- •080502 Экономика и управление на предприятии нефтяной и газовой промышленности
- •Оглавление Введение 6
- •Глава 1. Понятие, предмет и задачи анализа финансово-хозяйственной
- •Глава 2. Метод, методика, приемы и способы экономического анализа 18
- •Глава 3. Хозяйственные резервы в анализе финансово-хозяйственной
- •Глава 4. Анализ производства и реализации продукции 73
- •Глава 5. Анализ использования основных средств предприятия 119
- •Глава 10. Анализ финансового состояния предприятия 272
- •Введение
- •Часть первая Основы теории экономического анализа
- •Глава 1
- •1.2. Задачи экономического анализа и его роль в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
- •1.3. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •1.4. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 2 Метод, методика, приемы и способы экономического анализа
- •2.1. Метод и методика комплексного экономического анализа
- •Предприятия
- •2.2. Основные способы, использующиеся в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.3. Качественные (эвристические) приемы в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.4. Традиционные способы обработки экономической информации
- •2.5. Понятие, типы и этапы факторного анализа
- •2.6. Классификация факторов в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.7. Способы моделирования детерминированных факторных зависимостей
- •2.8. Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе
- •2.9. Корреляционно-регрессионный анализ как способ изучения стохастических взаимосвязей
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 3 Хозяйственные резервы в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •3.1. Понятие хозяйственных резервов и их классификация
- •3.2. Основные принципы организации поиска и подсчета резервов. Способы формального подсчета резервов
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •4.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
- •4.2. Анализ объемов продукции предприятий нефтяной и газовой промышленности в натуральном выражении
- •Анализ динамики объемов проходки и выполнения производственной программы в бурении
- •Анализ объемов добычи нефти
- •Анализ объемных показателей в транспорте нефти
- •Структурно-динамический анализ товарной продукции
- •4.3. Анализ динамики и структуры товарной продукции в стоимостном выражении
- •4.4. Факторный анализ товарной продукции по отраслям нефтяной и газовой промышленности
- •Факторный анализ объема проходки
- •Факторный анализ добычи нефти
- •Факторный анализ транспорта газа
- •Факторный анализ объемов перекачки нефти
- •Факторный анализ товарной продукции в переработке нефти
- •4.5. Анализ реализованной продукции
- •4.5.1. Анализ реализации нефтепродуктов
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 5 Анализ использования основных средств предприятия
- •5.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
- •5.2. Анализ наличия и структуры основных средств предприятия
- •5.3. Анализ состояния и движения основных производственных фондов
- •5.4. Анализ затрат на капитальный и текущий ремонт
- •5.5. Анализ использования основных производственных фондов
- •5.6. Анализ использования машин и оборудования
- •5.7. Анализ использования производственной мощности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 6 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •6.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •6.2. Анализ качественного состава работников
- •6.3. Анализ движения кадров
- •6.4. Анализ использования рабочего времени
- •6.5. Анализ производительности труда
- •6.6. Анализ эффективности использования персонала
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Опишите основные направления анализа трудовых ресурсов предприятия.
- •Назовите основные цели анализа кадрового состава предприятия.
- •2. Резервы повышения интенсивности использования персонала на нефтеперерабатывающем предприятии могут быть связаны с: а. Увеличением объема перерабатываемой нефти;
- •Глава 7 Анализ фонда заработной платы
- •7.1. Структурно-динамический анализ фонда заработной платы
- •7.2. Факторный анализ фонда заработной платы
- •7.3. Анализ и оценка соотношения прироста заработной платы и производительности труда
- •7.4. Анализ и оценка эффективности использования фонда оплаты труда
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Охарактеризуйте основные направления анализа фонда заработной платы.
