Анализ и диагностика банкротства

Коэффициент текущей ликвидности

Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при

условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат и принятия к вычету НДС по приобретенным ценностям)

k			Е	д	Е			дз	Е		з
	тл			К			К
						кк				кз

Нормальные ограничения для коэффициентов ликвидности

k ал 0,2

k кл 1

k тл 2

Моделирование тенденции снижения финансовой устойчивости компании

Идентификация наличия тенденции снижения финансовой устойчивости при отсутствии кризисного финансового состояния

Оценка интенсивности тенденции

Оценка времени, в течении которого тенденция может привести компанию к кризисному финансовому состоянию

Идентификация наличия тенденции снижения финансовой устойчивости

			E			0,
				t t
	(E		) E				E		0.
					t t			t

Тенденция снижения финансовой устойчивости идентифицируется условиями :

1)в конце отчетного периода показатель обеспеченности запасов основными источниками формирования положителен (отсутствуют признаки кризисного состояния);

2)изменение показателя обеспеченности запасов основными источниками формирования отрицательно, т.е. имеет место движение к кризисному состоянию

Интенсивность тенденции снижения финансовой устойчивости

	v(E )	( E )		F(t, t) E З (t, t) K С (t, t) K ДО (t, t) K КК (t, t)	0
		t		t

Интенсивность тенденции измеряется средней скоростью снижения показателя обеспеченности запасов основными источниками формирования

Линейная оценка времени, в течении которого тенденция может привести к кризису

При сохранении интенсивности тенденции компания достигнет кризисного финансового состояния через критическое время :

							З	С	ДО	КК
				E			Ft t Et t Kt t Kt t Kt t
	T	кр			t t						t
				(E )			F (t, t) E З (t, t) K С (t, t) K ДО (t, t) K КК (t, t)

Нелинейная оценка времени, в течении которого тенденция может привести к кризису

В общем случае показатели финансовой устойчивости могут изменяться нелинейно. В такой ситуации для построения прогноза приближения к кризисному финансовому состоянию необходимо использовать не только скорости изменения показателей финансовой устойчивости, но также и величины их ускорения или замедления.

Алгоритмы построения линейной и нелинейной оценок времени приближения предприятия к границе кризисного финансового состояния

 Линейная оценка

				E
	T	кр
				отч
	лин

 Нелинейная оценка T кр						2 2a Eотч
			нелин				a
где	E		- отчетное значение абсолютного показателя обеспеченности
	отч

запасов суммой собственных оборотных средств, долгосрочных

обязательств и краткосрочных кредитов и займов,

- скорость снижения показателя обеспеченности запасов

a - ускорение (замедление) снижения показателя обеспеченности запасов

Методика финансового анализа как основа методики анализа и диагностики банкротства:

Анализ денежных потоков

Негашев Е.В., к.э.н., доцент кафедры «Экономический анализ»

Цели анализа денежных потоков

Исследование, оценка и прогноз структуры и динамики денежных потоков

Обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками