- •080502 Экономика и управление на предприятии нефтяной и газовой промышленности
- •Оглавление Введение 6
- •Глава 1. Понятие, предмет и задачи анализа финансово-хозяйственной
- •Глава 2. Метод, методика, приемы и способы экономического анализа 18
- •Глава 3. Хозяйственные резервы в анализе финансово-хозяйственной
- •Глава 4. Анализ производства и реализации продукции 73
- •Глава 5. Анализ использования основных средств предприятия 119
- •Глава 10. Анализ финансового состояния предприятия 272
- •Введение
- •Часть первая Основы теории экономического анализа
- •Глава 1
- •1.2. Задачи экономического анализа и его роль в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
- •1.3. Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •1.4. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 2 Метод, методика, приемы и способы экономического анализа
- •2.1. Метод и методика комплексного экономического анализа
- •Предприятия
- •2.2. Основные способы, использующиеся в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.3. Качественные (эвристические) приемы в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.4. Традиционные способы обработки экономической информации
- •2.5. Понятие, типы и этапы факторного анализа
- •2.6. Классификация факторов в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •2.7. Способы моделирования детерминированных факторных зависимостей
- •2.8. Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе
- •2.9. Корреляционно-регрессионный анализ как способ изучения стохастических взаимосвязей
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •1 Тонны нефти
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 3 Хозяйственные резервы в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •3.1. Понятие хозяйственных резервов и их классификация
- •3.2. Основные принципы организации поиска и подсчета резервов. Способы формального подсчета резервов
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •4.1. Задачи и информационное обеспечение анализа
- •4.2. Анализ объемов продукции предприятий нефтяной и газовой промышленности в натуральном выражении
- •Анализ динамики объемов проходки и выполнения производственной программы в бурении
- •Анализ объемов добычи нефти
- •Анализ объемных показателей в транспорте нефти
- •Структурно-динамический анализ товарной продукции
- •4.3. Анализ динамики и структуры товарной продукции в стоимостном выражении
- •4.4. Факторный анализ товарной продукции по отраслям нефтяной и газовой промышленности
- •Факторный анализ объема проходки
- •Факторный анализ добычи нефти
- •Факторный анализ транспорта газа
- •Факторный анализ объемов перекачки нефти
- •Факторный анализ товарной продукции в переработке нефти
- •4.5. Анализ реализованной продукции
- •4.5.1. Анализ реализации нефтепродуктов
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 5 Анализ использования основных средств предприятия
- •5.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
- •5.2. Анализ наличия и структуры основных средств предприятия
- •5.3. Анализ состояния и движения основных производственных фондов
- •5.4. Анализ затрат на капитальный и текущий ремонт
- •5.5. Анализ использования основных производственных фондов
- •5.6. Анализ использования машин и оборудования
- •5.7. Анализ использования производственной мощности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 6 Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
- •6.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •6.2. Анализ качественного состава работников
- •6.3. Анализ движения кадров
- •6.4. Анализ использования рабочего времени
- •6.5. Анализ производительности труда
- •6.6. Анализ эффективности использования персонала
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Опишите основные направления анализа трудовых ресурсов предприятия.
- •Назовите основные цели анализа кадрового состава предприятия.
- •2. Резервы повышения интенсивности использования персонала на нефтеперерабатывающем предприятии могут быть связаны с: а. Увеличением объема перерабатываемой нефти;
- •Глава 7 Анализ фонда заработной платы
- •7.1. Структурно-динамический анализ фонда заработной платы
- •7.2. Факторный анализ фонда заработной платы
- •7.3. Анализ и оценка соотношения прироста заработной платы и производительности труда
- •7.4. Анализ и оценка эффективности использования фонда оплаты труда
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Охарактеризуйте основные направления анализа фонда заработной платы.
