36. Прогнозирование деятельности п/п по методу пропорциональных зависимостей (мпз)

Основой для применения метода явл-ся 2 характеристики любой экономической системы: 1) взаимосвязь - многие показатели, не связанные м/у собой формализованными алгоритмами, изменяются в динамике согласовано и если эконом. Система находится в состоянии равновесия, то не бывает экономического изменения отдельных экономических показателей

2) инерционность - в стабильно работающей компании с устоявшимися технологическими процессами и коммерческими связями в краткосрочном периоде не может быть резких изменений в развитии.

В качестве базового показателя обычно используется либо выручка, либо себестоимость продукции, если в качестве базового показателя рассматривается выручка от реализации, то МПЗ будет называться методом процента от продаж, т.о. при прогнозировании предполагается, что зависимые от реализации статьи баланса изменяются пропорционально изменению выручки от реализации.

Конечная цель применения метода - это расчет потребности в дополнительном внешнем финансировании (ПДВФ) -это потребность в привлечении дополнительных источников для финансирования деятельности под запланированный темп роста выручки от реализации.

Факторы, определяющие величину ПДВФ:

1. запланированный темп роста объема реализации (чем выше темп роста выручки, тем больше ПДВФ);

2. исходный уровень использования основных ср-в (если п/п использует ОС полностью (100% загрузка оборудования), то любое увеличение объема реализации потребует увеличения ОС, если оборудование недозагружено необходимости в наращивании ОС нет до тех пор, пока объем реализации не достигнет предельного уровня производства);

3. капиталоемкость продукции – это стоимость всех активов, приходящихся на одну ден. ед. объема реализации;

4) рентабельность продукции(Пр/Вр).

Технология прогнозирования:

1. оборотные активы и краткосрочные об-ва при увеличении объема продаж но определенное кол-во %-ов увеличиваются в среднем на столько же %.

Об.А.= запасы(перемен. зат-ты изменяются пропорционально выручке)

Крат. Обяз-ва испол-ся для финансирования оборотных активов, следовательно, изменяются пропорционально выручке.

2. %-т увеличения ОС зависит от степени загрузки оборудования:

- в случае полной загрузки предполагается, что ОС изменяются пропорционально объемам выручке

- в случае неполной загрузки оборудования рассчитывается скорректированный темп роста ОС

Тема роста скоррект. = выручка от реал. – Предельный уровень произ-ва

3. долгос. Обяз-ва и УК применяются в прогноз без изменения

4. величина нераспределенной прибыли прогнозируется след. Образом:

НП прогноз. = НП на начало года + НП проноз.года

НП проноз.года = ЧП – Дивиденды = ЧП прог.*(1-норма распределения ЧП на дивиденды)

Чистая рентабельность продаж = ЧП/Выручку от реал.

ЧП прогноз = Выручка от реал. Прогн * ЧР продаж

ЧР продаж определяется 1-им из 2-ух методов:

1. принимается на уровне факт. Данных

2. принимается аналитиком в прогнозных ценях

т.о. НП прогноз = НП на начало года + ВР прогноз*ЧР продаж*(1-норма распределения на дивиденды)

ПДВФ определяется путем построения прогнозного баланса:

Актив:

ОС прогноз = ОС факт*темп роста выручки от реал.

Об ср-ва = Об ср-ва факт*темп роста выручки

Пассив

УК и ДО постоянные

КО прогноз = Кратк. Обязат-ва факт*темп роста выручки

НП прогноз = НП на начало года + ВР прогноз*ЧР продаж*(1-норма распределения на дивиденды)

Актив прогноз>Пассива прогноз, следовательно, возникает ПДВФ И наоборот.