- •Глава 8 Анализ затрат на производство и реализацию продукции
- •8.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
- •8.2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции в целом по предприятию
- •8.3. Анализ себестоимости производства основных видов продукции
- •8.4. Анализ прямых и косвенных затрат
- •8.5. Анализ затрат на один рубль товарной продукции
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 9 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •9.1. Понятие финансовых результатов и порядок их формирования
- •Прибыль
- •9.2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов
- •9.3. Факторный анализ прибыли от продаж и прибыли до налогообложения
- •Прибыли до налогообложения
- •9.4. Маржинальный анализ прибыли от продаж
- •9.5. Анализ прочих доходов и расходов
- •9.6. Анализ использования прибыли
- •9.7. Анализ налогов, относимых на финансовый результат
- •9.8. Анализ распределения и использования чистой прибыли
- •9.9. Анализ показателей рентабельности
- •9.10. Оценка эффективности деятельности предприятия на основе применения сбалансированной системы показателей
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 10 Анализ финансового состояния предприятия
- •10.1. Содержание, принципы и информационное обеспечение анализа
- •10.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования
- •10.2.1. Анализ динамики, структуры и эффективности использования активов предприятия
- •10.2.2. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
- •10.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •10.3.1. Анализ ликвидности предприятия
- •10.3.2. Анализ платежеспособности предприятия
- •10.4. Анализ движения денежных средств
- •Анализ сбалансированности денежных потоков
- •Анализ использования денежных средств
- •10.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •10.5.1. Оценка характера финансовой устойчивости предприятия
- •10.5.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •10.5.3. Оценка и анализ чистых активов
- •10.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •10.7. Анализ показателей деловой активности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Библиографический список
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности
10.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные перспективы в будущем.
Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Рис. 10.2. Взаимосвязь между показателями ликвидности и
платежеспособности предприятия
10.3.1. Анализ ликвидности предприятия
Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности предприятия включает анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценку финансовых коэффициентов ликвидности.
Анализ ликвидности баланса характеризует текущую платежеспособность предприятия и возможность сохранения платежеспособности в будущем.
Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Таким образом, в анализе ликвидности баланса используется способ группировки и способ сравнения.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения): А1 = стр. (260 + 250) ф.№1;
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы): А2 = стр. (240 + 270) ф.№1.
Следует отметить, что в некоторых методиках строку «Прочие оборотные активы» (стр. 270) относят к медленно реализуемым активам, поэтому для правильного отнесения данной строки в какую-либо группу необходимо оценить степень ликвидности активов по строке 270.
А3 – медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев; запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», НДС): А3 = стр. (210 + 220 + 230 -216) ф.№1;
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы): А4 = стр. 190 ф.№1.
Пассивы баланса группируются по степени снижения срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (кредиторская задолженность): П1 = стр. 620 ф. №1;
П2 – краткосрочные пассивы – задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (расчеты по дивидендам) ): П2 = стр. (610+ 630+660) ф. №1;
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства): П3 = стр. (590) ф.№1;
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал предприятия за вычетом убытков (итог III раздела баланса «Капитал и резервы») минус строка «Расходы будущих периодов», доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. (490-216+650+640) ф. №1.
Для анализа ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, что свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости, наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств не выполняется, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком в другой группе, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Недостаток или излишек платежных средств рассчитывается как разница между суммой активов в определенной группе и суммой соответствующей группы пассивов. Результаты анализа ликвидности баланса представлены в таблице 10.4. Расчет 9 и 10 столбцов позволяет показать уровень покрытия или непокрытия соответствующих обязательств.
Таблица 10.4 Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Пассив |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Платежный излишек/Недостаток, тыс. руб. |
В % к группе пассива |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
н.г. 7=2-5 |
к. г. 8=3-6 |
н.г.9= 7/5*100 |
к.г.10=8/6*100 |
А1 |
43 714 |
23 454 |
П1 |
1317418 |
793 077 |
-1273704 |
-769623 |
-96,68 |
-97,04 |
А2 |
959 623 |
498 856 |
П2 |
124 269 |
66 610 |
835354 |
432246 |
6,72 р |
6,48 р |
А3 |
358 464 |
301 422 |
П3 |
316 275 |
452 306 |
42189 |
-150884 |
13,33 |
-33,35 |
А4 |
608 581 |
594 544 |
П4 |
212 420 |
106 283 |
396161 |
488 261 |
186,5 |
4,59 р |
Баланс |
1 970 382 |
1 418 276 |
Баланс |
1 970 382 |
1 418276 |
- |
- |
- |
- |
Исходя из данных таблицы 10.4, ликвидность баланса является недостаточной. Баланс не является абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец года, так как наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства на 97,04%, а величина собственного капитала не соответствует сумме внеоборотных активов, причем на начало года на 1 рубль собственных средств приходилось 2,86 рубля внеоборотных активов, а на конец года – уже 5,6 рубля. Следует отметить, что на конец года по медленно реализуемым активам также имеется платежный недостаток на 33,35%.
