Анализ и диагностика банкротства

Коэффициент накопления собственного капитала

Отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к собственному капиталу на отчетную дату. Рост коэффициента свидетельствует о накоплении собственного капитала, снижение обычно свидетельствует о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности (за исключением случаев роста уставного капитала, добавочного капитала, переоценки внеоборотных активов)

	k			K рез Pн
		н		K c

Методика финансового анализа как основа методики анализа и диагностики банкротства:

анализ финансовой устойчивости

Негашев Е.В., к.э.н., доцент кафедры «Экономический анализ»

Два подхода к анализу финансовой устойчивости в зависимости от применяемого критерия

Юридический подход

Аналитический подход

Анализ наличия и достаточности чистых активов акционерного общества (на основе Закона РФ «Об акционерных обществах», с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 01.01.2012 ) -

юридический подход к финансовой устойчивости

Согласно п.4 статьи 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, совет директоров (наблюдательный совет) общества при подготовке к годовому общему собранию акционеров обязан включить в состав годового отчета общества раздел о состоянии его чистых активов.

Согласно п.5 статьи 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», раздел о состоянии чистых активов общества должен содержать:

1) показатели, характеризующие динамику изменения стоимости чистых активов и уставного капитала общества за три последних завершенных финансовых года, включая отчетный год, или, если общество существует менее чем три года, за каждый завершенный финансовый год;

2) результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению совета директоров (наблюдательного совета) общества, привели к тому, что стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала;

3) перечень мер по приведению стоимости чистых активов общества в соответствие с величиной его уставного капитала.

Анализ наличия и достаточности чистых активов акционерного общества (на основе Закона РФ «Об акционерных обществах», с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 01.01.2012) -

юридический подход к финансовой устойчивости (продолжение)

Согласно п.6 статьи 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», если стоимость чистых активов общества останется меньше его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом, по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано принять одно из следующих решений:

1) об уменьшении уставного капитала общества до величины, не превышающей стоимости его чистых активов;

2) о ликвидации общества

Анализ наличия и достаточности чистых активов акционерного общества (на основе Закона РФ «Об акционерных обществах», с изменениями и дополнениями, вступившими в силу с 01.01.2012) -

юридический подход к финансовой устойчивости (продолжение)

Согласно п.11 статьи 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», если по окончании второго финансового года или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше величины минимального уставного капитала, общество не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года обязано принять решение о своей ликвидации.

Применение понятия чистые активы к обществам с ограниченной ответственностью

Согласно п.4 статьи 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» ограничения для величины чистых активов, аналогичные ограничениям для чистых активов акционерных обществ, применяются к обществам с ограниченной ответственностью

В соответствии с письмом Минфина РФ № 03-03-06/1/791 от 07.12.2009 общества с ограниченной ответственностью могут руководствоваться Приказом от 29.01.2003 Минфина РФ №10н и ФКЦБ РФ 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»

Минимальный уставный капитал

Для открытых акционерных обществ –

1000 МРОТ (=100 000 руб.)

Для закрытых акционерных обществ – 100

МРОТ (=10 000 руб.)

Для обществ с ограниченной ответственностью – 10 000 руб.

Для цели определения минимального уставного капитала МРОТ с 01.01.2001 равен 100 руб.

Расчет чистых активов

Чистые активы (ЧА)= Итог раздела III «Капитал и резервы»

бухгалтерского баланса + Доходы будущих периодов – Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал =

= УК (Уставный капитал) + ДК (Добавочный капитал) + ПВА (Переоценка внеоборотных активов) + РК (Резервный капитал) + НП (Нераспределенная прибыль) +

ДБП (Доходы будущих периодов) – НУ (Непокрытые убытки)

– СА (Собственные акции, выкупленные у акционеров) – ЗУ (Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал)

Критерий финансовой устойчивости (юридический подход)

Разница чистых активов и уставного капитала (или

минимального уставного капитала) является критериальным показателем финансовой устойчивости

ЧА – УК = (УК + ДК + ПВА + РК + НП + ДБП – НУ - СА – ЗУ)

– УК = (ДК + ПВА + РК + НП + ДБП) – (НУ + СА + ЗУ)

Положительные слагаемые – это прирост собственного капитала после образования предприятия, отрицательные слагаемые – отвлечение собственного капитала, которое в т.ч. может быть связано с потерями капитала из-за убытков.