21. Теория кумулятивного процесса к. Викселля.

Кнут Виксель (1851 – 1926)

«Стоимость, капитал и рента» 1893 г., «Процент и цены» 1898 г., «Лекции по политической экономии». 1 т.- 1901 г.; 2 т.- 1906 г.

Родился в Стокгольме в семье среднего класса. Получил ученую степень в области математики в Университете Упсалы в 1876 г. Интерес к социальным проблемам привел его к литературе по неомальтузианству, затем - к изучению экономической теории. Он попытался создать теорию, в которой были бы объединены проблемы цен, денег и экономических циклов. Викселля называют предшественником теорий несовершенной конкуренции. Во многом он предвосхитил идеи Кейнса о механизме нарушения и восстановления экономического равновесия.

Основоположник шведской или стокгольмской школы.

По Викселлю, ценность благ в условиях совершенной конкуренции определяется их полезностью. Реальные рынки в большей или меньшей степени монополизированы. Поэтому теории «идеального рынка» должны быть скорректированы практикой. В условиях несовершенной конкуренции цены не пропорциональны полезностям. На колебания цен влияют денежные факторы. Викселль считал, что в современной ему экономике закон Сэя уже не действует, а рыночное равновесие устанавливается благодаря изменению спроса и предложения денег.

Денежное равновесие и, следовательно, движение цен регулируются процентной ставкой. Викселль разделил понятия «действительная» (денежная) норма процента и «естественная» норма процента. Действительная норма процента - это банковский процент, денежная цена капитала. Естественная норма процента - это «ожидаемый доход на вновь созданный капитал». Она отражает доходность капитала, функционирующего в реальном секторе экономики.

Развивая теорию капитала и процента Бем-Баверка, он предложил рассматривать процент как ожидаемую предельную производительность ресурсов, выраженную в деньгах.

Денежное равновесие предполагает:

• равенство «действительной» и «естественной» нормы процента;

• равенство спроса на заемный капитал и предложения сбережений;

• стационарный (не снижающийся и не увеличивающийся) уровень товарных цен.

Нарушение равенства процентных ставок означает нарушение равновесия сбережений и инвестиций.

Викселль рассматривал нарушение рыночного равновесия как кумулятивный процесс (накапливающийся, самоподдерживающийся), имеющий тенденцию к ускорению. (Кумуляция (лат.) - увеличение, накопление). Высокая действительная норма процента вызывает сокращение инвестиций. Падают доходы предпринимателей и заработная плата. Эта тенденция формирует ожидания дальнейшего сокращения инвестиций, что провоцирует углубление кризиса.

Концепция кумулятивного процесса положена в основу теории циклов. Экономические циклы связаны с накоплением капитала. Капитал по Викселлю – это совокупность всех единиц сбережённого труда и сэкономленной земли, помноженных на периоды времени, в течение которых эти единицы выступали в качестве инвестиций. Капитал имеет структуру, которая характеризуется двумя основными параметрами: высотой и шириной. Ширина – совокупные расходы на возмещение капитала (ежегодные затраты первичных факторов - труда и земли - на возмещение запаса капитальных благ). Высота – срок службы различных капитальных благ. При экономическом подъёме сначала растёт ширина, потом высота. Использование капитальных благ длительного пользования эффективнее и даёт повышенные прибыли.

Викселль полагал, что нужно разделять спрос и предложение для предметов потребления и спрос и предложение средств производства. Нельзя считать, что равенство между предложением и спросом на потребительские блага и между сбережениями и инвестициями достигаются одновременно. Импульс к экономическому росту дает рынок инвестиционных товаров. Затем оживление распространяется на рынок предметов потребления и снова, как «вторичная волна», возвращается на рынок капитальных благ.

По мере накопления капитала понижается его предельная полезность (производительность). Абсолютная величина капитала растёт, а его доля в совокупном продукте уменьшается. В период экономического подъема предприниматели конкурируют между собой за рабочих, повышая заработную плату. Зарплата поглощает часть сбережений, которые могли быть направлены на вложения в капитальные блага. То есть, реальные сбережения поглощаются текущим потреблением (эффект Викселля). Одновременно растёт действительная ставка процента по сравнению с естественной. Подъём экономики достигает своего предела, перенакопление капитала провоцирует спад.

Выход из кризиса требует потребления накопленного капитала, рассасывания его запасов. Кумулятивному сжатию экономики можно противостоять, расширяя банковский кредит. Банки, снижая «действительную» норму процента, восстанавливают равновесие, делают кредит привлекательным. Таким образом, они переводят сбережения в инвестиции, стимулируют новый экономический подъем. Эффект от низкой нормы процента будет наибольшим в отношении капиталовложений с большой длительностью: в строительство железных дорог, инженерной инфраструктуры, домов и т.п. Контролировать денежное равновесие на рынке, уравновешивать сбережения и инвестиции можно с помощью Государственного банка.

Процесс перенакопления капитала объясняет явление «кумулятивной» инфляции. Модель кумулятивной инфляции считается главной заслугой Викселля. Она опровергает количественную теорию денег, показывает, что инфляция может возникнуть и без увеличения денежной массы. Инфляция, которую Викселль определял как кумулятивную, в современной экономике получила название «циклической». Она возникает на этапе подъема экономического цикла (вертикальном, «классическом» участке кривой совокупного предложения).

Викселля называют первым экономистом, который обосновал вывод: утверждение, что совершенная конкуренция обеспечивает эффективное распределение ресурсов, ничего не говорит о распределении доходов. Поэтому он считал необходимым построение рациональной системы налогов и расходов государства для предоставления населению общественных благ.