Анализ сравнения активов и пассивов по группам позволяет рассчитать абсолютные показатели текущей и перспективной ликвидности:
- показатель текущей ликвидности – характеризует платежеспособность предприятия на ближайший к моменту составления баланса промежуток времени:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2). (10.5)
Если ТЛ > 0, то предприятие платежеспособно, может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в ближайшее время;
- показатель перспективной ликвидности – характеризует прогнозную платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=А3-П3. (10.6)
Если ПЛ > 0, то в будущем предприятие безболезненно сможет рассчитаться по своим обязательствам.
Рассчитаем приведенные показатели по данным таблицы 10.4.
Таблица 10.5 Динамика абсолютных показателей ликвидности
Показатели |
Начало года, тыс. руб. |
Конец года, тыс. руб. |
Изменение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
Текущая ликвидность |
- 438 350 |
- 337 377 |
100 973 |
76,96 |
Перспективная ликвидность |
42 189 |
- 150 884 |
-193073 |
-357,63 |
В анализируемом году значение текущей ликвидности как на начало, так и на конец года отрицательно. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. Перспективная ликвидность на начало года имеет положительное значение, однако к концу года ситуация поменялась и данный показатель имеет уже отрицательное значение. Это говорит о том, что в будущем предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам при поступлении денежных средств, то есть предприятие к концу года ухудшило свою платежеспособность.
Вторым этапом анализа ликвидности и платежеспособности предприятия является расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который проводится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных ликвидности баланса.
В практике аналитической работы используют следующую систему показателей платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия, коэффициент текущей ликвидности, общий показатель ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:
КАЛ = =А1 / (П1+П2). (10.7)
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Рекомендуемое значение данного коэффициента – нахождение в интервале 0,2-0,5. Если фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности укладывается в заданный диапазон, то на дату составления баланса (2-5 дней) предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства на 20-50%. Опыт работы с отечественной отчетностью показал, что значение коэффициента абсолютной ликвидности, как правило, варьируется в пределах 0,05-0,2.
2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности) определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:
КПР = (А1+А2) / (П1+П2). (10.8)
Данный коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного коэффициента лежит в интервале от 0,7 до 1,5. В анализе следует учитывать, что при повышении удельного веса сомнительной дебиторской задолженности в ликвидных активах рекомендуемое значение коэффициента промежуточного покрытия должно приближаться к 1,5. Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:
КТЛ = =(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). (10.9)
Данный коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности является одним из основных критериев оценки финансового состояния предприятий. В западной учетно-аналитической практике рекомендуемым нижним значением данного показателя является 2.
В России «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными 12 августа 1997 г. распоряжением № 310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве), установлен норматив коэффициента текущей ликвидности, равный двум. Выполнение этого норматива означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее двух рублей ликвидных средств. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
4. Общий показатель ликвидности баланса рассчитывается как отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Данный показатель позволяет сравнить балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден:
КЛ = . (10.10)
Таблица 10.6 Динамика коэффициентов ликвидности
Коэффициенты |
Рекомендуемое значение |
Начало года |
Конец года |
Измене-ние |
Темп роста, % |
|
0,2÷0,5 |
0,030 |
0,027 |
-0,003 |
90 |
|
0,7÷1 |
0,69 |
0,61 |
-0,08 |
88,4 |
|
≥ 2 |
0,94 |
0,96 |
0,02 |
102,1 |
|
≥ 1 |
0,43 |
0,38 |
-0,05 |
88,3 |
Анализ коэффициентов ликвидности свидетельствует об отрицательной динамике ликвидности и платежеспособности, причем ни один из коэффициентов не соответствует рекомендуемым значениям, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам как в текущем, так и перспективном периоде. Причем на конец года предприятие может покрыть наиболее ликвидными активами только 2,7% краткосрочных обязательств и 96% – всеми оборотными активами.
В процессе анализа необходимо сопоставить коэффициенты текущей и быстрой ликвидности. Нормальным следует считать соотношение коэффициента текущей к коэффициенту критической ликвидности 4/1. Нарушение данного соотношения за счет коэффициента текущей ликвидности говорит о существовании сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., а значит, об ухудшении финансового состояния предприятия.