61. Эмиссия ценных бумаг коммерческого банка, ее назначение и особенности.

Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Банк, осуществляющий выпуск ценных бумаг, является эмитентом.

Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие цели:

    привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;

    оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование системы контроля - через владение акциями, участие банка в органах управления;

    предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-депозитарными операциями;

    содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов.

Для формирования своих пассивов коммерческий банк эмитирует следующие ценные бумаги: акции, облигации, сертификаты, векселя и другие.

Акция — это ценная бумага, удостоверяющая следующие права ее владельца:

— владение частью банковского капитала;

— получение чистой прибыли банка в виде дивиденда;

— участие в управлении всеми делами банка (для владельцев обыкновенной акции).

В результате эмиссии акций формируется первоначальный капитал акционерного банка, а также производится его увеличение.

Облигация — это долговое обязательство банка. Владелец облигации имеет право на получение ее номинальной стоимости в обусловленный срок с выплатой соответствующего процента. Облигации в отличие от акций имеют конечный срок погашения и не дают права на участие в управлении банковскими делами. В то же время облигации обладают преимуществом перед акциями при выплате дохода: проценты по облигациям выплачиваются до определения и выплаты дивиденда. В случае банкротства эмитента его имущество в первую очередь используется для погашения долгов по эмитированным облигациям.

Депозитный сертификат — это ценная бумага, приобретенная у банка юридическим лицом и являющаяся письменным свидетельством банка о принятии денег в депозит. Депозитный сертификат удостоверяет право его владельца или его правопреемника на получение по истечении определенного периода времени суммы депозита и обусловленного дохода в виде начисленных банком процентов.

Сберегательный сертификат — это ценная бумага, приобретаемая у банка физическим лицом. Он является письменным свидетельством банка о приеме вклада на определенную сумму денег. Сберегательный сертификат удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на получение по окончании согласованного срока суммы ранее внесенного вклада и обусловленного процента.

Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму его владельцу, то есть векселедержателю.

1. Процедура эмиссии акций и облигаций. Она состоит из следующих этапов:

2. Принятие эмитентом решения о выпуске.

3. Подготовка проспекта эмиссии.

4. Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии.

5. Издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг.

6. Реализация ценных бумаг.

7. Регистрация итогов выпуска.

8. Публикация итогов выпуска.

Эмиссионные операции в силу своей сущности и назначения играют большую роль в деятельности банка при формировании его ресурсной базы. Эмитируя ценные бумаги, банк преследует следующие цели:

• привлечение средств для формирования или увеличения ус­тавного капитала;

• создание механизма формирования рыночных цен на ак­ции и облигации банка;

• формирование ресурсной базы банков за счет выпуска дол­говых ценных бумаг;

• повышение ликвидности банка, баланса банка;

• укрепление имиджа банка как надежного, финансово ста­бильного кредитного института

• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бу­маг, расширяющих возможности инвестирования;

• секьюритизация активов.

Прежде чем принять решение о выпуске ценных бумаг, необходимо проанализировать цели коммерческого банка. Так, например, если цель банка связана с необходимостью преобразования паевого коммерческого банка в акционерный банк и осуществление соответственно первой эмиссии акций, то в данном случае целью эмиссии является формирование уставного капитала. Если речь идет об увеличении уставного капитала банка посредством выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий, то целью банка можно назвать - стабилизация положения банка в условиях конкуренции. Если банк выпускает сберегательные и депозитные сертификаты, то он преследует цели формирования и увеличения своей ресурсной базы.

Причинами широкого применения коммерческими банками собственных векселей является тот факт, что вексель выступает как средство привлечения денег с рынка и как кредитно-расчетный инструмент. Выпуская вексель с определенным сроком погашения, банк получает в свое распоряжение легкоуправляемый пассив.

К целям эмиссии ценных бумаг, проводимой банком, можно отнести следующие:

• привлечение средств для формирования или увеличения ус­тавного капитала;

• создание механизма формирования рыночных цен на ак­ции и облигации банка;

• формирование ресурсной базы банков за счет выпуска дол­говых ценных бумаг;

• повышение ликвидности банка, баланса банка;

• укрепление имиджа банка как надежного, финансово ста­бильного кредитного института

• оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

• предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бу­маг, расширяющих возможности инвестирования;

• секьюритизация активов.