- •Глава 8 Анализ затрат на производство и реализацию продукции
- •8.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа
- •8.2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции в целом по предприятию
- •8.3. Анализ себестоимости производства основных видов продукции
- •8.4. Анализ прямых и косвенных затрат
- •8.5. Анализ затрат на один рубль товарной продукции
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 9 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •9.1. Понятие финансовых результатов и порядок их формирования
- •Прибыль
- •9.2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов
- •9.3. Факторный анализ прибыли от продаж и прибыли до налогообложения
- •Прибыли до налогообложения
- •9.4. Маржинальный анализ прибыли от продаж
- •9.5. Анализ прочих доходов и расходов
- •9.6. Анализ использования прибыли
- •9.7. Анализ налогов, относимых на финансовый результат
- •9.8. Анализ распределения и использования чистой прибыли
- •9.9. Анализ показателей рентабельности
- •9.10. Оценка эффективности деятельности предприятия на основе применения сбалансированной системы показателей
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Глава 10 Анализ финансового состояния предприятия
- •10.1. Содержание, принципы и информационное обеспечение анализа
- •10.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования
- •10.2.1. Анализ динамики, структуры и эффективности использования активов предприятия
- •10.2.2. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
- •10.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •10.3.1. Анализ ликвидности предприятия
- •10.3.2. Анализ платежеспособности предприятия
- •10.4. Анализ движения денежных средств
- •Анализ сбалансированности денежных потоков
- •Анализ использования денежных средств
- •10.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •10.5.1. Оценка характера финансовой устойчивости предприятия
- •10.5.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •10.5.3. Оценка и анализ чистых активов
- •10.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •10.7. Анализ показателей деловой активности предприятия
- •Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях
- •Библиографический список
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности
10.5.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия может оцениваться с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Финансовая устойчивость оценивается с помощью показателей управления источниками средств, характеризующих структуру капитала, то есть соотношения заемных и собственных средств. Показатели структуры капитала свидетельствуют о степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность и позволяют провести оценку возможности предприятия поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости финансового положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.
Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на три группы показателей:
- коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;
- коэффициенты, характеризующие состояние основных средств;
- коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.
К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относят:
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами (собственными источниками финансирования) – показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:
. (10.42)
Нормативное значение данного коэффициента ≥0,1. Соответствие величины коэффициента нижней границе означает, что 10% оборотных активов финансируются из собственных источников.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (собственными источниками финансирования) – показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными источниками:
. (10.43)
Рекомендуемое значение данного коэффициента – нахождение в интервале от 0,5 до 0,8. Уровень данного коэффициента характеризует избыток или недостаток материальных запасов.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения:
. (10.44)
Рекомендуемое значение – 0,5 означает, что 50% собственных средств находятся в обороте. Следует отметить, что уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких отраслях его нормальная величина может быть ниже, чем в материалоемких, т.к. большая часть собственных средств обеспечивает покрытие основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия.
В анализе изучается динамика коэффициентов, при этом обращается внимание на соотношение прироста собственных оборотных средств с приростом оборотных активов, материальных запасов и собственного капитала.
К показателям, характеризующим состояние основных средств, относят:
4. Индекс постоянного актива – показывает долю основных средств и других внеоборотных активов в сумме собственного капитала:
. (10.45)
Если предприятие не имеет долгосрочных кредитов и займов, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива должна быть равна 1.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме долгосрочных источников:
. (10.46)
Данный коэффициент характеризует уровень использования заемных средств для обновления и расширения производства.
6. Коэффициент износа характеризует уровень технической годности основных средств, показывает, в какой степени замена и обновление основных средств финансируются за счет амортизации:
. (10.47)
Рекомендуемое значение ≤0,5. В анализе следует учитывать метод начисления амортизации.
7. Коэффициент реальной стоимости имущества – показывает, какую долю в стоимости имущества предприятия имеют средства производства:
. (10.48)
Рекомендуемое значение – 0,5. Характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
К коэффициентам, характеризующим финансовую независимость, относят:
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости), который рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников средств предприятия:
. (10.49)
Рекомендуемое значение ≥0,5. Нижняя граница показывает, что 50% всех источников финансирования приходится на собственный капитал. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия.
9. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей величине источников средств предприятия:
. (10.50)
Показывает, какую долю в общих источниках занимают долгосрочно используемые средства.
10. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей сумме источников:
. (10.51)
Рекомендуемое значение ≤0,5. Верхнее значение показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубль заемных средств.
11. Коэффициент финансовой активности (коэффициент финансового рычага) – соотношение заемных и собственных средств:
. (10.52)
Рекомендуемое значение ≤1. Характеризует риск утраты платежеспособности предприятия. Анализ данного показателя следует проводить во взаимосвязи с изучением удельного веса в имуществе основных средств и внеоборотных активов, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами долгосрочно привлекаемых заемных средств. Коэффициент финансовой активности зависит от изменения любого из этих показателей. От уровня финансового рычага (левериджа) во многом зависит эффект от использования заемных средств.
12. Коэффициент финансирования – соотношение собственного и заемного капитала:
. (10.53)
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
На основе данных бухгалтерского баланса (ф.№1) и приложения к бухгалтерскому балансу (ф№5) рассчитываются данные коэффициенты, результаты расчетов заносятся в таблицу.
