можно выделить четыре основные функции факторинга: финансирование, ад­министративное управление дебиторской задолженностью, оценка платежеспо­собности покупателей поставщика и страхование рисков.

Финансирование — это основная функция факторинга, с его помощью постав­щик продукции получает денежные средства сразу после ее отгрузки или в опре-

ленный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возмож­ность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя.

Финансирование в рамках факторинга избавляет поставщика от проблемы де­фицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задол­женности. К тому же финансирование будет длиться так же долго, как долго по-