25. Дебиторская задолженность и основные методы управления ею

ДЗ - составляющая оборотного капитала, ко­торая представляет собой требования предприятия к ФЛ или ЮЛ относительно оплаты фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ, оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую ДЗ, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Управление ДЗ – отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли предприятия за счёт эффективного использования ДЗ, как экономического инструмента. Основные задачи: комплексная проверка дебитора на начальном этапе; юридическое сопровождение сделок; финансирование дебиторской задолженности; учет, контроль, оценка эффективности ДЗ; взыскание просроченного долга; работа с недисциплинированными дебиторами.

Проблема ликвидности ДЗ – становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления ДЗ, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Опыт реформирования предприятий показывает, что меры по возврату ДЗ входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. В основе квалифицированного управления ДЗ фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам: учет ДЗ на каждую отчетную дату; диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью ДЗ; разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления ДЗ; контроль за текущим состоянием ДЗ.

Политика управления ДЗ:

• Анализ ДЗ организации в предшествующем периоде

Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава ДЗ организации, а также эффективности инвестированных в нее средств. Оценивается уровень ДЗ организации и его динамика в предшествующем периоде. На этом этапе оценивается средний период инкассации ДЗ. Он характеризует ее роль в фактической продолжительности общего операционного цикла. Оценивается состав ДЗ по срокам инкассации, выявляются сомнительная и безнадежная задолженность

• Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.В процессе выбора кредитной политики д учитываться следующие факторы: Современная практика осуществления торговых операций, общее состояние экономики, определение возможности и уровень платежеспособности, сложившаяся конъюнктура рынка - уровень спроса на продукцию, условия обеспечения взыскания ДЗ

• Определение возможной суммы фин.средств, инвестируемых в ДЗ по кредитам

• Формирование системы кредитных условий (сроки кредита, кредитный лимит)

• Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита

• Формирование процедуры инкассации ДЗ

• Использование в организации современных форм рефинансирования

Факторинг - финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает ДЗ факторинговой компании с целью: незамедлительного получения большей части платежа; гарантии полного погашения задолженности; снижения расходов по ведению счетов.

Учет векселей - покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселей до наступления срока платежа по ним, осуществляемая по цене, равной их номинальной стоимости, за вычетом процента, размер которого определяется количеством времени, оставшимся до наступления срока платежа, и величиной ставки учетного процента. 

Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

• Построение эффективных систем контроля за движением ДЗ и ее использование