- •При Правительстве рф.
- •Организация финансовой деятельности в компании.
- •Амортизация.
- •Линейный (равномерный метод).
- •Двойной остаточный метод.
- •Метод единиц продукции (машинно-часов).
- •Финансовые системы. Перемещение капитала от сберегателей к тем, кто в нём нуждается.
- •Взаимодействие спроса и предложения при определении процентных ставок.
- •Рейтинги инвестиционных агентств
- •Виды финансовых отчётов и их анализ. Компания «Нэшенел Метальз: отчёты о прибылях и убытках за 1987 и 1988 календарные годы (в тыс. Дол., за исключением данных в расчёте на одну акцию)
- •Компания «Нэшенел Металз»: источники денежных средств и их использование в 1988 г. (в тыс. Дол.)
- •Пример горизонтального анализа.
- •Ч Будущаястоимость 15%ем выше ставка ссудного процента, чем больше срок начисления процентов, тем большеFv.
- •Пример 1. Начисления сложных процентов
- •Будущая стоимость 1 руб. По прошествию n лет
- •Коэффициенты дисконтирования подсчитаны в специальных таблицах.
- •Приведенная стоимость долга и акций.
- •Доходность при погашении (внутренняя ставка дохода)
- •Метод чистой приведенной стоимости (npv). Внутренняя норма доходности (окупаемости) - irr .
- •3. Выберём величину между 0.10 и 0.20, например, 0.16.
- •Г Чистая приведенная стоимостьрафик чистой приведенной стоимости.
- •Коэффициент рентабельности (или индекс доходности).
- •Два способа учёта инфляции:
- •Пример 1.
- •Чистая приведенная стоимость.
- •Анализ чувствительности - экономия зарплаты.
- •Вероятностное оценивание.
- •Прогноз денежных потоков для грузоподъёмника.
- •Сравнение двух финансовых результатов.
- •Точка равновесия (точка безубыточности).
- •Инструменты управления структурой капитала.
- •Анализ потока денежных средств. Форма отчёта о движение денежных средств
- •Дивиденды, выплачиваемые акциями
- •Дробление акций.
- •Бюджетирование. План сбыта на год (3).
- •График ожидаемых поступлений денежных средств.
- •Производственный план (4)
- •Смета прямых затрат на материал на год(5).
- •График ожидаемых выплат денежных средств.
- •Смета прямых затрат на оплату труда на год (6).
- •Смета общезаводских накладных расходов на год (7).
- •Смета товарно-материальных запасов на конец периода на год (8).
- •Расчёт переменной стоимости единицы изделия .
- •Смета торговых и административных расходов на год (9)
- •Кассовый план на год(10).
- •Балансовый отчет за 19а год.
- •Прогнозный балансовый отчёт на 19б год.
- •Прогнозирование по отдельным финансовым коэффициентам.
- •Имитационная модель.
- •Граф прогноза прибыли.
- •Прогноз по модели.
- •Алгоритмы расчёта дисконтированного денежного потока для каждого проекта с разными способами финансирования.
- •Граф показателей.
- •Сводная таблица по проекту конвейерной линии.
- •Сводная таблица по проекту грузоподъёмника.
Метод единиц продукции (машинно-часов).
Компания планирует произвести на этом оборудовании в 1-ом году 10 000 единиц продукции, во 2-ом году – 5 000, в 3-ем году – 3 000, в 4-ом – 2 000 и в 5-ом – 1 000 единиц.
Вычисляем норму амортизации единицы продукции: r= (стоимость приобретения – ликвидационная стоимость)/общее количество единиц продукции = (26000 – 1000)/(10000 + 5000 + 3000 + 2000 + 1000) = 25000/21000 = 1,19 руб./шт.
Ежегодные амортизационные отчисления рассчитываются по следующей формуле:
A(t) =r*количество единиц продукции в периодt.
годы |
единицы продукции, шт. |
амортизационные отчисления, руб. |
накопленная сумма, руб. |
остаточная сумма, руб. |
1 |
10 000 |
11 904,76 |
11 904,76 |
14 095,24 |
2 |
5 000 |
5 952,38 |
17 857,14 |
8 142,86 |
3 |
3 000 |
3 571,43 |
21 428,57 |
4 571,43 |
4 |
2 000 |
2 380,95 |
23 809,52 |
2 190,48 |
5 |
1 000 |
1 190,48 |
25 000,00 |
1 000 |
Сравнительная таблица амортизационных отчислений разными методами.
Годы |
Методы расчета амортизация | |||
равномерный |
двойной остаточный |
суммы лет |
единиц выпуска продукции | |
1 |
3 000 |
6800 |
5000 |
11 095 |
2 |
3 000 |
4080 |
4000 |
5 952 |
3 |
3 000 |
2448 |
3000 |
3 571 |
4 |
3 000 |
1468 |
2000 |
2 381 |
5 |
3 000 |
881 |
1000 |
1 191 |
Финансовые системы. Перемещение капитала от сберегателей к тем, кто в нём нуждается.
Прямые переводы
Ценные бумаги (акции или облигации)
Компания Рубли Инвесторы
Непрямые переводы через инвестиционных банкиров.
Ценные бумаги Ценные бумаги
Компания Инвестиционные банковские дома Инвесторы
Рубли Рубли
Непрямые переводы через финансовых посредников.
Предпринимательские Посреднические
ценные бумаги ценные бумаги
Компания Финансовые Инвесторы
Рубли посредники Рубли
Взаимодействие спроса и предложения при определении процентных ставок.
%
S
Руб. 8 D1 D2 10
Q1 Q2
Рейтинги инвестиционных агентств
-
MOODY’S
STANDART & POOR’S
Ааа наивысшее качество
Аа высокое качество
А высшее среднее качество
Ваа низшее среднее качество
Ва наличие спекулятивных черт
В не обладает всеми характеристиками качественного инвестиционного инструмента
Саа положение эмитента неустойчивое; возможен неплатёж
Са высокоспекулятивна; вероятность неплатежа велика
С низшее качество
ААА наивысшее качество
АА высокое качество
А высшее среднее качество
ВВВ среднее качество
ВВ среднее качество
В спекулятивна
ССС-СС ярко выраженная спекулятивность
С эта категория присваивается облигациям, проценты по которым выплачиваются только при наличии прибыли у эмитента
DDD-Dнеплатёж; рейтинг указывает на наличие определённой ликвидационной стоимости