Анализ и диагностика банкротства
.pdf
Прибыль до процентов , налога на прибыль и амортизации
EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) больше EBIT на сумму начисленной за период амортизации внеоборотных активов
EBITDA EBIT A
Pпрод A Dпр (S пр S проц)
N (S прод S ком S упр A) Dпр (S пр S проц)
Операционная прибыль после налогообложения
NOPAT (Net operating profit after taxes)
равняется EBIT, умноженной на коэффициент очистки от налога на прибыль
NOPAT EBIT (1 T )
Рентабельность активов
ROA (Return on assets) равняется отношению показателя прибыли (прибыли от продаж, EBITDA, EBIT, прибыли до налогообложения, NOPAT, чистой прибыли) к средней величине активов
ROA P
Kср
Рентабельность инвестиций
ROI (Return on investment) равняется отношению операционной прибыли после налогообложения к средней величине активов
ROI |
NOPAT |
|
EBIT (1 T ) |
||
K |
|
K |
|
||
|
ср |
|
ср |
||
|
|
|
|
||
Рентабельность инвестиций (другая методика расчета)
ROI |
NOPAT |
|
P S проц (1 T ) |
|||||
K |
ср |
K КЗ |
K |
ср |
K КЗ |
|||
|
|
|||||||
|
|
ср |
|
|
ср |
|||
Рентабельность используемого капитала
ROCE (Return on capital employed)
равняется отношению NOPAT к разнице активов и краткосрочных обязательств
ROCE NOPAT
Kср KсрКО
Рентабельность собственного капитала
ROE (Return on equity) равняется отношению чистой прибыли к средней величине собственного капитала
|
P |
ч |
|
ROE |
|
||
K |
с |
||
|
|||
|
|
||
|
ср |
||
Связь рентабельности собственного капитала, рентабельности активов (инвестиций) и коэффициента соотношения заемных и 
собственных источников
ROE ROI k |
З / С |
(ROI |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBIT |
iпроц) ( |
ROE |
|||||||||
( |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
K |
|
|
|
|
|
|
|
|
k |
|
|
|
|
ср |
|
|
|
|
|
|
|
З / С |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
EBIT |
iпроц) ( |
ROE |
|||||||||
( |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
K |
|
|
|
|
|
|
|
|
k |
|
|
|
|
ср |
|
|
|
|
|
|
|
З / С |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
( |
EBIT |
i |
проц |
) ( |
ROE |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
K |
|
|
|
|
|
|
|
|
k |
|
||
|
|
ср |
|
|
|
|
|
|
|
З / С |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
ROE (1 k |
З / С |
) ROA (1 |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(ROA |
0) ( |
ROE |
0) |
||||||||||
|
k |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
З / С |
|
|
||
i |
проц |
(1 T )) _ адекват ная_ форма_ связи |
|
||
0) |
|
|
0)
0)
kЗ / C ) r N K _ неадекват ная _ форма_ связи
Методика финансового анализа как основа методики анализа и диагностики банкротства:
Анализ финансового состояния предприятия (часть 1)
Негашев Е.В., к.э.н., доцент кафедры «Экономический анализ»
Понятие финансового состояния. Информационные источники для анализа
Финансовое состояние предприятия характеризуется соотношением структур активов и источников их формирования. В ходе анализа необходимо определить качество финансового состояния, изучить причины его улучшения или ухудшения за период, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Основные источники информации для анализа : бухгалтерский баланс и другие формы бухгалтерской отчетности, данные бухгалтерского и управленческого учета