Тема 4. Инвестиционно-инновационная деятельность предприятия.

4.1. Сущность инвестиций, их классификация

В создании валового продукта страны участвуют инвестиции (капитальные вложения) и текущие затраты.

Инвестиции (капитальные вложения) – это единовременные затраты капитального характера, авансированные собственником или инвестором в развитие производственно-хозяйственной деятельности. Они прямо не отражаются в себестоимости продукции, а определяются в виде косвенных расходов.

Основными направлениями использования инвестиций являются:

1. затраты на новое строительство предприятий;

2. расширение и реконструкцию действующих предприятий;

3. затраты на новую технику, нематериальные активы, «ноу-хау»;

4. проектно-изыскательские и геологоразведочные работы, предшествующие строительству;

5. затраты на пополнение оборотных средств.

Классификация инвестиций.

Инвестиции классифицируются:

• в зависимости от того, где вкладывается капитал:

• внутренние (отечественные);

• внешние (иностранные),

Внутренние инвестиции:

• финансовые;

• реальные.

Внешние инвестиции:

• прямые;

• портфельные.

Финансовые инвестиции – это использование наличного капитала для приобретения акций, облигаций и других ценных бумаг.

Реальные инвестиции (капитальные вложения) – это вложения капитала в разные сферы и отрасли народного хозяйства с целью обновления существующих и создания новых материальных благ и как следствия возможность получения большей прибыли. Они часто называются производственными.

Внешние инвестиции называют прямыми, если вложение капитала за рубежом не менее 10% стоимости конкретного проекта. Если зарубежные инвестиции составляют менее 10% стоимости проекта, то они называются портфельными.

Анализ соотношений прямых и портфельных инвестиций имеет значение для установления масштабов участия иностранного капитала в сфере развития и повышения эффективности отечественного производства.

4.2 Инвестиционные затраты

Все затраты связанные с достижением технического, экономического либо социального эффекта можно разделить на две группы - текущие и единовременные..

Текущие затраты связаны с производством продукции и включают в себя затраты живого и овеществлённого труда и отражаются в себестоимости продукции.

Единовременные затраты представляют собой авансированные собственником средства в развитие производственно – технического аппарата в форме капитальных вложений.

К новому строительству относятся строительство предприятий и сооружений, осуществляемое на новых площадках по первоначально утверждённой технической документации.

К расширению и реконструкции действующих предприятий относятся строительство новых, расширение и переустройство существующих цехов и сооружений.

К новой технике относятся новые машины, оборудование и другие орудия труда, в которых воплощены результаты проведенных исследований и прикладных разработок, а также новые или более современные технологические процессы, материалы, передовые методы организации производства.

Основными источниками финансирования капитальных вложений могут быть: собственные средства (прибыль, амортизационный фонд) либо заёмные средства (долгосрочные кредиты банков).

В состав капитальных вложений при проектировании нового строительства включаются:

(1)

где - прямые капитальные вложения, т.е. затраты, непосредственно связанные со строительством объекта, с созданием основных фондов с учетом подготовки к строительству, подготовки территории под строительство, стоимости строительно-монтажных работ;

- сопряженные капитальные вложения, т.е. затраты в производство отрасли, обеспечение строящихся объектов предметами труда, услугами, обслуживанием;

- капитальные вложения в оборотные средства, которые определяются расчётными методами по производственным запасам, незавершённому производству, по готовой продукции. При проектировании новых объёктов, ввиду отсутствия исходной информации для определения нормативов оборотных средств, принимают значение К_ос., равными 15% от себестоимости годового выпуска продукции.;

- капитальные вложения на персонал, которые включают затраты на повышение квалификации, обучение и в случае необходимости привлечения работников из других районов.;

- упущенная выгода, т.е. затраты, связанные с недополучением продукции в период строительства, реконструкции, потери от невозможности использовать территорию, занятую под строительство для добычи полезных ископаемых, сельскохозяйственного производства, других целей, грн. .

Сопряжённые затраты могут быть определены по выражению:

, (2)

где Н_i – норма расхода i-ого вида материальных ресурсов;

Q_пр. – годовой объем выпуска продукции по проекту;

К_уд.н.i – удельные нормативные капитальные вложения;

Особенности расчётов капитальных вложений при реконструкции действующих объектов.

1. В состав капитальных вложений включается остаточная стоимость ликвидируемых основных фондов.

2. Сопряжённые капитальные вложения учитываются в случае дефицита мощностей вспомогательных цехов и предшествующих переделов.

3. Затраты на подготовку кадров не учитываются.

4. В упущенную выгоду необходимо включать удорожание себестоимости продукции в связи с временным прекращением деятельности цеха, а также потери на прибыли:

(3)

где ∆Q - снижение объёмов выпуска продукции;

средние постоянные затраты;

С – удорожание себестоимости;

(4)

Q_сут. – суточный выпуск продукции

Т_р – продолжительность реконструкции.

Для товарных цехов, кроме того, рассчитываются потери на прибыли:

(5)