- •Тема 6. Оцінка вартості земельної ділянки, будівель і споруд.
- •1.Теоретичні аспекти визнання земельних ділянок та інших об’єктів складовими потенціалу підприємства.
- •2. Особливості оцінки земельної ділянки, будівель і споруд.
- •3. Методичні основи оцінки вартості земельних ділянок, будівель і споруд.
- •Питання для дискусій
- •Тема 7. Оцінка ринкової вартості машин та обладнання
- •1.Об’єкт, цілі та особливості оцінки машин та обладнання.
- •2. Класифікація й ідентифікація машин і обладнання.
- •3. Вплив зносу на вартість машин та обладнання.
- •4. Методичні особливості оцінки машин та обладнання.
- •Методи оцінки інших видів зносу машин та обладнання.
- •Ідентифікація машин та обладнання в оціночній практиці.
- •Література
- •Орієнтовні теми реферативних доповідей
- •Питання для дискусій
- •Тема 8. Нематеріальні активи підприємства та методи їх оцінки План:
- •Класифікація нематеріальних активів.
- •Менеджмент нематеріальних активів
- •Роль, значення та характер участі нематеріальних активів у господарській діяльності підприємства
- •Методологія оцінки нематеріальних активів підприємства
- •Дохідний підхід.
- •Витратний підхід.
- •Ринковий (порівняльний) підхід.
- •Особливості оцінки нематеріальних активів підприємства.
- •Питання для поглибленого вивчення теми
- •Рекомендована література до теми.
- •Орієнтовні теми реферативних доповідей
- •Питання для дискусій
- •Тема 9. Трудовий потенціал підприємства та його оцінка
- •2. Класифікація видових проявів трудового потенціалу підприємства.
- •2. За спектром охоплення можливостей:
- •3. За характером участі у виробничо-господарському процесі:
- •4. За місцем у соціально-економічній системі підприємства:
- •3. Одиниці виміру трудового потенціалу підприємства.
- •4. Структура трудового потенціалу.
- •5. Методологія оцінки трудового потенціалу підприємства.
- •6. Методики оцінки трудового потенціалу підприємства.
- •7. Порівняльний підхід до оцінки потенціалу підприємства
- •8. Результатний підхід до оцінки трудового потенціалу.
- •9. Основи управління трудовим потенціалом підприємства.
- •Тема 10. Оцінка вартості бізнесу
- •Методи оцінки вартості бізнесу
- •3. Методи витратного підходу до оцінки вартості бізнесу.
- •3.1.Простий балансовий метод.
- •3.2. Метод регулювання балансу.
- •3.3. Метод вартості заміщення.
- •3.4. Метод ліквідації вартості.
- •3.5. Метод чистих активів.
- •3.6. Метод накопичення активів.
- •4. Методи результатного підходу до оцінки вартості бізнесу.
- •4.1. Метод прямої капіталізації.
- •4.2. Метод дисконтування грошових потоків.
- •4.4. Метод економічного прибутку.
- •4.5. Метод додаткових прибутків.
- •5. Методи оцінки вартості бізнесу, що базуються на порівняльному підході.
- •5.1. Метод мультиплікаторів.
- •5.2. Метод галузевих співвідношень.
- •5.3. Метод аналового продажу (ринку капіталу).
- •6. Методи оцінки гудвілу.
3.5. Метод чистих активів.
Розрахунок вартості бізнесу методом чистих активів включає кілька етапів: Етап 1. Оцінка нерухомості підприємства за обґрунтованою ринковою вартістю. Етап 2. Визначення обґрунтованої ринкової вартості машин та обладнання. Розрахунки можуть проводитися у розрізі окремо взятих машин, пристроїв, силових установок чи іншого обладнання; технологічно, функціонально чи експлуатаційно однорідних груп машин, умовно незалежних одна від одної; цілісних виробничо-технологічних систем чи комплексів. Етап 3. Ідентифікація та оцінка ринкової вартості нематеріальних активів підприємства включає: експертизу об’єктів інтелектуальної власності, охоронних документів і прав на нематеріальні активи; застосування спеціальних методів оцінки нематеріальних активів; формування сукупної вартості нематеріальних активів.
Етап 4. Визначення ринкової вартості короткострокових і довгострокових вкладень передбачає розрахунок поточної вартості облігацій (з плаваючим купоном, з купоном постійних виплат чи безстрокових облігацій); оцінку пакета простих і привілейованих акцій (модель постійного росту, модель двостадійного росту тощо).
Етап 5. Визначення поточної вартості товарно-матеріальних запасів, ураховуючи прийняту практику обліку (LIFO, FIFO). Етап 6. Ринкова оцінка дебіторської заборгованості залежно від імовірності її погашення, виокремлюючи безнадійну, перспективну та гарантовану. Етап 7. Оцінка витрат і доходів майбутніх періодів за умови існування реальної можливості отримання кінцевого позитивного фінансового результату. Етап 8. Приведення зобов’язань підприємства до поточної вартості. Етап 9. Визначення вартості власного капіталу (як вартісної оцінки бізнесу) шляхом вирахування з обґрунтованої ринкової вартості активів поточної вартості усіх зобов’язань.
3.6. Метод накопичення активів.
Розрахунок вартості бізнесу за методикою накопичення активів розпочинається з загального опису підприємства, що включає історію створення, форму власності, опис основного та супровідних видів діяльності, уставного фонду, цілісного майнового комплексу тощо. На цій основі проводяться вибір, оцінка та гармонізація джерел інформації, які можна підрозділити на джерела загальних і спеціальних даних. Наступним кроком є економічний огляд сфери бізнесу (галузі промисловості), дослідження загальнодержавних ринків кінцевої продукції, сировини і матеріалів; визначення залежних чи причинних сфер бізнесу, ділова активність у яких справляє істотний вплив на об’єкт оцінки. Потім проводиться аналіз локальних характеристик бізнесу, що включає моніторинг місцевих (регіональних) ринків, перевірку портфеля замовлень та договорів постачання чи обслуговування, сформованих на підприємстві, тощо; а на цій основі — аналіз фінансово-економічного стану підприємства за допомогою традиційних абсолютних показників і коефіцієнтів на їхній основі. Особлива увага приділяється вивченню систем взаємозалежних показників, що дозволяють створити комплексну картину минулого та поточного стану підприємства. Наприкінці проводиться дослідження найістотніших факторів впливу на вартість бізнесу залежно від рівня можливості управління ними, описуються активи (майно) підприємства, що передбачає створення переліку видів майна та наявних майнових та суміжних прав щодо їхнього використання. А потім визначають вартість бізнесу та формують звіт про оцінку.