Особое внимание в анализе коэффициентов финансовой устойчивости следует уделить изменению величины коэффициента финансового рычага, выявить причины изменений, изучив его зависимость от структуры имущества и источников средств предприятия. Для этого можно провести факторный анализ на основе следующей факторной модели:
, (10.54)
где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;
ВнА/ОбА – соотношение внеоборотных активов к оборотным активам;
Км – коэффициент маневренности;
Уд вВнА – доля внеоборотных активов в общей сумме активов;
Ксос – коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, степень отклонения от фактических значений коэффициентов и возникающую в связи с этим сложность в комплексной оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Таблица 10.11 Критерии оценки показателей финансовой устойчивости
Показатели |
Рейтинг показателя |
Критерий |
Условия снижения |
|
высший |
низший |
|||
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
20 |
0,5 и выше – 20 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 0,5 снимается 4 балла |
2. Коэффициент промежуточного покрытия |
18 |
1,5 и выше – 18 баллов |
Менее 1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 1,5 снимается 3 балла |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
16,5 |
2 и выше – 16,5 баллов |
Менее 1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 2 снимается 1,5 балла |
4. Коэффициент финансовой независимости |
17 |
0,6 и выше – 17 баллов |
Менее 0,4 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 0,6 снимается 0,8 балла |
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования |
15 |
0,5 и выше – 15 баллов |
Менее 0,1 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 0,5 снимается 3 балла |
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками финансирования |
13,5 |
1 и выше – 13,5 баллов |
Менее 0,5 – 0 баллов |
За каждый 0,1 пункта снижения с 1 снимается 2,5 балла |
Таблица 10.12 Классификация предприятий по категориям оценки
финансового состояния
Показатели финансового состояния |
Границы классов |
||||
1 класс |
2 класс |
3 класс |
4 класс |
5 класс |
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,5 и выше = 20 баллов |
0,4 = 16 баллов |
0,3 = 12 баллов |
0,2 = 8 баллов |
0,1 = 4 балла |
2. Коэффициент промежуточного покрытия |
1,5 и выше = 18 баллов |
1,4 = 15 баллов |
1,3 = 12 баллов |
1,2 - 1,1 = 9 - 6 баллов |
1,0 = 3 балла |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
2 и выше = 16,5 баллов |
1,9 - 1,7 = 15 - 12 баллов |
1,6 - 1,4 = 10,5 - 7,5 |
1,3 - 1,1 = 6 - 3 баллов |
1 = 1,5 балла |
4. Коэффициент финансовой независимости |
0,6 = 17 баллов |
0,59 - 0,54 = 16,2 - 12,2 |
0,53 - 0,48 = 11,4 - 7,4 |
0,47 - 0,41 = 6,6 - 1,8 |
0,4 = 1 балл |
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования |
0,5 = 15 баллов |
0,4 = 12 баллов |
0,3 = 9 баллов |
0,2 = 6 баллов |
0,1 = 3 балла |
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками финансирования |
1 и выше = 13,5 баллов |
0,9 = 11 баллов |
0,8 = 8,5 баллов |
0,7 - 0,6 = 6,0 - 3,5 |
0,5 = 1 балл |
7. Минимальное и максимальное значения |
100 баллов |
85,2 - 78,2 баллов |
63,4 - 56,4 баллов |
41,6 - 28,3 баллов |
14,5 баллов |
1 класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами.
2 класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженностям и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
3 класс – проблемные организации, у которых существует угроза неполного возврата задолженностей и обязательств.
4 класс – организации особого внимания, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
5 класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособны.
Таблица 10.13 Коэффициенты финансового состояния ООО "ЛУКОЙЛ-Севернефтепродукт"
Коэффициенты |
На начало года |
На конец года |
||
Значение |
Количество баллов |
Значение |
Количество баллов |
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,030 |
0 |
0,027 |
0 |
2. Коэффициент промежуточного покрытия |
0,69 |
0 |
0,61 |
0 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
0,94 |
0 |
0,96 |
0 |
4. Коэффициент финансовой независимости |
0,16 |
0 |
0,31 |
0 |
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования |
0,19 |
5,7 |
0,45 |
13,5 |
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками финансирования |
– 0,82 |
9 |
– 0,42 |
0 |
7. Итого |
|
14,7 |
|
13,5 |
Таким образом, по критериям оценки финансового состояния ООО "ЛУКОЙЛ-Севернефтепродукт" на начало года относится к предприятиям 4 класса, а на конец года – к 5 классу.