135. В чем заключается контроль за состоянием дебиторской задолженности?

Управление дебиторской задолженностью включает:

• контроль за ее структурой в разрезе должников;

• оценку ее ликвидности, т.е. оценку реальности возврата долгов предприятию;

• контроль за оборачиваемостью средств в расчетах;

• ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения;

• контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва;

• анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации;

• применение различных моделей договоров с партнерами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования – от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга или банковской гарантии.

Оптимальная кредитная политика, а следовательно, и оптимальный уровень дебиторской задолженности прямо зависят от специфики деятельности каждой конкретной фирмы. Вместе с тем оптимальная кредитная политика может различаться у фирм одной отрасли, а также у отдельной фирмы в разные периоды.

Инвесторам, т.е. акционерам и банковским менеджерам, принимающим решение о предоставлении кредита компании, следует обращать пристальное внимание на политику управления дебиторской задолженностью, поскольку предоставляемая финансовая отчетность нередко может ввести их в заблуждение, что в последствии приведет к потере вложенных средств.

При реализации товара в кредит происходит следующее: 1) запасы уменьшаются на величину затрат на реализованную продукцию; 2) дебиторская задолженность увеличивается на сумму подлежащей получению выручки от реализации; 3) разница между выручкой и затратами отражается на счете «Нераспределенная прибыль».

Если оплата товара производиться немедленно, прибыль получается реально, если же товар продан в кредит, то прибыль лишь числиться в балансе, фактически же ее не существует до того момента, пока оплата не будет произведена. Фирмы, стремящиеся к кратковременной выгоде, могут пойти на увеличение объема сделок в кредит, в том числе и с ненадежными клиентами, для того чтобы в финансовой отчетности отразился более выгодный уровень прибыли. Это может временно повысить рыночную цену акций, но только до тех пор, пока в результате таких действий не произойдет снижение реальной прибыли; затем курс акций упадет. Оценка и анализ с позиции платежной дисциплины является наилучшим способом контроля дебиторской задолженности. Подход с позиции платежной дисциплины помогает выявить и оценить изменения платежного поведения клиентов вне зависимости от изменения объема реализации. Основной инструмент данного подхода – ведомость непогашенных остатков. Ведомость составляется по следующему алгоритму. Из общей суммы дебиторской задолженности на конец квартала выделяется задолженность, относящаяся к реализации каждого месяца квартала. Далее помесячно рассчитывается доля непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации данного месяца.

136. Для чего фирмы должны следить за структурой дебиторской задолженности по срокам ее возникновения?

Различают «нормальную» и просроченную дебиторскую задолженность. Первая возникает, когда денежные средства при расчете за товары и услуги поступают на счета предприятий не сразу, а по происшествии какого-то времени. Речь идет о задолженности покупателей, сроки погашения которой не наступили, задолженности, возникшей при выдаче денежных средств «под отчет», и т.д. просроченная возникает в связи с нарушением финансовой дисциплины покупателями и заказниками, своевременно не оплачивающими поставленную им продукцию или предоставленные услуги. Может быть результатом неквалифицированного руководства хозяйственной деятельностью, недоучета финансовых и банковских рисков, криминальных действий. Постоянный рост задолженности оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты хозяйствующих субъектов, деформирует денежно-кредитную систему. Классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения может использоваться для контроля отдельных дебиторов и анализа ее изменения в динамике.